OEXN平台:历史性空头挤压推高油价

10月8日，上周末，根据高盛的最新数据，能源股即将出现大规模的空头挤压。OEXN平台表示，在基金做空石油数量创历史新高的时候，更广泛的能源领域“是高盛美国 Prime 账簿上净卖出最多的行业”，“完全由卖空推动，卖空速度超过多头买入（6.4 比 1）。”OEXN表示这是“下一次超级挤压的暗示”，因为最近的能源卖空是 5 年来最大的一次。

　　布伦特原油价格在历史性的市场失衡背景下飙升近两年，创纪录的空头突然开始寻求避险。由于中东局势迅速恶化，原油上周飙升。 周二，现货月 WTI 和布伦特原油从低点上涨 5% 以上。OEXN平台表示，油价上涨反映了适度的风险溢价，因为实际生产中断有限，闲置产能仍然很高。

　　假设伊朗供应中断 200 万桶/天，持续 6 个月，我们估计，如果 OPEC 迅速弥补短缺，布伦特原油价格可能会暂时升至 90 美元的峰值，而如果没有 OPEC 的弥补，布伦特原油价格将在 2025 年达到 95 美元左右的峰值。OEXN平台表示，在地缘政治紧张局势加剧和原油价格上涨之后，对冲基金逆转走势，七周来首次净买入美国能源股，几乎完全由空头回补推动。”结果，美国能源多头/空头比率上升了 5%——近 5 个月来最大的周增幅——达到 1.36，与去年相比处于第 69 个百分位，与过去五年相比处于第 14 个百分位。

　　能源的空头过剩仍然令人震惊，并暗示一旦上涨势头持续一周，将出现更为残酷的平仓，而且不仅是在能源股中，高盛 Prime Broekrage 的空头流量略低于历史高点。而且在石油领域也是如此，因为在两周前石油空头持仓创下历史新高之后，交易员们对石油的看法比以往任何时候都更加悲观，空头回补的数量几乎为零，而 4 种主要石油合约（Nymex 和 ICE WTI、Nymex 和 ICE Brent）的净管理资金（即对冲基金）敞口仅略高于历史低点！

　　OEXN平台表示，能源板块在上周领涨，而本周情况发生了逆转，管理资金头寸仍为空头——处于历史低位。随着能源板块的上升势头被点燃，创纪录的空头现在痛苦地缩减，一周前创纪录的石油和能源股空头头寸的平仓才刚刚开始。

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责任编辑：陈平