来源：兴证期货 作者：兴证期货
研报正文
内容提要
原油：现货报价：英国即期布伦特 75.98 美元/桶(- 2.83);美国 WTI 73.81 美元/桶(+1.62);阿曼原油 77.89 美元/桶(-0.96);俄罗斯 ESPO 73.93 美元/桶(-0.99)。
期货价格：ICE 布伦特 76.04 美元/桶(-2.61); NYMEX WTI 71.08 美元/桶(-2.92);上海能源 SC 550.2 元/桶(-2.5)。隔夜原油大幅下跌，布伦特及 WTI 跌幅一度超过 4%。沙特阿美将轻质原油 2 月份的官方售价下调至每桶升水阿曼/迪拜均价 1.50 美元，此次报价为 2021 年 11 月以来最低水平，同时价格下调幅度超出市场预期，引发市场对现货端的担忧。
基本面方面，美国至 12 月 29 日当周 EIA 商品原油库存 - 550.3 万桶，预期-372.5 万桶，前值-711.4 万桶;当周 EIA 俄克拉荷马州库欣原油库存 70.6 万桶，前值 150.8 万桶;当周 API 原油库存 -741.8 万桶，预期-296.7 万桶，前值 183.7 万桶;当周 API 库欣原油库存 76.5 万桶，前值 156.8 万桶。
上周 EIA 和 API 数据同时显示原油超预期去库，但成品油累库较明显。供应端，12 月 29 日当周美国国内原油产量减少 10.0 万桶至 1320.0 万桶/日。利比亚最大的油田之一 Sharara(日产 30 万桶)因抗议将全面关闭。
需求端，美国宣布招标 300 万桶原油用于在 4 月回补战储，美国至 12 月 29 日当周 EIA 原油产量引伸需求数据 2088.11 万桶/日，前值 2059.2 万桶/日。 地缘事件方面，美国国务卿展开中东外交，警告中东冲突加剧风险。航运巨头马士基表示，将在可预见的未来要求旗下所有船只从红海航线改道，转而绕行非洲好望角。
综合来看，此前油价上涨主要受到地缘事件影响，若地缘事件缓和，预计油价会有一定幅度回调。但是原油基本面下方仍有欧佩克减产预期支撑，24 年除欧佩克外其余地区新增产能有限。在全球经济不出现系统性风险的背景下，油价要出现趋势性下跌难度也较大。
风险因素
OPEC+实际减产不及预期;美联储加息;巴以冲突升级
1. 价格跟踪
2. 价格走势
3. 行业要闻
1. 沙特阿美将 2 月份销往亚洲的阿拉伯轻质原油设为较阿曼/迪拜均价升水 1.5 美元/桶。销往西北欧的阿拉伯轻质原油设为较 ICE 布伦特原油均价升水 0.90 美元/桶。销往美国的阿拉伯轻质原油设为较阿格斯含硫原油价格升水 5.15 美元/桶。
2. 截至 1 月 2 日当周，WTI 原油投机性净多头持仓减少 33,051 手至 51,215 手。截至 1 月 2 日当周，投机者所持 ICE 布伦特原油净多头头寸减少 29,532 手合约，至 169,843 手合约。
3. 阿联酋阿布扎比国家石油公司 ADNOC：将 2 月份穆尔班原油价格设定为 77.69 美元/桶。将 2 月份的达斯原油价格设定为较穆尔班原油贴水 0.7 美元/桶;将 2 月份的 UPPER ZAKUM 原油价格设定为较穆尔班原油贴水 0.2 美元/桶;将 2 月份的 UMM LULU 原油价格设定为较穆尔班原油升水 0.25 美元/桶。
4. 纽约联储在报告中称，12 月美国消费者的短期通胀预期降至近三年来的最低水平。该地区联储在其最新消费者预期调查报告中称，12 月的一年通胀预期降至 3%的 2021 年 1 月以来最低，11 月预期为 3.4%;三年通胀预期从 11 月的 3%降至 2.6%;五年通胀预期从 2.7%降至 2.5%。
5. 美国能源部在一份声明中表示，正在寻求购买多达 300 万桶美国生产的重质原油用于补充战略石油储备(SPR)，将于 4 月交付。此轮招标截止日期为 1 月 10 日。
6. 美国能源信息署(EIA)：美国 10 月原油产量降至 1325 万桶/日。美国 10 月原油产量为 4 月以来首次出现下降。美国 10 月原油需求量同比增长 3.4%，汽油需求量同比增长 3.3%。
7. 印度 11 月柴油出口同比增长 43.2%，达到 280 万吨;原油进口同比下降 2.3%，至 1860 万吨;汽油出口同比增长 3.6%，至 90 万吨。
8. 管道运营商 Ineos 的数据显示，北海 Forties 尚未趋于稳定的原油产量料将于 2024 年 4 月份下滑至 21.66 万桶/日，之前一个月料产 22.3 万桶/日。
9. 标普全球/CIPS 英国服务业采购经理人指数(PMI)12 月终值升至 53.4，为 6 月以来最高。英国央行数据显示，11 月英国消费者净借贷额创近七年新高，贷款机构批准的抵押贷款宗数也创 6 月以来新高。PMI 和英国央行数据公布后，英镑兑美元和欧元上涨。投资者仍预期英国央行将在 5 月首次降息。
10. 调查显示，1 月欧元区投资者信心连续第三个月回升，达到 5 月以来最高水平，但转机尚未到来。Sentix 的欧元区指数从 12 月负 16.8 升至 1 月的负 15.8，低于路透对分析师进行的调查所估计的负 15.5。
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