铤而走险违规宣传保险业务水滴保遭百万重罚|水滴公司_新浪财经

　　以“首期0元”等噱头诱导消费者投保的现象在互联网保险中屡见不鲜。11月9日，因在销售安心财产保险有限责任公司及太平财产保险有限公司保险产品过程中，未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率，水滴保险经纪有限公司遭银保监会行政处罚共计100万元。

　　针对被罚一事，水滴保险经纪公司回应《财经》新媒体称，在2019年的监管检查中，发现平台上销售的相关保司产品与备案情况存在出入，公司已经完成了相应的整改工作。此外，在今年8月5日银保监会下发 “87号文”的通知后，公司已主动组织开展了专项自查整改工作，并第一时间全部下架涉及 “首月X元”的保险产品。

　　值得注意的是，银保监会曾重点强调在保险行业中“首月0元”的投保风险。今年10月21日，银保监会发布《关于防范保险诱导销售的风险提示》称，在一些网络场景中，时有“首月0元”“零首付”“免费保障”“抽奖获取”等互联网保险产品广告页面出现，有的消费者在未清楚了解保险内容、保费缴纳等情况下，便被“免费”诱导而投保。这种营销引流模式存在诱导营销、信息披露不当等问题，侵害消费者知情权和自主选择权，易引发消费纠纷【进入黑猫投诉】或投诉。

　　与此同时，银保监会进一步指出，从保险产品本身看，一些“首月0元”“免费保障”等宣传未全面展示保费缴纳整体情况，实际上是将保费分摊至后期，消费者并未真正享受到保费优惠。

　　从监管要求看，保险险种的条款和费率，应当报监督管理机构备案或批准。“首月0元”类的销售宣传行为，存在未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的问题。从营销方式看，营销片面强调“首月0元”，却未对保费缴纳整体情况、保险责任等重要内容充分提示，易使消费者忽视产品重要信息。加之一些广告界面设置不规范，故意诱导消费者勾选“购买”“领取”“自动续费”等选项，侵害消费者知情权和自主选择权。

　　然而《财经》新媒体注意到，在黑猫投诉上，不少用户仍在反映水滴保险存在通过广告、抽奖等方式误导投保的情况。一些用户因看到“免费”、“0元”、“首月1元”等宣传语选择投保，但后续发现每月扣费需要几十元至几百元不等，与首月宣传保费价格相差甚远。部分年龄较大的投保者，由于不熟悉互联网业务操作方法，当发现保险自动续费时已被扣费数百元。

　　关于客户投诉问题，水滴保险经纪公司则表示，水滴保设有线上客服和电话客服，电子保单页面可在线办理退保，的确有些用户因为各种原因不熟悉操作页面不知道如何退保，但只要联系客服都会得到协助和解决。同时，客服会关注黑猫投诉等平台，只要是实名投诉、留有联系方式的用户，客服都会主动联系协助办理退保。

　　事实上，夸张宣传博取用户眼球的背后，或反映出水滴公司（NYSE：WDH）业务模式单一的处境。根据水滴公司2021年第二季度财报显示，水滴公司销售和营销费用同比增长270.3%至12.449亿元人名币，而同期营业收入为9.394亿元人民币。换而言之，其营销费用是当期收入的1.33倍。

　　对于市场而言，很多公司早期为积累用户不得不采用烧钱的方式，但在烧钱模式下，业务增长能力能否持续则尤为重要。而在此方面，水滴公司的业务模式却略显单一。目前，由于互助业务的关停升级，水滴公司受外界熟知的业务主要分为水滴筹和水滴保险两块。水滴筹因其公益属性难以为水滴公司带来实质性收入，收入压力几乎全部摊至保险业务。

　　根据水滴公司2021年第二季度财报显示，包括保险经纪收入和技术服务收入在内的水滴保险相关收入为8.991亿元，占水滴公司净营业收入95%以上。同时，为了扩大顾问和保险代理团队等，二季度水滴公司运营成本同比增长63.3%至2.604亿元人民币。其中人员成本增加3800万，专业和外包客户服务费用增加5640万元。

　　受销售、营销费用、运营成本增长等影响，水滴公司二季度期经营亏损为8.154亿元人民币，2020年同期的营业利润为720万元人民币；净亏损由去年同期的1.9万元人民币扩大至6.558亿元人民币；经调整后净亏损为5.701亿元人民币，2020年同期的经调整后净利润为8980万元人民币。

　　尽管水滴公司首年保费同比增长94.1%达53.57亿元人民币，但二级市场表现仍不容乐观。截至11月9日收盘，水滴公司股价报收为 1.93美元每股，相较12美元的发行价格，已经跌去83.92%。

　　水滴公司内部人员认为，股价下跌受中概股环境、互联网平台监管政策、保险行业今年整体业绩不佳等做种影响。部分员工认为与预期相差较大，但也有人表示股票和期权的价值本就有波动。

　　投资人士接受《财经》新媒体采访时则表示，平台性的公司在数据积累和资源积累阶段，大部分都要经历砸钱的初始阶段，利润肯定处于亏损状态，但要关注钱烧的“质量”。例如用户数据等增长趋势，或者钱用于不同业务板块的比例及变化趋势等核心数据，如果呈现稳步或者指数上升的状态，那么该公司才有发展。对于投资人而言，关注核心指标的动态数据，并根据相关模型，找到盈利平衡点，或者称为利润开始阴亏的点，才是资本进入的最佳时期。