来源:华融融达期货 作者:华融融达期货
研报正文
【硅铁】
【基本面分析】
1、成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-240元/吨,神府兰炭小料860-900元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮960-990元/吨,成本下移空间有限,关注厂家利润压缩和亏损情况。
2、硅铁现货:72硅铁报6300-6450元/吨,75硅铁报6900-7100元/吨现金自然块出厂。8月钢招陆续展开,金盛兰昨日定价湖北6780,安徽6800,广东云浮6930,广东河源6930元/吨现金含税到厂,关注其他钢厂量价情况。
3、仓单变化:硅铁仓单14718张较上个交易日持平,预报75张较上个交易日持平,仓单和预报合计73965吨环比持平,交割库存压力不大但目前价格套保意愿偏低。
【技术分析】
文华商品指数收盘跌0.17%收在177.27,资金净流出12.84亿。黑色系涨跌不一,硅铁主力收在6728涨0.15%,资金流出2093万,减仓4960手,结算价6700。技术上,日K线收下引线小阳线,KDJ线向上发散并开口扩大,关注1小时60均线压力突破情况。
【总结】
1、观点:震荡,短线关注1小时60均线压力,波段关注60日均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)成本下移空间有限,个别产区已亏损,关注主动减产计划;
2)钢厂、铸造以及镁厂有夏季检修计划,但硅铁厂继续降价意愿不高,供需博弈中关注中下游补库情绪变化;
3)盘面出现一定的抗跌性,关注新驱动的酝酿。
【锰硅】
【基本面分析】
1、锰矿:港口锰矿现货价格倒挂严重,半碳酸询盘补库情况好转后成交价略上移,天津港南非半碳酸Mn36.5%成交41元/吨度,Mn36成交39.5元/吨度,加蓬块报63-70元/吨度,澳块报64-72元/吨度;钦州港低库存且整体报价持稳,南非半碳酸成交42-43元/吨度,加蓬块成交60元/吨度,澳块报64-65元/吨度。
2、锰硅现货:6517锰硅南北方主流报价6700-6800元/吨现金含税出厂,基差点价询盘多但成交少,需求低迷之下贸易商和钢厂采购节凑缓慢。钢招方面,钢招方面,近期华东钢厂硅锰采购定价回到7000上,但对高价的接受度还有限,关注后续的钢招定价。
3、仓单变化:锰硅仓单130094张较上一交易日减少67张,仓单预报9363张较上一交易日持平,仓单和预报697285吨环比减少335吨,仓单和预报降库缓慢。
【技术分析】
锰硅主力收在7286涨1.14%,资金净流入1525万,日减仓3435手,结算价7212。技术上,日K线收中阳线,盘中表现为减仓反弹,KDJ线向上开口扩大,短期抗跌性凸显,关注1小时K线60均线附近压力。
【总结】
1、观点:震荡,产业关注减产点价机会,投机关注1小时60均线附近压力。
2、核心逻辑:
1)南非半碳酸成交价微涨,是否能带动锰元素估值反弹?锰矿的博弈仍需关注;
2)锰硅供强需弱,供应减产如果放量才能快速降库,关注其他企业减产计划;
3)仓单库存下降缓慢,关注资金情绪带动的成交变化。
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