周期股牛市|周期股_新浪财经

3月31日日报末尾我写到，黄金、石油、铜的上涨都有内在逻辑，而时点上恰恰是科技板块，算力，传媒，AI回落的节点，这就值得引起重视，要关注风格的变化。本周抗通胀品种领涨两市，假期间海外黄金，铜，铝等品种持续上涨，风格偏好进一步向周期股倾斜。

本轮周期股行情我认为主要是三点原因，一、 3 月美联储保持基准利率不变的情况下，再次明确目前利率已处于本轮周期的高峰，今年将有望降息，且美联储点阵图暗示今年将有三次降息。这使市场对于美联储降息的预期升温。二、铜冶炼厂的减产预期以及云南电解铝复产低于预期，等各品种均出现供应问题，有色金属价格上涨。三、国内 3 月制造业 PMI 指数上升至至 50.80%，时隔 5 个月后再次回升到扩张区间，经济回暖预期。当然也包含全球央行滥发货币，地缘政治风险和中国央行购买国债的大背景，但引发周期品上涨的诱因我认为主要是以上三点。铜方面可关注江西铜业、西部矿业，铝方面可关注中国铝业，云铝股份。

说回题材，周五低空经济与小米汽车大幅回落，指标股低空经济中华体科技，金盾股份，小米汽车中凯众股份，海泰科表现不佳，跌幅较大，但低空经济中也看到修复如：海特高新，宗申动力周五都有大单买入，小米汽车中厦门信达20cm反包，也说明原主线题材有修复，可以重点留意明天开盘情况，若开盘较好，则板块有望迎来反弹。