美国劳工部公布的数据显示，美国6月消费者价格指数（CPI）全面放缓，核心CPI年率录得3.3%，低于前值和市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平；同时，其月增长率意外滑落至0.1%，创下了2021年8月以来的新低。整体CPI同比上涨3%，不仅低于预估的3.1%，也较前值3.3%大幅回落；且月度环比首次出现负增长（-0.1%），为4年来首次转负。
从分项来看，汽油价格大幅下跌3.8%成为本月CPI放缓的极重要因素，能源价格指数环比下降2%，同比增长1%。此外，二手车市场也现降温趋势，其价格环比下跌1.5%，较去年同期更是大幅下滑10.1%，这一变化尤为引人注目，因二手车市场曾是推动2021年通胀飙升的关键因素之一。这两项的大幅回落有效对冲了食品与住房价格的小幅上涨，其中食品价格指数月环比微增0.2%，年同比上涨2.2%；住房价格指数则月环比与年同比分别上涨0.2%与5.2%。而机票、酒店住宿和住院治疗等其他服务的成本也较上月有所下降。
美国通胀在经历第一季度短暂回落停滞后，重新回归下降通道，叠加近期美国经济和劳动力市场纷纷出现放缓迹象，极大地提振了市场对美联储即将启动降息周期的预期。数据公布后，市场对美联储9月降息的预期急剧攀升，几乎触及90%的高点，国际金价随之飙升，伦敦金价格成功突破2400美元的关键心理大关。
与此同时，美联储主席鲍威尔本周在国会的证词中，虽未直接宣布降息决定，但其言论较以往更为开放，为潜在的降息政策做了间接铺垫，这一态度转变被视为美联储降息前奏的重要信号。鲍威尔强调，劳动力市场的冷却意味着支撑高通胀的潜在动力已显著减弱，并暗示就业市场的进一步疲软既非必要亦不受欢迎，这进一步强化了市场对美联储将提前采取宽松货币政策的预期。
越来越多的数据及信息开始为美联储开启降息铺路，美国经济数据走弱，劳动力市场明显降温，通胀重回下降通道，美联储主席鲍威尔表态发生明显转变，市场预期美联储将更早开启降息。技术面，国际黄金价格已成功突破前期震荡区间上限及2400美元/盎司的重要阻力位，若能有效站稳于此水平之上，则有望迎来新一轮的上涨攻势，甚至挑战并刷新历史高点。然而，鉴于国际金价已步入历史高位区域，且过往多次触及2400美元/盎司后均伴随快速回调，投资者在此位置应保持警惕，谨防市场波动带来的快速回落风险。
编辑|焦扬 版式|焦扬 视觉|张宗伟
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