需关注美国飓风季油气生产波动情况，美国2-10年期国债收益率曲线倒挂加深|美国_新浪财经

转自：银河能化在线

近几周，以黎边境局势明显升级；西方加大对乌克兰资金支持，俄乌战局拉锯。OPEC+最新减产决议背景下，各大机构评估国际原油后市供需结构变化，Rystad Energy预测，2024年OPEC+减产将使市场供应减少83万桶/日，非协议产油国增量抵消，全年石油供应增长接近于零。EOG则预计今年美国产量可能会增加约30万至40万桶/日。沙特产量持稳，4月环比增加1.3万桶至898.6万桶/日。美国国家飓风中心提示潜在热带气旋一号预计将在墨西哥东北部和德克萨斯州引发暴雨和沿海洪水，暂不会影响油气生产区域。高盛乐观看待原油后市，预计8月布油可能涨至86美元/桶。

宏观方面，美国2年期-10年期国债收益率曲线倒挂加深，触及3月中以来最大倒挂水平。高盛经济学家表示，美国劳动力市场正处于一个“拐点”，任何对工人需求的进一步疲软都将影响就业。目前美联储九月降息25BP为市场主要预期。

周二国际油价历经上一交易日快速上涨后，略有回落，截至国内15：00收盘，Brent 08合约日环比上涨1.85美元至84.12美元/桶，SC2408合约录得上涨10.8元/桶或1.81%涨幅。

【近日重要事件数据提示】

6月18日（周二）：

20:30 美国5月零售销售月率

21:15 美国5月工业产出月率

21:30 欧央行副行长讲话

6月19日（周三）：

01:00 美联储理事就经济前景和货币政策发表讲话

04:30 API周报

16:00 欧元区4月季调后经常帐

待定 2024陆家嘴论坛举办

六月节 Brent、WTI分别于次日01:30、02:30提前休市

1. 几周来，以黎边境局势明显升级。但在上周日，以色列军方发出了迄今为止最严重的警报，称以色列正处于与真主党全面开战的边缘。以色列军方首席发言人丹尼尔-哈加里（Daniel Hagari）少将警告说：“真主党日益加剧的侵略行为正将我们推向可能出现更大规模升级的边缘。我们致力于外交进程，然而真主党的侵略正将我们推向黎巴嫩军事活动决策的关键时刻。”这一声明主要是为了应对拜登政府不断施加的压力，即不惜一切代价避免发动更大规模的战争。白宫曾多次警告说，黎巴嫩局势的升级对以色列和该地区都没有好处，而且会冒着与伊朗爆发更大规模战争的风险。

2. Rystad Energy预测2024年石油供应增长接近于零。据外电消息，Rystad Energy周一预计，由于OPEC+自愿减产协议的延长以及该组织的需求预测，全球石油供应增长将在2024年放缓，且明年亦可能放缓。Rystad表示，根据最新的OPEC+指引，2024年全球石油供应总量增长将接近于零，这可能使今年成为自2020年以来首次出现零供应增长，预计2024年的供应增长约为8万桶/日，低于6月初的90万桶/天的预期。Rystad指出，2024年，OPEC+减产将使市场供应减少83万桶/日，明年将减少104万桶/日，而美国页岩油是供应增长最“值得信赖的来源”。

3. 顶岩巨头EOG认为OPEC+减产将平衡全球石油市场。据外电6月17日消息，据美国页岩油巨头EOG Resources称，石油输出国组织(OPEC)及其盟友协调减产，已经导致全球石油市场趋于平衡。首席运营官Jeff Leitzell周一在纽约举行的摩根大通能源，电力和可再生能源会议上称，尽管如此，沙特阿拉伯领导的石油组织将在今年晚些时候开始取消减产。与此同时，美国2023年的石油产量超过预期，令包括EOG在内的许多人感到意外，预计2024年的产量增幅将减半。EOG首席执行官Ezra jacob在5月份表示，美国目前是世界上最大的石油生产国，今年产量可能会增加约30万至40万桶/日。

4. TDS: OPEC+会议后油价的复苏逐渐消退。TDS高级大宗商品策略师Ryan McKay指出，随着上涨动能减弱，原油的复苏可能开始消退。市场可能会停止布伦特和西德克萨斯中质(WTI)原油的买入计划。“对于西德克萨斯中质(WTI)原油，CommodityTrading Advisors(CTAs)需要看到价格突破80美元/桶才能看到近期购买计划的延续，而价格跌至78.36美元/桶下方，似乎更有可能触发清算。如果布伦特原油未能突破83美元/桶的水平，也可能出现抛售。”“事实上，虽然市场已经从OPEC+推动的下意识下跌中很好地恢复，但对第四季度及以后的供需面仍然存在更多的担忧，这应该会成为油价大幅上涨的阻力。”

5. 联合石油数据库JODI：沙特阿拉伯4月原油产量环比增加1.3万桶/日，至898.6万桶/日。原油库存4月增加666.3万桶至1.45948亿桶。炼油厂原油处理量在4月份下降了1.5万桶/日，降至254.5万桶/日。

6. 美国新墨西哥州野火致一镇数千人被疏散。当地时间6月17日傍晚，美国新墨西哥州鲁伊多索镇附近多处野火肆虐，火势“危及生命”，镇上近8000人被紧急疏散。有消息称，其中一处当天早上燃起的野火已持续燃烧超过12个小时，目前仍处于完全失控状态，过火面积已超4500英亩（约合18.2平方公里）。

7. 美国国家飓风中心：潜在热带气旋一号预计将于周二开始在墨西哥东北部和德克萨斯州引发暴雨和沿海洪水。潜在的热带气旋可能会缓慢加强，并预计将在周三前发展成热带风暴。潜在的热带气旋1号位于德克萨斯州布朗斯维尔东南约755公里处，最大持续风速为每小时65公里。

8. 高盛:8月布伦特原油将进一步上涨至86美元/桶的高位。据外电消息，高盛周二称，随着夏季库存减少，在隔月价差上扬的带动下，布伦特原油将进一步上涨，8月将升至86美元/桶的高点。

宏观经济资讯

1. 美国2年期/10年期国债收益率曲线倒挂加深，触及3月中以来最大倒挂水平。

2. 高盛集团的经济学家表示，美国劳动力市场正处于一个“拐点”，任何对工人需求的进一步疲软都将影响就业，而不仅仅是职位空缺。包括Jan Hatzius在内的高盛经济学家在给客户的报告中写道，目前美国劳动力需求的强弱尚不清楚，与健康的非农就业数据形成鲜明对比的是，近几周初请失业金人数和续请失业金人数都在上升。Hatzius指出：“最终，劳动力需求的关键驱动因素是经济活动，而GDP增长已经明显放缓，因此，尽管美联储上周的预测出人意料地强硬，我们对其年内将进行两次降息（9月和12月）的预测感到满意。”美联储官员上周把对今年的降息预期下调至仅一次，而不是此前预计的三次。就在5月份，高盛还在押注美联储将在7月开始降息。

3. 目前美联储九月降息25BP为市场主要预期。据芝商所的美联储观察工具，美联储8月维持利率不变的概率为90.7%，降息25个基点的概率为9.3%。美联储到9月维持利率不变的概率为39%，累计降息25个基点的概率为55.7%，累计降息50个基点的概率为5.3%。

4. 惠誉：印度经济可能在本财年增长7.2%。惠誉评级预计，印度经济本财年将强劲增长7.2%。惠誉表示，印度投资将继续增长，但增长速度将低于最近几个季度，而随着消费者信心的增强，消费者支出将复苏。惠誉表示，正常季风季节的迹象应该会支持经济增长，并降低通胀的波动性，尽管最近的热浪带来了风险。该机构估计，到日历年本年底，总体通胀率可能继续下降至4.5%，到2025年和2026年平均为4.3%。惠誉预计，印度联储今年只会将政策利率下调一次，至6.25%，随后在2025年和2026年分别下调25个基点。

原油市场价格价差

国内外原油期货月间价差