3月23日：莫斯科郊外音乐厅发生恐怖袭击，美国扶持的“伊斯兰国”ISIS对此发表声明：对此负责。恐怖袭击目前已经造成100多人伤亡，而3月8日美国驻俄罗斯大使馆发布风险提示：呼吁近期在俄罗斯的美国人不要参与集会，音乐会等。
网络无法证实的消息：美国总统国家安全事务助理沙利文最近在乌克兰基辅下榻的五星级酒店遭遇俄罗斯导弹袭击，生死不明。
法国总统反复强调：法国将派出援乌地面部队，参与俄乌战争。核心是法国在乌克兰的雇佣兵死的太多了。
2024年注定是在百年未有之大变局中，极其不平凡的一年。世界局势愈发复杂，充满各种不确定性。俄乌冲突的扩大化，目前已经有些许迹象，巴以冲突，红海危机仍在持续，而我国周边又充满了围追堵截的挑战，台湾地区新领导人选举，美国扶持的台独势力完胜，菲律宾不断地在南海挑起事端，激怒中国。日本韩国配合。日本央行取消低利率，开始进入加息周期，引发亚洲货币短期全线走弱。金融战于无声处到处蔓延。
以管理层的视角来全盘考虑当下之格局，我们能做什么，怎么做，才能有所作为，守住冲击，我们国内的风险点在哪里，要怎么去化解这些风险？才能维护国家金融安全稳定，稳定金融市场，资本市场，稳住信心和预期，稳住资产价值？
我们看到：为了托底经济，筹集长期建设资金，未来几年，我们都将发行超长期特别国债，2024年发行1万亿。目前财政部已经开始在安排发行，50年期的特别国债（买债传孙儿）。中央政府下场加杠杆，发特别国债的同时，在积极地推动地方债务的化解。对12省市的政府类投资项目做了严厉约束。同时又追加了19省市里债务率较高的地厅级单位。
我们担心：当前市场大家普遍认为4月份的资金情况会好转，对黑色产业链充满了期待，随着近期钢价的反弹，很多钢厂开始复产，满负荷生产，供应能力将进一步增加。但如果市场的预期错了，会发生什么样的事呢？到底现阶段是资金的问题，还是大的时代背景下宏观政策取向的问题。如果是要大力搞经济，打放水刺激经济，搞什么化债，控债，严厉约束地方政府债务水平？直接继续发债，印钞，地方债货币化，国债货币化，不就可以了？不这么做，一定是顾忌很多无法回避的矛盾。比币值的稳定，币值的信用，汇率的稳定等等。那么有限的金融资源，有限的资金，只能是有保有压。当前市场很多人没有意识到，地方债务进入化债，控债，严厉约束阶段后，一方面是收紧了地方政府的信用扩张能力，融资能力。对地方政府的各级融资平台带来的影响是深远的；地方去杠杆不仅影响自身，而且将导致整体融资信用急剧萎缩；中央债务资金的运用，伴随大量限制和监管，远远没有地方资金的灵活性和撬动其他投资的能力；在严监管和否定GDP导向背景下，地方政府的投资积极性以及相关部门人员的工作积极性都将受到影响。另一方面，要稳定资本市场，股市是最核心的。春节前由于1月份股市的股灾式暴跌，证监会主席快速更换，由上海市常务副市长，有“券商屠夫”之称的吴清接任新任证监会主席。说明了最高管理层对股市的高度重视，极其关注。有限的资金要入市托市，提振股市。稳股市，稳信心。所以从这个角度来看2024年随着强监管时代的到来，股市长牛或将值得期待；只有股市发展好了，资产的贬值，缩水就不会恶化态势。就难以形成系统性的金融危机。就不会恐慌蔓延，引发其他资产的贬值、缩水，甚至，股市回暖之后，房地产市场或将逐步回暖。不会像现在有些一线、新一线城市，房价跌幅高达30%左右，到40%之间，甚至一些地方的部分区域直接跌回2016年时的水平。
我们怀疑：2024年的经济工作重点，不是如何完成GDP增长目标值，而是如何着力化解一系列潜在的风险，加快制造业的转型升级，促进新质生产力的快速发展。在与美国科技战中，产业战中，进一步垒实发展基石，壮大新兴产业，提高整体科技研发能力，做好与美国脱钩断链的最坏的情况准备。但从新质生产力这个角度看，传统的钢筋水泥发展模式已经是走到了尽头，从当前商品房7.5亿平米的待售面积来看，库存压力也是极大，即使当前各地推动的棚改2.0版本，一边拆一边建的概率也不大，首先应该是如何化解这再创历史新高的商品房待售面积。保交房政策的实施，只会对在建烂尾项目的复工有所保障，对房地产企业拿地、新开工等这些没有支撑；传统的基建，在地方政府债务率攀升，资金供给紧张的格局下，大概率也是难有较大作为；这些领域对于用钢需求来说，都是存在较大的负增长概率。
我们选择谨慎，即使有这样或那样的利好，在充满不确定的当下，我们认为有必要对大宗商品保持谨慎的态度，即使是黑色系商品经过这一个月的下跌，价格估值已经相对偏低，库存迎来降库；但是相较于未来的不确定来说，没有必要冒着较高的风险，去做抄底。因为看不到很强的驱动上涨的逻辑，盘面与市场的反弹更多的是空头离场，空单回补等。诚然未来美联储会降息，等等等，全球的货币会重回宽松，但是我们要分析并清醒的看到，市场的风险释放完了吗？我们就此可以高枕无忧吗？显然很多领域，我们当下是雾里看花，深处迷雾之中。事实可能最终与预期完全相反。没有足够高的把握，只有选择谨慎最好。
至于选择谨慎，选择短期保守的原因，谁能保证美联储就一定会在6月份降息？谁能保证接下来一两个月全球不会发生金融危机？谁能确定俄乌冲突接下来不会演变成俄罗斯与整个欧洲的战争，重创欧元区经济？导致需求、消费都出现大幅下降？谁能保证亚洲货币的近期贬值，不会形成对亚洲股市的重大利空，引爆亚洲的金融危机产生？谁能确保是产量的增幅大于消费复苏的增幅？很多事情，没有足够的把握，不值得冒险，选择等待，谨慎，保守。并没有大错。
市场的从业人员要从2013年至2015年这个周期中汲取经验教训，盲目地押注，就是赌徒。
对于没有足够把握的市场行情，休息也是一种交易；等待也是一种策略。
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