来源:福能期货
01
重点关注
有色
1、近期多位美联储官员密集表态,对降息态度仍偏谨慎。官员威廉姆斯对通胀回落及降息持肯定看法,但官员巴尔金认为今年降息一次后维持利率不变情景是合理的,官员库格勒对年内降息是适合之举,而官员洛根和穆萨莱姆认为更多积极通胀数据落地才支持降息。
2、美国国会预算办公室(CBO)公布最新一期预算,2024财年赤字规模预计达到1.9万亿美元,较2月上调27%,财政赤字率由5.6%升至7%,高于市场中位数预期5.8%,财政政策继续发力,意味着降息紧迫性和幅度可能削弱。
3、本周二美国5月零售销售数据环比仅增0.1%,大幅低于市场预期0.3%,且4月零售月率下修至-0.2%,显示经济边际走软,美债收益率持续走弱,创4月初以来新低,提振贵金属及金属价格。
4、地缘政治扰动仍存。昨日黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉发表讲话称,如果以军对黎巴嫩发动全面战争,黎真主党武装的战斗将“不再有任何规则或红线”。届时,以色列全境都将成为真主党武装的打击目标。
沪银:马斯克宣布戴尔和超微将为xAI的超级计算机提供服务器机架,银价受产业政策刺激走强。美联储降息态度偏谨慎背景下,宏观情绪有所降温,但受低库存及工业需求稳定增长影响,预计银价震荡偏强,关注60日线支持情况。
沪金:美联储货币政策预期仍是影响金价走势的重要因素,当前美联储降息态度谨慎对金价影响偏空,但随着美国经济边际走弱、通胀回落及避险情绪支持,预计金价偏强震荡,前期牛市价差策略及期货多单可继续持有。
铜:本周铜价回调后,下游采购情绪好转,叠加废铜供应收紧,国内社会库存加速下降,有助于铜价企稳,建议续持前期牛市价差策略。
锡:消息上佤邦曼相矿区允许恢复锡矿运输,但积压锡精矿品位较低对盘面影响较小,锡价止跌。当前供给端矿端偏紧忧虑仍存对下方有支撑,加上半导体上行周期对需求端有所带动,建议对锡价持逢低入多思路。(仅供参考)
集运欧线方面,当前交易的核心逻辑仍是短期运力供应紧张和需求改善预期。(1)需求端来看,海外补库提振货运需求,全美零售联合上调今年三季度货量增长预测,预计同比增长持续至今年9月,同时7月欧洲奥运将提振消费需求。在运价上涨和对延误担忧下,托运人提前发货,导致旺季提前,目前圣诞节备货高峰还未启动,预计旺季仍有支撑。(2)供给端来看,红海复航进展反复,港口拥堵加剧运力供给压力,加之近期欧洲多个港口罢工事件增加供应链压力,运力短缺问题预计短期难以解决。当前巴以冲突短期内难以达成,即便取得进展,红海复航仍需时间加上旺季支持,预计08合约偏强运行。(仅供参考)
黑色
淡季终端采购谨慎,黑色板块弱势调整。钢焦博弈,且焦煤面临月底长协调价窗口,双焦价格继续小幅回调,但终端需求尚可,昨日钢联数据显示钢材库存在淡季仍有小幅去化,焦企开始第一轮提涨50元/吨,考虑到焦煤供应回升缓慢,下游库存持续低位,下半年需求边际改善预期强,预计短期价格偏弱震荡,但下方空间有限。关注终端需求情况及钢厂补库进度。(仅供参考)
02
今日晨报
能化板块
原油:需求疲软,市场等待成品油消费拐点,震荡运行为主
PX:供需双增,基本面缺乏驱动,px 跟随成本运行
PTA:供应回升,聚酯产品延续累库,基本面存转弱预期,短期震荡运行为主。
乙二醇:港口库存去化,短期供需好转,随着下游淡季到来,震荡运行为主。
短纤:短纤重新累库,但利润偏低,关注成本驱动
PP:供应回升,下游低需跟进,震荡运行
PE:装置检修回归,下游旺季收尾,震荡运行
LPG:成本走弱,燃烧淡季到来,弱势震荡
PVC:高库存压力渐显,上方空间有限
甲醇:进入累库周期,偏弱震荡
苯乙烯:纯苯见顶回落,苯乙烯高位回调
尿素:旺季需求支撑,库存低位,尿素09偏多思路参与。
玻璃:玻璃成本及需求有所减弱,短期受情绪影响或低位震荡运行为主。
纯碱:纯碱装置复工有所增加,库存转为累库,短期或低位偏弱运行为主。
烧碱:烧碱供应端检修增加,下游需求弱稳,短期盘面价格受宏观情绪走弱影响,或区间震荡运行。
农产品板块
油脂:大豆、菜籽及棕油到港集中,短期国内供应压力偏大,油脂板块震荡为主。
蛋白粕:美豆菜籽完成播种,天气暂无不利影响,豆粕下方空间有限,关注天气扰动和6月底的美豆种植面积报告。
棉花:终端淡季影响,需求走弱,棉价偏弱运行,关注天气端影响
黑色板块
煤焦:焦炭开启第一轮提涨,钢厂铁水延续高位,产业链下方空间有限。
钢矿:钢材基本面尚可,宏观预期较好,开工维持高位,钢矿震荡运行。
铁合金:澳洲锰矿增量消息导致资金流出,下方成本支撑仍在,震荡运行。
工业硅: 西南地区逐步复产,供应依旧宽松,震荡偏弱。
金属金融板块
碳酸锂:供给增速高于需求增速,碳酸锂偏弱运行
铜:美联储放鹰,铜价进入调整
铝:多头情绪消退,铝价承压运行。
氧化铝:《行动方案》提出要监控氧化铝新增产能,中长期利多氧化铝
股指:随着稳增长政策持续推进,经济内生动能有望增强,期指运行中枢有望上移。
黄金:美联储官员对降息态度仍偏谨慎,但美十年期国债收益率持续走弱加上地缘冲突支撑,预计金价震荡偏强
03
昨日市场概况
主力合约涨跌幅
![数据来源:iFind](http://n.sinaimg.cn/spider20240621/746/w940h606/20240621/39a9-64aea874906282047cba3969a700148d.png)
04
期货日历
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