2024年新疆煤炭市场上半年回顾及下半年展望_新浪财经

一、供应端：新疆原煤产量继续保持高速增长

整体来看，1-5月新疆原煤产量为19591.3万吨，同比增长6.6%，5月新疆原煤产量3779.3万吨，同比增长12.3%，预计1-6月原煤产量2.35亿吨，明显高于其他主要产煤省区，在全国煤炭整体产量略有下降的背景下，新疆煤炭产量仍逆势增长。

5月新疆原煤产量同比增长12.3%，1-5月新疆原煤产量累计同比增长6.6%，预计1-6月原煤产量2.35亿吨。分析认为，新疆产量增加根本原因是前期核增产能释放的结果，直接原因是在铁路运费优惠期间，5月份煤炭价格整体企稳回升助推疆煤增产。

二、需求端：煤化工需求增长迅猛，疆煤外运保持稳定增长

煤电方面：2024年1-5月，新疆总发电量2144.4亿千瓦时，同比增长6.8%；其中，火电发电量1624.7亿千瓦时，同比增长2.2%；水力发电量106.5亿千瓦时，同比增长19.59%；风力发电量287.8亿千瓦时，同比增长15%；太阳能发电量125.4亿千瓦时，同比增长59.2%，新能源发电增速较快，火力发电保持稳定增长。

煤化工方面：目前，新疆煤化工产业发展规模、产品产量持续扩大，初步构建起以准东、吐哈、伊犁等为主的煤化工产业发展集聚区和以煤制天然气、煤制烯烃、煤制油、煤炭分级分质利用等为主的现代煤化工产业发展格局，据不完全统计，新疆目前大型煤化工项目70多个，已投产项目近30个，在建项目超过10个，拟新建项目30余个。数据显示，截至2022年，新疆（不含兵团）煤制天然气产能达33.75亿立方米、煤制烯烃产能达68万吨、煤制BDO产能达52万吨、煤制乙二醇产能达40万吨。

疆煤外运方面：数据显示，“十三五”期间，“疆煤外运”6939万吨，2021年达到4387万吨，2022年突破8800万吨，2023年“疆煤外运”突破1亿吨，增长26.7%。今年上半年，疆煤外运约6200万吨，其中通过铁路外运4214.17万吨，同比增长131.1%，新疆煤炭外运量增长迅速，主要受疆煤外运通道持续完善、煤炭运输“公转铁”等利好因素影响。此外，4月16日至6月30日，中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司、中国铁路兰州局集团有限公司就“疆煤外运”能源保供出台了跨局运价联合下浮20%—25%的优惠政策，保持了市场淡季“疆煤外运”运量稳定发运势头。

三、2024年上半年新疆煤炭市场价格走势

今年以来，国内煤炭市场供应结构持续宽松，煤炭价格逐步回落，新疆煤炭市场从3月中下旬开始，煤价也开始走弱。三四月份，电煤需求迎来传统淡季，煤价也是不断下挫。在淡季阶段，4月，中国铁路总公司宣布国铁线路下调部分铁路煤炭货运价格，量价互保，出疆煤炭铁路运量出现了明显的提升，而随着市场预期改善和铁路运费下调刺激，五月份，国内煤价整体上涨。在港口及煤炭主产区市场向好传导下，5月份新疆地区煤价开始回稳上升。6月中下旬，水电出力恢复较快，火电需求受到挤压，利空煤价，新疆地区煤价开始小幅回调。疆内中长协煤炭价格稳定，个别煤炭较年初有小幅让利。在出疆煤炭价格上的总体表现为先下、后上、再振荡结束了上半年。

通过上图可以看出，2024年上半年新疆煤炭价格区域特征明显，库拜地区主要以焦煤为主，煤炭综合价格远高于全疆平均水平，价格波动大于其他地州，主要受房地产、钢厂、焦化产业影响偏弱影响较大；哈密市煤种丰富，是疆煤外运主战场，具备出疆的区位、运输优势，特别是伊吾县富油煤因今年上半年煤化工产业行情较好，价格逆势上涨，煤炭综合价格略高于全疆平均水平；准东煤炭以4500K—5000K动力煤为主，且多为大型露天煤矿，成本低、价格低，价格表现基本正常，波动幅度较小；伊犁州煤炭以动力煤为主、化工煤为辅，但因距离煤炭消费市场较远，交通不便，煤炭均为内销为主，本地消纳非常有限，因动力煤质量相对其他地州差（4000大卡-4200大卡，100元-120元/吨），部分煤矿生产企业已出现亏损现象，煤炭综合价格明显低于全疆平均水平。

四、下半年新疆煤炭市场展望

供应端：在今年煤炭价格不景气下，新疆原煤产量仍然保持较高增速。近几年，新疆煤炭产量增长速度在几大产区里都保持领先。数据显示，2021年新疆原煤产量3.21亿吨，到2023年达到4.59亿吨，三年产量增长了1.38亿吨，年均增长14.3%。从2024年数据来看， 1-5月晋陕蒙新四省产量增速分别同比-15%、+1.4%、+2.7%、+6.6%。显然，相对于晋陕蒙传统主产地而言，新疆增速领先明显。

需求端：2024年新疆计划实施重点项目430个，其中基础设施建设项目186个，总投资1.2万亿元，煤炭煤电煤化工、新材料、绿色矿山等现代化产业项目191个，总投资2万亿元。这些项目的实施将有效释放新疆煤炭资源潜力。煤电方面，新疆已建成“内供四环网，外送四通道”的大电网格局，疆电外送能力达到2500万千瓦。外送电量由2010年的3亿千瓦时扩大至2023年的1262亿千瓦时。2023年哈密至重庆±800千伏第五条外送通道开工建设，建成后，新疆外送能力将达到3300万千瓦，提升32个百分点；煤化工方面，兖矿新疆煤化6万吨三聚氰胺项目、新疆宣东能源年产1000万吨煤炭分级分质高效利用项目、中泰化学100万吨/年甲醇示范项目等大型煤化工项目均有望在2024年下半年投产，进一步提升新疆煤炭本地消纳能力。

疆煤外运：上半年，疆煤外运约6200万吨，其中通过铁路外运4214.17万吨，同比增长131.1%。预计下半年疆煤外运量仍有望持续高位，预计全年出疆煤量可达到1.3亿吨以上，预计铁路煤炭出疆发运量达到8500万吨。

从今年1月15日，将军庙至淖毛湖铁路开通运营，与乌将铁路、红淖铁路、兰新铁路共同形成东疆铁路环线，疆煤运输通道进一步拓展。部分将军庙装车的煤炭整列货物列车经将淖铁路、兰新铁路出疆，有效缓解了主通道的运输压力。同时，6月15日全国铁路实行新的列车运行图后，兰新铁路将增开货物列车6列，疆煤外运能力进一步提升。在政策与市场的指导下，铁路部门为助力疆煤外运，对疆煤外运运费下浮政策继续延长至8月30日，后续将根据煤炭市场变化再做调整。这是多年以来铁路部门为支持疆煤外运，助力新疆发展的首次铁路运费下浮优惠政策。

短期来看，随着疆煤在全国的市场影响力逐步加大，疆煤在贡献煤炭产量增量的同时，价格受外界因素的影响逐渐变大，走势基本是亦步亦趋姿态，仅在涨跌的执行上存在时间差，时间差从之前的5—7天，缩短为目前2～3天，同时也证明，疆煤已经快速融入了全国煤炭统一大市场。

远期来看，生产端随着煤炭生产开发北拓、西移，新疆作为我国重要的能源接替区和战略能源储备区，将在国家能源安全战略中占据更加重要的地位；消费端随着“三基地一通道”战略目标的深入实施，新疆煤炭“本地转化，疆煤外运”双模式消费格局已经形成，煤电、煤化工发展潜力巨大，煤炭需求增长潜力大。原煤将从燃料向原料角色转变，其原料比重将加大，也是未来重要的增长极。

作者：张奎，孙启宸，解雅青，马艳苹

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