研报正文
一、行情回顾
进口大豆通关延迟传闻发酵，引发市场供应担忧，豆粕期货继续震荡上行，周三主力合约M2309收于4339元/吨，较前一交易日涨 54 元/吨，涨幅 1.26%，开盘价 4239 元/吨，最高价 4353 元/吨，最低价4284元/吨，总成交量 1066453 手，持仓量 993787 手，增-47354 手。
今日国内部分地区现货报价(元/吨)
二、重要消息面
1、ANEC：7 月份巴西大豆出口量调低至 860 万吨
外媒 8 月 1 日消息:巴西全国谷物出口商协会(ANEC)的数据显示，巴西 7 月份大豆出口量估计为860万吨，低于一周前预期的 911 万吨。
作为参考，6 月份大豆出口量为 1383 万吨，去年 7 月份出口量为 701 万吨。今年1 至7 月份巴西大豆出口量达到 7390 万吨，高于去年同期的 6215 万吨。今年巴西大豆产量估计超过 1.5 亿吨，比去年增长20%以上。每年的 2 月到 6 月份是巴西大豆出口高峰期。年中二季玉米收获上市后，大豆出口逐步回落。
2、美国农业部压榨月报：6 月份美国大豆压榨数据略低于市场预期
华盛顿 8 月 1 日消息：美国农业部发布的月度油籽压榨报告显示，2023 年6 月份美国大豆压榨量略低于业内平均预期。
报告显示，6 月份美国大豆压榨量为 1.7453 亿蒲(约合 523.7 万短吨)，较5 月份的1.893 亿蒲减少了7.8%，比去年 6 月份高出 47 万蒲。
三、基本面情况
1、Mysteel 数据：全国主要区域大豆及豆粕库存统计
据我的农产品网数据显示，截至 7 月 21 日，全国主要油厂大豆商业库存为 520.55 万吨，较上周减少40.52万吨，降幅 7.2%，整体仍然在相对的高位震荡。
据我的农产品网数据显示，截至 7 月 21 日，国内主要油厂豆粕库存为 60.11 万吨，较上周增加7.48万吨，增幅 14.2%
3、Mysteel 数据：全国主要油厂大豆压榨预估调查统计
根据我的农产品网，截至 7 月 21 日当周，111 油厂大豆实际开机率为 65.51%，实际压榨量为194.93万吨，上周开机率为 62.99%，实际压榨量为 187.45 万吨。
4、国家粮油信息中心数据：
国家粮油信息中心 8 月 1 日消息：上周全国主要油厂进口大豆库存连续第二周下降。上周国内油厂大豆压榨量仍维持在 210 万吨上方，压榨量大于到港量，大豆库存继续回落。监测显示，截至上周末，全国主要油厂进口大豆商业库存 517 万吨，周环比减少 33 万吨，月环比增加 7 万吨，同比减少62 万吨。
上周国内豆粕库存大幅回升。上周国内油厂压榨量虽小幅下滑，但仍是历史同期高位，下游提货一般，豆粕库存大幅回升，为近一年以来最高水平。7 月 28 日，国内主要油厂豆粕库存89 万吨，周环比增加15万吨，月环比增加 15 万吨，同比减少 4 万吨，比过去三年同期均值减少 9 万吨。本周油厂压榨量仍将维持高位，预计豆粕短期累库趋势不改。
5、海关总署近日发布的数据显示，2023 年 1-6 月累计进口量为 5257.90 万吨，较去年同期的4628.5万吨增加 629.4 万吨，或同比增幅 13.60%。2023 年 6 月，中国大豆进口量为 1027 万吨，较2022 年6月825万吨增加 202 万吨，或同比增幅 24.48%，较 5 月份 1202 万吨减少 175 万吨，或环比降幅14.55%。
四、综述
国际市场，近期美国中西部大豆产区降雨超过预期，8 月初天气形势将有所改善，降雨及降温天气有利于大豆生长，加之大豆出口依然不振打压 CBOT 大豆价格。国内市场，上周国内进口大豆压榨量小幅下滑，豆粕产出缩减，但是下游提货较前周缩减，由于饲料厂经过近期补库需求量基本得到补充，豆粕库存连续第三周回升。
不过近期巴西港口排期时间较长，市场对国内进口大豆到港预期下滑，且传闻海关对进口大豆的检疫收紧，有延迟大豆通关迹象，大豆到港后进厂速度变慢，导致大豆供应收紧。加之受台风带来强降雨的影响，部分油厂被迫停机，市场对豆粕供应担忧，对近月合约提供支撑。后市重点关注大豆到港量情况、现货库存、美国主产区天气情况等。
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