从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,2024年7月份为42.5%,环比下降5.3个百分点,创下了一年以来新低,显示随着多地高温多雨天气来临,钢铁行业淡季特征继续显现,而“新国标”推行也给市场带来较为明显的影响,行业整体加快下行。
唐山钢坯在7月30日跌至四年来的最低价3120元/吨,与四年内最高价5820元/吨(2021年5月13日)暴减2700元/吨。同时7月30日期货市场主要品种主力全部下跌,其中螺纹主力再次跌破年内新低,创2022年11月新低。目前钢铁行业或在经历黎明前的至暗时刻,那么8月行情如何呢?
01
亏损加剧!钢厂深陷囚徒困境
据最新一期数据显示,调研的247家钢厂高炉开工率82.33%,环比上周减少0.30个百分点 ,同比去年增加0.19个百分点 ;高炉炼铁产能利用率89.61%,环比减少0.01个百分点 ,同比减少0.21个百分点;钢厂盈利率15.15%,环比减少16.88个百分点 ,同比减少49.35个百分点;日均铁水产量 239.61万吨,环比减少0.04万吨,同比减少1.08万吨。
从以上2024年以来调研的247家钢厂相关数据来看,钢厂开工率持续保持在75%以上,日均铁水产量持续保持在220万吨上下。而从最近一期数据来看,钢厂盈利率仅为15.15%,也就是在近85%的钢厂亏损的情况下,高炉开工率仍在82%以上,产量也达到239.61万吨的高点。
据7月31日调研数据显示,本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2537元/吨,平均钢坯含税成本3335元/吨,周环比下调18元/吨,与7月31日普方坯出厂价格3120元/吨相比,钢厂平均亏损215元/吨,周环比增加92元/吨。
高产量、亏损加剧的情况下,钢厂高炉开工率高却持续高位运行,可见钢铁企业已深陷囚徒困境。
02
钢价大幅下跌
从7月份唐山钢坯价格走势图我们可以看出,钢价从7月1日的3310元/吨上涨至3370元/吨达到本月最高点,随后开始震荡运行,从7月16日开始连续下跌,一直跌至7月25日的3140元/吨,跌幅达190元,已刷新年内最低值,然而下跌并未结束,在7月30日,钢坯再次下跌,刷新年内新低,跌至四年来的最低价3120元/吨,与四年内最高价5820元/吨(2021年5月13日)暴减2700元/吨。
7月30日螺纹钢(3487, -54.00, -1.52%)主力合约再次跌破3300,跌幅近2%,刷新年内新低,创2022年11月新低。据【今日钢铁】监测数据显示,螺纹钢现货价格也从7月16日的3520跌至7月30日的3260,累计下跌260元/吨。
究其原因,7月钢价的下跌除了当下需求疲软外,更为直接的则是螺纹新旧国标交替下对钢价的阶段性影响。
03
新旧国标交替下钢价急跌,各方反应
2024年6月25日国内公布新版钢筋国家标准,过渡期三个月,将在9月25日执行。据相关报道显示,目前全国市场上的钢筋库存约有6000万吨,在旺季需1-2个月的消化时间。在公告发布距截止时间2个多月的情况下,钢企、贸易商均面临着清库出货的严峻局面,钢价出现明显波动。
钢企:
自6月25日钢筋新国标发布以后,多家钢厂陆续发布热轧带肋钢筋产品的新旧国标更替公告。截至7月31日,有38家钢厂相继启动检修计划,目前仍在检修的有近30家,钢厂通过实施产销调控,应对市场变动。初步测算,减产检修共计影响建筑钢材产量约336万吨,绝大部分钢厂减产检修集中在7月下旬至8月底。
为了顺利完成新老国标产品替换,西南钢厂达钢、四川德胜、泸州鑫阳钒钛、云南曲靖钢铁等钢企纷纷发客户告知函,从8月1日起旧国标建材继续执行现有价格体系,新国标建材结算价格在此基础上加价30元/吨(新国标加价仅针对螺纹钢直条,和盘螺盘圆无关)。
钢贸商:
由于螺纹钢处于需求淡季,且库存较高,而在9月25日前完成旧标消耗难度较大,钢贸商担心在期限内无法出清库存,部分市场出现了低价抛售现象,此现象源头来自华东地区,上海、浙江杭州地区上周均发生螺纹钢大规模抛售现象。截至24日收盘,上海市场主导资源价格环比上周同期下降180元/吨。
钢铁协会:
为维护市场稳定,近期中金协,以及北京、浙江、四川、云南、广东等多地钢铁商协会纷纷针对新旧国标切换、市场秩序维护、资源投放协同等发出倡议,呼吁全国有关钢厂尽早停止生产旧国标螺纹钢,并且在新国标生产初期,各钢厂合理控产,适当减少新产品的投放量,给旧国标产品留出消化时间和空间。
7月29日,广东省钢铁行业协会发布《关于广东省钢铁行业新国标生产的情况通报及倡议书》,倡议各贸易商无需恐慌,共同稳定市场价格,减少经营亏损,同时不宜让旧标钢材产品再流入广东省。
7月30日,中国金属材料流通协会发布《关于维护钢筋新老国标过渡期间市场稳定的倡议书》。呼吁各钢贸商不要采取“踩踏式”低价抛售方式恶性竞争,所有钢厂8月1日起全面停止生产老国标螺纹钢,各钢厂要合理控产,给老国标产品留出消化时间和空间。呼吁终端施工企业在9月25日之前,优先采购老国标钢筋,共同维护市场。
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04
8月行情预测
原料端:当前港口铁矿(805, -22.00, -2.66%)石库存较高,下游需求端减弱,铁矿石下降空间依然存在,本周焦炭(2232, -47.00, -2.06%)本轮降价落地,幅度50-55元/吨。焦炭和废钢的价格支撑也有所减弱,预计8月份原材料价格持续走弱。
供应端:在新国标实施的情况下,当前供需矛盾持续突出,库存依旧处于增长态势,加上需求端短期难有好转,成材价格下行对于钢厂利润也有一定影响,钢厂逐步开启高炉检修。此外,由于新国标的推行,预计短期内研发成本、生产成本、检测成本将有所上升,对生产有一定影响。整体来看,在多重因素影响下,预计8月份钢材生产仍有下降空间。
需求端:8月份,钢铁行业的传统淡季或仍将延续,各地气温持续维持高位,对于下游需求仍将有一定抑制作用。此外受房地产低迷及新老国标切换影响,都将在一定程度上抑制下游需求的阶段性释放。整体来看,8月份钢材市场需求或继续低位运行。7月生产经营活动预期指数为51.6%,较上月下降2.3个百分点,创近一年以来新低,反映钢厂对于未来预期不甚乐观。
综合来看,目前在供应端库存增长、需求端疲软、原料端缺乏支撑的情况下,钢材价格已经跌破近年来新低,新国标带来的抛售潮或仍将持续,预计8月份钢材价格将低位震荡。
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