期货及现货市场行情分析
2024年4月9日,碳酸锂主力合约2407开于114000元/吨,收于114150元/吨,当日收盘上涨0.44%。当日成交量为159011手,持仓量为184354手,较前一交易日增加556手,根据SMM现货报价,目前期货升水电碳2150元/吨。所有合约总持仓283990手,较前一交易日增加1011手。当日合约总成交量较前一交易日减少20300手,成交量减少,整体投机度为0.59 。当日碳酸锂仓单量15232手,前一交易日增加1540手。
盘面:碳酸锂期货主力合约当日开盘后出现回调,随后触底反弹至早市结束小幅收涨,午市开盘后走高至今日最高,随后维持震荡,最终收涨至0.44%。
现货价格小幅上涨上行,由于近期盐湖大厂放货价格较高,推动部分盐企挺价心态有所走强,现货端挺价意愿较强,因此现货价格偏强。消费端,4月排产相对较好,小米汽车的发布引发大量新能源汽车讨论,交付时间部分延长到半年后,并准备开启第二批订单,一定程度刺激需求端情绪。此外,近期整体宏观情绪较好,对碳酸锂盘面也有一定推动。
根据SMM最新统计数据,现货库存为7.93 万吨,其中冶炼厂库存为4.24 万吨,下游库存为1.95 万吨,其他库存为1.74 万吨。
锂矿价格和回收黑粉价格近期持续上涨,导致碳酸锂生产成本提升,部分生产企业低价原料难寻,生产亏损,开工受影响。同时期货价格近期高位持稳,波动有限。锂盐厂挺价情绪浓厚,长单难以获得折扣,现货报价普遍偏高,多参考期货价格来定现货价格。江西地区部分企业受到环保问题的影响逐渐减弱,整体开工率回升。消费端正极和电芯开工有所提升,但多为刚需采购,难以接受高价货源,不留太多库存,需关注后续消费端数据改善持续性。
碳酸锂现货:根据SMM数据,2024年4月9日电池级碳酸锂报较前一交易日上涨0.015万元/吨,工业级碳酸锂报价10.7-11万元/吨,较前一交易日上涨0.05万元/吨。短期来看,现货价格持稳运行,后续需持续关注消费端需求问题影响及下游实际排产增长情况。
策略
综合来看,目前供应端扰动逐渐减弱,后续消费端排产增速环比同比或均出现明显降低,长期供应端压力仍在。但近期宏观情绪偏多,带动商品上涨,若盘面反弹较高给出生产企业较好利润,可在择机在盘面对后期产品进行卖出套保,需要严格按照套期保值规定操作,做好风险压力测试与现货生产准备。对于投机者,短期建议观望或区间操作,需做好仓位管理与风险管控。当前主力合约持仓量较大,后续减仓或对盘面造成较大影响,需关注减仓风险。
■风险点
1、下游成品库存较高,原料库存较低,
2、锂原料供应稳定情况,矿端到港情况及开工情况,
3、持仓数量变化及交割情绪影响,
4、一季度的终端消费和补库情况,
5、碳酸锂进口情况。
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