节前A股主要指数全线上涨，上证50收2352.58，沪深300收3364.93，中证500收5150.23；南华指数下跌后反弹，临近假期，市场走势无序；各期权标的指数超跌后暴力反弹，中证1000、中证500等小盘股波动尤为剧烈，各品种隐含波动率与前一周相比都出现回落。波动率曲面结构上，300期权次月Put-skew偏高。
全球宏观经济方面，当地时间2月5日，1月Markit制造业PMI回升0.4个百分点至50.7，美国供应管理协会公布数据，ISM制造业PMI自47.1回升至49.1,1月费城联储制造业指数亦上升明显。13日，美国劳工统计局公布美国1月CPI同比增长3.1%，高于2.9%的市场预期，前值为3.4%；核心CPI同比增长3.9%，略高于3.7%的市场预期，前值为3.9%；1月CPI环比增长0.3%，略高于0.2%的市场预期，前值为0.2%；核心CPI环比增长0.4%，略高于0.3%的市场预期，前值为0.3%。美国劳工统计局2月16日发布的报告显示，美国1月生产者价格指数(PPI)环比上涨0.3%，核心PPI环比上涨0.5%，均超出市场预期。同比来看，1月PPI上涨0.9%，核心PPI上涨2.6%。
就国内宏观政策环境而言，2月8日，国家统计局公布数据，1月份，受节日效应影响居民消费需求持续增加，全国CPI环比上涨0.3%，连续两个月上涨；受上年同期春节错月对比基数较高影响，同比下降0.8%。扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，涨幅与近十年同期平均水平相当；同比上涨0.4%，保持温和上涨。受国际大宗商品价格波动影响，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比下降0.2%，降幅比上月分别收窄0.2和0.1个百分点；工业生产者购进价格同比下降3.4%，降幅收窄0.4个百分点，环比下降0.2%，降幅与上月相同。
受到国有资本公司相继买入中证500、中证1000以及中证2000等相关ETF等影响，节前A股主要指数全线上涨。
截至8日收盘，上证50收2352.58，周涨跌幅5.54%，沪深300收3364.93，周涨跌幅5.83%，中证500收5150.23，周涨跌幅12.86%。科创50收751.50，周涨跌幅11.60%，创业板指收1726.86，周涨跌幅11.38%。
（数据来源：Choice）申万31个一级行业指数节前平均涨跌幅4.44%，其中上涨行业29个，下跌行业2个。其中，医药生物 (10.31%)、国防军工(9.26%)、美容护理(9.01%)涨幅最大。建筑装饰(-0.69%)、综合(-0.58%)、纺织服饰(0.66%)跌幅最大。
（数据来源：Choice）根据申万风格指数的收益，节前各风格指数涨跌互现。其中，小盘指数涨幅最大、亏损股指数跌幅最大。
（数据来源：Choice）股指期货方面，总体风险偏好回升，50基差相对前一周贴水，而1000基差相对前一周升水。50周均贴水约-14，300周均贴水约-19，500周均贴水约-21，1000周均贴水约-29。各合约基差点位如下：
（数据来源：Choice）从对冲成本来看，节前平均年化对冲成本IH(-7.41%)、IF(-7.01%)、IC(-5.67%)、IM(-8.36%)。
（数据来源：Choice）截至8日，沪深两市已上市交易的ETF基金904只，与前一周相比增加2只，其中股票型基金572只。今年以来全市场新成立的ETF产品达到了15只，总规模达到43.8亿。规模最大的前20只股票型基金过去一周的表现如下：
（数据来源：Choice）商品市场回顾
节前指数下跌后反弹，周跌幅-0.125%。临近假期，市场走势无序。
（数据来源：南华期货,Tushare） 节前分类指数走势分化，金属领跌，能化上涨，涨跌幅都不大。
（数据来源：南华期货,Tushare）临近假期，市场缩量调整。AG排名上升至第三位，P下跌两个排名。RU节前进入前十排名。
（数据来源：南华期货,Tushare）节前品种涨跌幅也不大。SP跌幅靠前，周跌幅-2.5%。EB涨幅居首，周涨幅3%
（数据来源：南华期货,Tushare）节前各指数超跌后暴力反弹，中证1000、中证500等小盘股波动尤为剧烈。截至节前收盘上证指数上涨4.97%，由于行情超跌反弹，大部分品种隐含波动率与前一周相比都出现回落，但仍处于统计高位。所有品种的20天实际波动率都出现大幅上涨，尤其是小盘股的实际波动率大幅上行。其他指数涨跌幅度如下图：
当月本周、上周隐含波动率与20日实际波动率对比如下：
成交持仓方面，节前大部分品种成交量放大、持仓量涨跌互现。
（单位:万张）备注：数字红色表示较上周量上涨，绿色表示较上周量下跌
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