弘业期货
文：金融研究院分析师
郑重声明：本资讯内容仅供参考，据此入市，风险自担
开市大吉
隔夜市场
【隔夜要闻】
春节假期国内外资讯及外盘涨跌情况]article_adlist-->原油限价后，G7又同意欧盟对俄出口柴油限价方案，上限100美元至110美元/桶。高盛称，对俄罗斯石油产品设定价格上限和欧盟进口禁令可能比上一轮针对俄罗斯海上原油流动的制裁更具破坏性。
在俄油进口量达到史上最高纪录之后，印度炼油商兴趣正浓，表示从下月初开始可能会获得更多廉价原油，因为欧盟对俄罗斯海运精炼石油产品的禁运生效，可能会对OPEC+主要产油国的炼油率造成压力。
俄罗斯总统普京命令政府在3月1日前提交提案，确定石油或石油产品价格的征税方法。
俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，乌克兰总统泽连斯基上台后不履行明斯克协议规定的义务，他早已不再是俄罗斯总统普京的可能谈判对象。
伊朗伊斯法罕一武器生产中心遭遇无人机袭击，媒体爆料：以色列袭击伊朗，美国参与。美国国务卿布林肯计划周一抵达以色列，继续就伊朗和其他地区问题进行美以会谈。以色列最高将领上周表示，以色列和美国正在做最坏的打算。当地时间29日晚，一队约25辆从伊朗开往叙利亚的卡车在伊拉克遭遇轰炸。
巴以冲突升级，耶路撒冷24小时内发生两起枪击事件，以色列军方在约旦河西安加强兵力部署。巴勒斯坦指责以色列应对冲突升级负全部责任，以色列继续增加冲突地点的兵力部署。
伊朗西阿塞拜疆省霍伊市附近发生5.9级地震，造成至少3人死亡，近千人受伤。
当地时间1月29日凌晨，伊朗东阿塞拜疆省阿扎沙赫尔市一工业园区发生火灾。初步调查显示，火灾是园区内炼油厂的一些油罐因高温爆炸导致。
国常会：推动经济运行在年初稳步回升，推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定，增强对经济的拉动力。
农业农村部召开常务会议，研究部署春耕备耕工作，推动加大大豆种植支持力度。今年我国将持续推进大豆油料产能提升工程，确保大豆油料面积稳定在3.5亿亩以上。
【隔夜市场数据】
能源化工
【PTA】
震荡偏强
春节假期期间布伦特原油整体震荡回落，PX表现偏强，较节前增加24美元，PX-N扩大至364美元/吨。PTA装置方面，逸盛宁波、新材料陆续重启，整体负荷抬升至77%附近。聚酯长丝节前库存处于中等水平，累库幅度不大，目前负荷在64%附近，2月中旬或达到76%。节后价格小幅提升，不过终端尚未复工，需求相对偏弱。PTA预计短期震荡偏强局面。
【乙二醇】
震荡偏强
乙二醇节前动态利润修复，春节期间原料端基本稳定，港口库存较节前增加18万吨，1-2月累库预期较大。节日期间煤制负荷持稳，部分一体化装置意外停车，整体负荷运行在60%，较节前下降5.3%。下游聚酯在2月中旬或达到76%附近，聚酯价格年后小幅提升，不过终端复工尚有时日，短期MEG震荡偏强。
【短纤】
震荡偏强
节前短纤成本端提升，带动短纤价格上涨。节后短纤工厂报价基本普涨100-150元.吨，年前下游纱厂已有一定备货，年后复工多在2月中上旬。下游需求尚未有明显转好，短期短纤价格或继续随成本偏强震荡，加工费偏强徘徊。
【聚烯烃】
震荡走势
两油库存80.5万吨，较节前增加了29.5万吨。聚乙烯产能利用率在88.4%，停车产能在137万吨/年。华东线性LL价格在8400元/吨，L2305在8515。聚丙烯产能利用率在81.17%，金能化学复产开工，停车产能在358万吨/年。华东拉丝在8000元/吨，PP2305在8155。节假期间，聚烯烃成本端小幅波动，供应方面未有新增产能落地，存量装置开工率修复，库存结构尚可，社库有所累积，宏观经济修复表现好于预期，疫情影响远低于预期，库存累库与需求回暖的切换仍有一定风险，目前来看，消费开门红推动下，市场有望继续高位运行。
【PVC】
春节期间PVC出现季节性累库，样本库存创近年来的新高，市场接下来将面临严重的去库压力。但期货方面依然受到预期的主导，春节前期价攀升至6700元一线，受到楼市支持政策的影响，PVC期价短期仍将维持偏强走势，期现背离的情况仍将延续，有货贸易商可利用期权保值，警惕期价回归基本面带来的回落风险。
【液化石油气】
稳中有涨
国际市场供应紧张，进口成本涨幅较大，从供应端来看，上游供应变化不大，且动力不足。需求来看，节后下游补货需求接近尾声，维持高库存运行，消耗库存为主，入市力度下降。短期来看，液化气价格支撑主要依靠成本端大涨和上游供应不多，炼厂仍存补张预期。
【沥青】
预期向好
从供应端来看，2023年检修的主力炼厂较少，沥青产量有望回升，但在高油价，高波动的背景下，沥青产量增幅有限，多数炼厂仍以效益为主。需求来看，2022年一部分市政养护以及高速改扩建因疫情以及资金原因，一直未开工或中途停工。这部分需求可能会在2023年兑现，整体需求或呈现上升趋势。市场看好沥青今年 需求，在高油价的支撑下，2023年沥青价格仍会保持在较高的水平，但油价过于拉胯，沥青价格也会跟随走弱。在需求淡季时，沥青价格主要走势跟随原油价格波动，在需求旺季时，供需关系更能主导沥青价格走势。
【甲醇】
高位震荡
节前郑醇总体展现了不错的企稳态势，一方面煤炭价格阶段性回升给予成本支持，另一方面塑料系化工品反弹也在需求端提供动能，总体郑醇依然处在大区间性企稳节奏，行业低库存背景以及疫情防控优化阶段的需求恢复预期给与了醇价较好的基本面支持。过节期间虽然俄乌战势依然复杂，但国际油价总体稳定，节后短期国内能化预计继续维持企稳态势，醇价或将继续维持区间上限受压震荡态势，以待节后基本面实质性恢复情况。
【苯乙烯】
高位运行
节前苯乙烯期价总体相对其他能化品偏强，低库存节前备货效应加之油价反弹促使苯乙烯期价继续企稳回升，在下游需求有所恢复背景下，苯乙烯市场基本面好转速度较好。节后短期国内能化行业将面临恢复期，市场继续保持乐观，随着多节1月的度过及疫情防控优化后的阳性高峰的过渡，行业需求预期恢复将逐步兑现，中期苯乙烯或继续维持大区间震荡运行，短期节间油价总体持稳运行，依然要关注油价各方博弈对油价走势影响。
工业品板块
【橡胶】
减产向上
四季度后期沪胶总体反弹偏强，一方面技术上超跌能化企稳背景下有反弹需求，另一方面，低库存背景下需求恢复预期也是重要基本面支持因素。节前胶市维持区间反弹格局，虽然短期需求因节假日因素走弱，但供给端东南亚进入减产期。节间外盘日胶继续维持反弹态势，预计国内节后有小幅补涨技术需求。目前国内需求依然处疫情优化检验期，各地阳性高峰继续过渡，短期需要重点关注下游开工恢复形势及青岛库存变化。
【玻璃】
今日全国均价1655元/吨，截止到20230129，浮法产业企业开工率为78.15%，环比上一交易日持平。节后市场逐渐启动，原片企业后续仍存拉涨预期，但下游加工企业尚未普遍开工，整体成交气氛尚未显现。沙河市场价格窄幅波动，业者逐渐开工，交投陆续恢复。华东市场业者陆续返市，小部分品牌价格上移。华中市场大厂成交价格基本稳定，个别厂家价格上调2元/重箱，本地部分下游恢复适量备货状态。华南市场加工企业尚未普遍开工，个别企业小幅提涨烘托市场气氛。
【纯碱】
国内纯碱市场走势以稳为主，个别企业价格上调。节后初期，多数企业摸底市场，新价格尚未公布，从基本面看纯碱走势依旧坚挺。供应相对稳定，整体影响不大，暂无新增检修计划，需求端轻质弱，重稳定态势。纯碱装置运行稳定，受物流影响，库存呈现增加趋势。节后，物流逐步恢复及下游停车企业后续开工运行。临近月底，纯碱行情震荡运行为主。
【尿素】
坚挺运行
目前国内尿素现货市场各区域价格趋于稳定，山东临沂市场价约2780/吨，河南商丘市场价约2770元/吨。供应方面，当前开工率约69.55%，处于中高位水平。需求方面，小麦追肥时间临近，农业需求增加，工业需求按需补货。市场需求有恢复预期，以坚挺运行为主。
【纸浆】
区间震荡
目前山东地区银星报价7350元/吨，月亮报价7350元/吨，俄针报价7350元/吨，实单商谈出货。加拿大漂针浆北木12月外盘报价：940美元/吨，较上月下调了20美元/吨。智利Arauco针叶浆银星23年1月外盘报价下调20美元/吨至920美元/吨，阔叶浆明星、本色浆金星暂无量供应。人民币汇率回升，进口成本端支撑减弱。需求方面，下游纸厂开工趋于下滑，采购较为清淡，海外及国内纸浆需求均偏弱。据Europulp数据显示，11月欧洲港口总库存较10月提升1.33%，较去年同期提升12.97%。鉴于期现价差较大，预计底部仍有支撑，而供应有回升的预期，且需求仍较弱，反弹幅度亦有限，以震荡思路对待。
金属板块
【黄金&白银】
震荡偏强
国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.12%报1927.6美元/盎司，COMEX白银期货跌1.23%报23.725美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌0.03%，COMEX白银期货跌1.28%。贵金属假期期间震荡偏强。美国第四季度实际GDP初值年化环比增2.9%，高于预期的2.6%，较前值3.2%有所回落。美国2022年12月核心PCE物价指数同比增长4.4%，预期4.4%，前值4.7%；环比增长0.3%，预期0.3%，前值0.2%。美国1月一年期通胀率预期为3.9%，创2021年4月以来新低，预期为4%，前值为4%。
【沪铜&国际铜】
震荡
周五伦铜高开低走跌1%收中阴，收于9270美元，春节期间累计下跌-0.7%。预计沪铜开盘可能低开至7万点附近。加息预期稳定，但全球经济数据较弱，人民币升值导致内盘弱于外盘，铜价短线可能在7万点附近保持震荡走势，周四美联储加息前后市场可能初步展现趋势走向。沪铜上方压力71500，下方支撑67000。
【沪铝】
震荡
LME铝库存增长9.9％，创10月以来新高。周五原油大跌，伦铝探底回升收小阴，收于2628美元，春节期间伦铝累积小幅上涨0.46%。国内消费较好，且铝价下方有成本支撑。但考虑到欧洲能源价格明显下降，后市全球供需恢复平衡，铝价上行可能受挫，中期大概率延续当前区间震荡行情。上方压力20000，下方支撑18000。
【沪锌】
高位震荡
节日期间伦锌走势偏强，周五晚间高位弱势小幅回落。宏观方面，美国通胀数据回落，加息放缓预期加强。基本面方面，欧洲冶炼厂复产仍未兑现，海外库存绝对低
位下，伦锌价格任韧性较强。锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼产量释放预期不变。节后消费仍未有改善和累库规律下，锌价上方承压。短期宏观偏强预期和消费疲软下，锌价高位震荡。后期关注消费能否有实质性改善。
【沪铅】
弱势难改
节日期间伦铅连续反弹，周五开始暂停上涨，弱势震荡。国内方面，进口周度加工费继续回落，国内铅矿加工费相对稳定，矿端供应相对偏紧，原生铅供应相对稳定。而再生铅后期废电瓶供应偏宽松下。再生铅供应压力较大。节后下游蓄电池消费需求相对稳定。预期铅供需趋于宽松，铅价弱势格局难改。
黑色板块
【螺纹&热卷】
现货维持强势，成材有望开门红
我的钢铁网数据显示，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4303元/吨，较上个交易日上涨18元/吨。市场多数商家开门营业，在“开门红”的心态促使下，市场报价普遍拉涨，且钢厂强势拉涨。受成本支撑，商家顺势上涨，但下游普遍尚未复工，市场并无实际成交。短期来看，市场基本处于有价无市状态，但在成本及库存支撑下，市场仍有上涨动力。热卷方面，现货商家中部分已开工，节中多数市场库存累积不多，商家销售压力不大。加上节后备货需求、刚需的爆发，市场整体心态偏谨慎乐观。
【铁矿石】
震荡偏强
春节期间，国内外市场参与人士多数处于休假状态，进口铁矿石远期现货市场较为冷清，新交所铁矿期货表现较为坚挺，相比节前上涨0.52%。供应方面，当前全球发运季节性回落，国产矿节后将逐步恢复。需求方面，日均铁水产量226.57万吨，环比上周增加2.83万吨。假期钢厂以消耗现有库存为主，节后存刚性补库需求，短期对情绪有一定提振。库存方面，本周mysteel 统计全国45港铁矿库存13725.83万吨，环比增加524.11万吨。日均疏港量250.83万吨，环比降73.73万吨。受春节休假影响，港口库存大幅累库，疏港量大幅下降。盘面上看，主力05合约探底回升，表现较为坚挺，节后预计维持震荡偏强。
宽幅震荡
假期间产地部分煤矿维持正常生产，但因假期期间运输受阻，厂内焦煤库存稍有累积，同时部分煤矿开始陆续复工，焦煤市场供应有所增加，影响部分煤种报价有所调整。下游春节期间部分焦钢企业因正常生产，厂内原料煤库存消耗至低位，对焦煤有一定补库需求，然受成材利润倒挂影响，钢厂对原料端压价意愿较强，同时焦炭市场情绪较弱，对原料煤需求依旧偏弱。
内蒙古乌海个别焦企对二级焦炭价格上调100元/吨。邢台个别钢厂对湿熄焦采购价格下调100元/吨，干熄焦采购价格下调110元/吨。焦企开工正常，多维持节前生产水平，由于假期期间市场运力下降明显，部分焦企厂内焦炭库存小幅累积，但焦企整体焦炭库存仍处低位。需求方面，受市场运力下降影响，原料到货受阻，部分钢厂焦炭库存小幅下降，当前钢厂对焦炭多按需采购为主，部分钢厂考虑到利润仍有明显亏损，打压焦价意愿较强。
【铁合金】
震荡偏强
锰硅方面，成本支撑强，锰矿挺价，现天津港锰矿澳块报45-45.5元/吨度；半碳酸报35.5-36元/吨度，焦炭第四轮提涨落地。上周供需方面，全国121家锰硅企业开工率增加0.73%至60.38%，日均产量增加300吨至2.8819万吨，周度总产量20.1733万吨，环比增加1.05%，五大钢种锰硅周度需求12.3041万吨，环比减少1.61%。下游端，现货上涨，南方硅锰6517主流成交价7250-7350元/吨，北方主要成交价7200-7280元/吨，总体北方厂家成交平稳以供货为主。河钢1月招标入场，招标16700吨，环比减少3900吨，定价7700元/吨，环比上月增100元/吨。节后短期震荡偏强。硅铁方面，供应宽松稳定，需求下降收窄，需求增量主要看向冬储。上周供需方面，全国136家硅铁企业开工率增加0.29%至4 1.74%，日均产量增加35吨至1.5843万吨，周度总产量11.09万吨。五大钢种硅铁周度需求2.1212万吨，环比减少2.99%。现货方面，跟涨期货，主产区72硅铁自然块价格8000元/吨左右。河钢1月招标入场，招标2099吨，吨环比增加700吨，定价8750元/吨，环比上月增50元/吨。节后短期震荡偏强。
农产品板块
【油脂】
震荡
春节期间美豆油下跌，马棕油震荡反复。USDA1月供需报告显示美国旧作大豆库存30.22亿蒲，低于市场预期的31.32亿蒲；报告将阿根廷22/23年度大豆产量下调400万吨至4550万吨，将巴西大豆产量预期上调0.01亿吨至1.53亿吨，报告整体偏多。阿根廷降雨缓解市场对于干旱的担忧，回吐前期天气升水；巴西大豆开始收割，增产格局基本定下，利空国际大豆市场。最新MPOB数据报告显示，12月马来西亚毛棕榈油产量162万吨，环比下降3.68%，符合市场预期；出口147万吨，环比下降3.48%；库存216万吨，环比下降4.09%，报告整体中性。欧洲逐步淘汰棕榈油，棕榈油承压。
国内方面，预计内盘豆油开盘补跌，棕油维持震荡。从1月9日起新冠感染实行乙类乙管，国内国际联通恢复，春节期间国内旅游及消费大幅增长，利好餐营业，刺激植物油。库存方面，三大油脂库存共计184.33万吨，环比下降0.15%，同比增加9.92%，油脂总库存近20周保持升势；棕榈油库存为82.21吨，环比下降3.49%，同比增加68.5%，由于买船较多，棕榈油库存最近21周在持续增加，库存已处于5年同期最高水平；豆油库存为89.83万吨，环比上涨2.42%，低于5年最低值；菜油库存为12.29万吨，环比增加4.77%，同比减少61.88%，库存处于5年同期最低值。随着大豆和油菜籽陆续到港，供应端压力大增。油脂预计维持震荡走势。
【油料】
外盘假日几无变动，豆粕延续震荡
春节假期美豆先抑后扬，主力3月1月27日收盘1512美分/蒲，较节前20日收盘1509美分几无变动；基本面方面，美豆止1月19日出口销售净增114.57万吨，其中向中国出口94.03万吨，环比增加16%，较前四周增加53%；另阿根廷假日期间迎来降雨，止1月25日当周优良率7%，之前一周3%，上年同期36%；再巴西大豆进入收割初期，但收割率落后于上年同期（止1月27日，收割率4.4%，上年同期11.3%，五年同期6.2%）；受外盘影响，国内两粕菜油预期延续节前震荡节奏，操作上关注为主；
【豆一】
政策预期转强 期价获提振
受国家农业部组织召开大豆加工企业会议和商品普涨的提振，节前豆一期价继续反弹，主力2305收盘至5488，节日期间外盘大豆价格小幅上涨，股市和商品价格普涨，受此影响，节后期价或继续反弹趋势。国家农业部1月19日组织召开大豆产销衔接企业座谈会，市场预期将会有补贴生产企业的利好政策出台，利好豆一期现货价格。上周省储竞价收购拍卖完全成交，本周省储竞价收购继续全部成交，现货市场获得提振，近月期价领涨，农业部提出今年继续增加国内大豆种植面积，令市场对利好政策出台的预期再度转强。近期疫情管控放松，物流瓶颈缓解，现货购销恢复令供应增加，但现货需求旺季不旺，现货价格稳中偏弱，国储收购价格持续下调，国内防疫政策一再转向宽松，市场对商品需求预期转好。政策面预期仍在，省储收购以拍卖形式举行，价格随行就市且数量有限，难以扭转市场悲观预期。由于今年国产大豆增产幅度巨大，而国储收购数量有限，且对质量指标要求严格，市场对现货价格走弱的预期未改，期价下行压力较大。现货市场购销观望情绪严重，国储销售拍卖或向购销持续进行，但市场参与积极性有限，拍卖成交率维持低位。综合看来，今年国产新作大豆供过于求的格局较为明显，期价中期仍然承压，现货旺季不旺，需求支撑力度有限，但短期受宏观面及政策面利好预期影响，期价震荡反弹，建议投资者短期维持震荡偏强操作思路。
【花生】
节后现货上涨 期价或继续反弹
春节后国内花生现货价格继续上涨，进口苏丹精米港口销售价格较节前上涨300元/吨，期价或延续节前上涨趋势。节前主力2304合约期价收盘价上涨至10706，创反弹新高，持仓下降。受国内疫情防控政策转向影响，市场对中国需求复苏预期转强，商品期价持续上涨，花生期货价格减仓上行，市场交易需求复苏，花生期价持续走升，技术面转强。本周现货价格维持平稳，受节前商品米采购需求支撑，局地报价小幅上调，节前购销进入尾声，油厂或停收或下调收购价，到货量持续下降。市场预期23年春节之后进口米大量到港，届时国内花生供需将由偏紧转向宽松，导致2304合约期价持续承压下行，12月最低跌至9750元/吨，接近9700元/吨的进口苏丹精米到港成本下限。进口方面，11月花生和花生油进口量环比同比均增加，显示进口米的市场冲击持续加大。部分油厂对市场价格的打压态度令现货市场购销情绪持续降温，春节后进口米大量到港，近期国内宏观面持续转好，在整体经济形势因防疫政策转向而好转的预期下，后期花生需求存在大幅改善的可能，2304合约价格突破10200元/吨成本区间上沿，鉴于期价反弹已经超过进口成本上沿，建议投资者多单谨慎持有，关注资金动向。
震荡偏强
假期美玉米微涨0.96%，美玉米偏低的库存支撑其价格；南美干旱炒作近尾；巴西玉米进入国内或挤占美玉米出口份额；俄乌局势持续，乌预计新作玉米种植减少。国内年后归来预计新粮销售将加速；国内需求上，虽猪价回落下生猪养殖转亏；饲料需求总体料稳中有升。深加工企业需求有望恢复。玉米或震荡走强。
【棉花&棉纱】
震荡偏强
春节期间ICE期棉表现较为强势，主力03合约收盘价较节前涨幅达5.5%。据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年1月28日，新疆地区皮棉累计加工总量494.01万吨，同比减幅4.68%。春节过后下游市场仍有部分纺企尚未开工，从已开工的企业情况来看，整体成交情况较为稀少，纯棉纱市场成交尚未恢复。目前纺企对于节后上涨预期较强。预计棉价短期维持震荡偏强走势。
【生猪】
偏弱
屠宰场多于1月24日起陆续开工，养殖企业于28日开始基本恢复正常销售，节后市场成交相对清淡，散户出栏心态平和，部分地区有场户进行二次育肥使得散户销售节奏慢于规模场户。截至1月29日，全国生猪出栏均价14.35元/kg，较节前涨0.16元/kg，其中河南地区14.5元/kg，涨0.75元/kg；山东15元/kg，涨0.35元/kg；辽宁14元/kg，涨0.3元/kg；广东15.4元/kg，涨0.9元/kg。
目前节日效应仍在，且多地气温较低支撑需求，不过春节后终端趋弱预期，各行业复工后养殖端出栏节奏或加快，加之整体市场体重水平仍偏高，供给端压力还有待释放，需求端毛批商、屠企采购积极性不高，整体供强需弱局面难改。当下玉米价格维持在2.96元/kg，若猪价下破14.8元/kg，猪粮比落入过度下跌一级预警区间，届时发改委收储、屠企做库存以及养殖端挺价或对价格构成支撑，不过行业亏损状况短期难变。
【鸡蛋】
补货偏慢，蛋价承压
初七开市交易，受企业提前放假和延迟开工以及节前家庭充分备货影响，节后市场成交量并不大，辽宁、山东、河南等地产区库存量有所增加，北京、广东、上海销区补货量偏低，蛋价偏弱运行，截至1月29日，产区均价4.28元/斤，较节前跌0.71元/斤，销区均价4.43元/斤，较节前跌0.74元/斤，产销区价差0.16元/斤，略有走缩，主产区山东现货价格较近月盘面贴水139元/500kg。
今年春节不管是家庭还是餐饮消费，相较于前两年均有明显提升，节后是需求淡季，短期看消费端的拉动点在于学校、工厂和商超的补货，家庭消费向餐饮和食堂倾斜，目前市场现状是产区库存增，销区库存空，补货慢，返程高峰过程物流受阻也是扰动因素；供应端虽然蛋鸡存栏处于相对低位，但年前养殖端普遍延淘，饲料价格偏高背景下年后换羽比例料增多，对于3月份以后的中大蛋供给构成压力，具体影响多大取决于换羽以及延淘状况。就近期看，现货弱势拖累近月，盘面承压。
【白糖】
震荡偏强
受国际原油上涨及巴西上调汽油价格带动，以及印度对进一步增加出口配额悬而未决，导致国际食糖贸易供应偏紧，春节假期间原糖期货涨至21美分/磅附近。因此，虽周六日国内白糖期货仍处于休市状态，但广西华南三次上调现货报价，其他集团现货报价也逐步上调。目前原糖春节期间走强，联动国内现货端波动幅度较大，对节后国内白糖市场走势形成较强提振。
【苹果】
持稳为主
春节过后市场礼盒出货速度明显不及春节之前，整体交易量一般，多数市场价格维持稳定。客商从产地采购积极性一般，山东、陕西、山西地区客商主要采购部分低价货，补充市场需求。甘肃地区近日有客商前往采购，采购之后以继续存储为主，主流成交价格较春节前微幅上行。总体看，近期市场整体成交一般，节后消费疲软情况比较明显，客商补货谨慎，虽然甘肃地区价格微幅趋强，对其他产区带动作用有限，预计近期价格以稳定为主。
【红枣】
稳中偏弱
产区红枣交易基本结束；销区方面，节后市场鲜有出摊商户。河南市场年前红枣交易基本结束，主流价格参考：灰枣特级10.0-12.0元/公斤；河北崔尔庄红枣批发市场年前交易暂停，主流价格参考：特级枣9.5-10.5元/公斤。
宏观方面
【国债】
关注资金和数据
春节期间全球股市继续上行，债市下跌。春节长假后第二个调休工作日，银行间现券收益率普遍下行，非银机构依然缺席，市场成交仍偏清淡。央行延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具：一是碳减排支持工具延续实施至2024年末，将部分地方法人金融机构和外资金融机构纳入碳减排支持工具金融机构范围；二是支持煤炭清洁高效利用专项再贷款延续实施至2023年末；三是交通物流专项再贷款延续实施至2023年6月末，将中小微物流仓储企业等纳入支持范围。央行表示，将继续加大对普惠金融、绿色发展、科技创新、基础设施建设等国民经济重点领域和薄弱环节支持力度。本周临近1月PMI公布，疫后基本面修复成效将会初步迎来检验。随着春节后随着现金需求减弱，资金回流，央行预计将稳步净回笼。短期期债料偏弱震荡。本周全球金融市场大事不断！“超级央行周”重磅来袭，美联储、欧洲央行及英国央行等将公布利率决议，市场普遍预期美联储将加息25个基点。中国1月官方制造业PMI将于1月31日公布；德国及欧元区去年第四季度GDP、美国1月制造业PMI及非农就业报告将陆续出炉。
【股指】
节后行情可期
北向资金节前持续抢筹，市场延续多头走势。后疫情时代消费具备内生复苏动力。中央经济工作会议定调稳增长，房地产政策持续放松。继续观察房地产销售。美联储货币紧缩之后美国经济大概率步入衰退，长期来看全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”。继续观察美国核心通胀。亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。继续密切关注地缘风险、疫情、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。
分析师
免责声明/Declaration
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