核心观点:截至2月末,了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比减少46.11%,节前市场整体采购积极性不高,大小型企业资源备库状况分化,整体下游资源库存处于低位;随三月项目用钢进程推进,市场整体采购月环比表现增幅明显,且原料日耗月环比增加47.09%。市场囤货情绪一般,大型企业接单饱和,按需采购备货,市场操作方面仍持谨慎观望态度。
从用钢表现来看,元宵节后市场采购积极性上行,市场订单表现处于缓慢恢复状态。部分工程在手项目承接三月份用钢订单饱和,后期库存消耗速度加快。根据我网调研的钢结构企业样本订单,3月份月环比新增订单增加的企业占比为43.82%,较2月预期环比新增订单上涨31.46个百分点,随下游订单逐步恢复,项目用钢消耗表现呈现上行态势。
月度原材料价格监测
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一、主要品种价格分析
主要内容摘要①——型钢:
2月型钢价格趋弱运行。原料方面,下游调坯厂陆续复工,对坯需求增加,多低价补库,库存增幅降缓。需求方面,下游工程进度开工还未完全恢复,采购未成规模,实际需求难言好转。库存方面,调坯型钢企业大面积开工,长流程钢企也维持稳定供应,厂内库存呈现累库状态。情绪方面,多地行情没有明显好转,盘面反复波动,反弹乏力,市场信心不足,成交量较少。
预计3月型钢价格稳中趋强运行。供应方面,当前调坯型钢企业大面积复工,供应恢复到节前正常水平,长流程钢企接单量正常,预计全国型钢产量将呈现小幅上涨趋势。库存方面,目前一些地方长流程钢厂库存累积较为严重,社库则增速不高。由于今年贸易商冬储积极性不高,大多数商户担心节后价格下滑,出货多进货少,造成今年节后社库压力并不大。需求方面,下游施工单位目前尚未完全复工复产,据市场反馈,多数企业将于元宵节后陆续恢复施工进度,预计需求将出现小幅上涨趋势。综合来看,从目前看,市场对后续即将召开的重要会议存在政策上的预期。在需求复苏和宏观政策双重加持下,预计型材价格将迎来一波上涨空间。综合来看,预计3月全国型钢价格稳中趋强运行。
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主要内容摘要②——中板:
2月价格走势整体震荡下行。供应方面,由于需求淡季和春节假期影响,钢厂产能释放意愿持续走弱,华东、华北区域内部分钢厂检修减产,使得供给端呈现波动下滑的态势,个别钢厂有复产计划,预计中板产量低位窄幅震荡为主。流通方面,春节期间市场资源正常到货,预计短期内仍以累库为主。从区域价差来看,华东与华北价差持平,华南与华北价差处于合理区间,区域资源流通依旧偏缓。需求方面,随着春节假期结束贸易商及下游企业陆续复工,市场交投氛围谨慎乐观,需求处于缓慢回升的阶段,短期内难有大幅释放。综合来看,供需层面矛盾有所累积,而受产量下降导致的成本下移以及需求恢复缓慢的影响下,中厚板价格跟随走弱。2月价格整体震荡下行表现为主。
预计3月价格走势震荡偏强。供应方面,3月虽有个别钢厂已确定检修计划,但整体随着复工节奏陆续加快,3月钢厂复产将成为主旋律,产量或有所上升。流通方面,主流钢厂发货较多,各个港口入库较多,但随着进入到采购旺季下,以及季节性累库逐步结束,贸易商对于未来的库存压力并不大。需求方面,随着春节假期结束贸易商及下游企业陆续复工,市场交投氛围谨慎乐观,需求处于缓慢回升的阶段,而进入3月制造业复工基本完成,配合产成品去库速度逐步增加后,预计刚需补库将陆续开始。综合来看,市场心态较为乐观,随着节后需求的逐步释放,预计3月价格将呈现震荡偏强的态势。
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主要内容摘要③——热轧:
2月热卷(3668, -61.00, -1.64%)价格走势震荡下跌。虽然宏观层面上不断出台利好政策,如LPR下降等政策落地对市场信心刺激较为明显,并使得春节前价格有所上涨,但并不能有效带动市场需求,而随后的十二省份基建相关消息披露后,使得市场对于基建端的需求有所担忧,需求端其他指标来看,出口整体暂时维持,而制造业订单虽然相对较好,但也是没有明显增量,整体需求预期较节前有所降低,伴随着需求端的不确定性,以及节后回归钢厂复产节奏偏缓,铁矿(805, -22.00, -2.66%)石价格持续下行,双焦虽然出现供应端减量,价格略有支撑,成本跌幅有所收窄,但仍然呈现价格重心下移的格局。综合来看,热卷价格2月呈现震荡下跌的态势。
3月热卷价格走势预计震荡偏强。政策端的支持预计仍然在线,伴随着两会逐渐临近,市场或将更多地交易宏观预期,虽然仍处于博弈的过程中,但整体来看政策端预期仍然向好。需求端方面,制造业企业目前在手订单尚可,根据调研结果来看,制造业复工相比以往速度有所加快,企业资金情况也相对充裕,前期价格下跌更多源于市场对需求的不确定性,但随着时间的推移,需求表现或并不弱势,以及进入3月钢厂复工节奏不断加快,最终热卷或将呈现供需双强的格局,预计3月热卷价格震荡偏强运行,需关注消费实际的表现。
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主要内容摘要④——焊管:
2月焊管价格涨跌互现。供应方面,焊管利润情况较节前稍有好转,各市场贸易商陆续返岗开工,北方市场降雪天气影响,出货稍有受阻。需求方面,目前市场总体新开工项目不多,现阶段主以去年未完待建的项目为主,且受资金问题影响终端暂未完全复工,需求表现较为弱势。原料方面,原料带钢价格表现较为强势,原料价格大幅波动,焊管商家多持观望态度。库存方面,全国各市场均已开工,但市场反馈交易氛围仍较冷清,补库操作较少,管厂库存仍在偏低位水平,对市场供给构成不了较大压力,原料库存小幅增加。情绪方面,商家处于观望状态,目光主要集中在元宵节后的出货上面,成交偏差。
预计3月国内焊管价格或稳中趋强运行。原料方面,原料支撑有所上移,对于目前市场价格形成较强支撑。需求方面,近期北方市场多地发布大风及冰冻、降雪预警,下游施工条件并不具备,焊管需求恢复或较为缓慢。情绪方面,贸易商方面出货略有好转,加上下游处于陆续复工阶段,商家心态好转,对后市信心增强。综合来看:目前原料端支撑仍然较强,加之市场对于后市仍有信心,综合来看,预计3月全国焊管价格或稳中趋强运行。
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二、钢结构行业需求调研
根据Mysteel调研,截至2月末,了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比减少46.11%,节前市场整体采购积极性不高,大小型企业资源备库状况分化,整体下游资源库存处于低位;随三月项目用钢进程推进,市场整体采购月环比表现增幅明显,且原料日耗月环比增加47.09%。市场囤货情绪一般,大型企业接单饱和,按需采购备货,市场操作方面仍持谨慎观望态度。
从用钢表现来看,元宵节后市场采购积极性上行,市场订单表现处于缓慢恢复状态。部分工程在手项目承接三月份用钢订单饱和,后期库存消耗速度加快。根据我网调研的钢结构企业样本订单,3月份月环比新增订单增加的企业占比为43.82%,较2月预期环比新增订单上涨31.46个百分点,随下游订单逐步恢复,项目用钢消耗表现呈现上行态势。
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三、钢结构行业相关数据
2023年,房地产开发企业房屋施工面积838364万平方米,比上年下降7.2%。房屋新开工面积95376万平方米,下降20.4%。房屋竣工面积99831万平方米,增长17.0%。2023年,商品房销售面积111735万平方米,比上年下降8.5%。当前一线城市正在相继放松限购政策,据贝壳研究院监测,今年春节假期重点50个城市二手房看房量和交易量水平比去年有大幅回升,一二三线城市看房量比去年春节分别增加90%、180%、140%;今年的交易量水平比去年同比增加超七成。房建存量消耗待进一步提速。
同时,LPR调降后,一线城市首套住房贷款利率步入“3时代”,此次降息力度较大,后续有望促进增量购房,并提升其他消费领域的活跃度。对房地产市场而言,调降LPR有助于降低居民购置房产和存量房贷的偿付压力。
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四、月度行业热点
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