导语
2024年“银十”市场打破季节性规律,价格重心超预期上升。然而,供需基本面矛盾或将进一步加剧,基本面支撑力度不足,PE市场持续上行乏力,预计后期震荡偏弱运行。
打破季节性规律 价格重心超预期提升
以LLDPE为案例,与近五年的季节性波动指数进行对比,2024年“银十”国内市场走势打破季节性规律,价格重心超预期上升。主要原因是国庆节前夕,一系列宏观利好消息集中释放,包括美联储降息以及国内降准、降息、降低房贷利率等政策,加之国庆假期间国际原油(607, -8.60, -1.40%)连续五日上扬,多重利好因素提振了大宗商品市场的整体信心。节后返市,期货市场顺势上涨,推动现货价格明显走高。然而,整体价格水平上升后,高价向下游传导不畅,下游工厂虽保持一定开工率但采购积极性不高,供需矛盾显现,导致中下旬市场从涨势转为下跌。尽管出现波动,各品种市场价格重心仍较上月有所提高。
据卓创资讯数据监测:截至10月31日,华东地区LLDPE薄膜料市场价格收盘于8500元/吨,环比9月底上涨1.8%;LDPE薄膜料市场价格收盘于10900元/吨,环比9月底上涨2.83%;HDPE拉丝料市场价格收盘于8300元/吨,环比9月底上涨1.22%。
供应:检修增加/开工率下降 产量逆势增长
从检修角度看,10月国内聚乙烯检修损失量为47.49万吨,较上月环比增长40.13%。具体到各品种,LLDPE损失量为15.88万吨,环比增加57.85%;HDPE损失量为29.83万吨,环比增长33.83%;LDPE检修损失量为1.78万吨,环比上升15.58%。值得注意的是,LLDPE及HDPE的检修损失量增幅显著,主要因为海国龙油、齐鲁石化等装置未恢复生产及新增中韩石化、福建联合和华泰盛富装置的停车检修,此外短期停车的装置数量也有所增加。而LDPE装置检修损失量的增加则源于齐鲁石化装置的停车,以及宝丰三期和上海石化装置的短期停车。
检修增加导致石化总体开工率下降。据卓创资讯统计,2024年10月国内PE开工负荷为77.12%,较上月下滑2.22个百分点。检修损失量增加并导致开工率下降,但由于开车时间的增加,10月份聚乙烯的国内产量仍有所增长。据卓创资讯数据统计:2024年10月国内聚乙烯产量在226.35万吨,环比增加0.44%,同比减少5.81%。其中LLDPE产量96.7万吨,LDPE产量30.21万吨,HDPE产量99.44万吨。
需求:“银十”仍处需求旺季 需求跟进尚可
10月仍是需求传统旺季。从下游行业开工情况来看,下游各行业月度开工涨多跌少。其中农膜行业开工上涨10个百分点,薄膜行业开工上涨1个百分点,管材行业开工上涨3个百分点,包装和中空行业则保持稳定。农膜行业来看,10月仍是需求旺季,需求跟进尚可,但国庆假期后的原料价格上涨导致经销商持观望态度,下单积极性不高。月中市场回落,订单跟进有所好转,整体开工较9月继续提升,工厂开工率和产量达到高峰。管材行业方面,地方部分专项资金到位率较前期有所好转,叠加地暖管需求,前期部分低开工企业开工较前期有所提升。总体而言,“银十”需求继续得到支撑,下游行业开工稳定,但工厂采购原材料态度谨慎,对原料市场的支撑作用有限。
预测:供需矛盾加大 市场上行乏力
综合来看,受美国飓风等因素影响,原油价格低位反弹,促使11月初的PE市场价格出现小幅上扬。然而,后期市场货源供应预计提升,需求由盛转衰,供需基本面矛盾进一步加剧,基本面支撑力度不足,PE市场持续上行乏力,预计后期震荡偏弱运行,仍需重点关注宏观层面消息及下游需求动向。
供应方面:中韩石化、福建联合及华泰盛富仍处于大修期间,扬子石化HDPE装置C线即将开车。据卓创资讯测算,2024年11月中国PE检修损失量预计在38.26万吨,较10月减少9.23万吨。但由于11月自然工作日少一日,国产供应量预计变动不大。但远期中东及北美延期船货资源陆续到港,进口供应或有增加。整体货源供应呈小增趋势。
需求方面:传统需求旺季结束,下游需求由盛转衰,尤其农膜行业,棚膜需求及大蒜膜需求逐渐结束,工厂新接订单量减少,当前生产主要依赖前期积累的订单,产量伴随开工有所下滑。其他下游行业虽无明显淡旺季,但随着天气转冷以及电商购物节订单的结束,后续订单跟进的趋势将放缓,加之环保力度的加大,生产开工率下滑或将成大概率事件。且面对较为复杂的市场环境,工厂坚持刚需拿货,市场货源消化缓慢。
文|马增超
来源|卓创资讯
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红