快收好!烧碱期权上市首日策略推荐来啦

快收好!烧碱期权上市首日策略推荐来啦
2023年09月14日 17:12 市场资讯

  南华期货

  烧碱学名氢氧化钠,俗称火碱苛性钠,是一种具有强腐蚀性的强碱。烧碱作为重要的基础性化工原材料,与纯碱同为“三酸两碱”中的两碱,在国民经济的各个领域中都扮演着重要的角色,被广泛应用在化学工业、纸浆生产和造纸印染和化纤、冶金、肥皂和洗涤剂、环保等国民经济重要行业。

  烧碱期货、期权即将于9月15日在郑商所上市交易。南华期货为您推荐烧碱期权上市首日策略,快收好~

  合约介绍

  表1.1 烧碱期权合约

  首日交易须知

  表2.1烧碱期权合约首日交易须知

  标的波动率介绍

  首日上市交易合约为标的月份2405、2406的烧碱期权系列合约。,其中2405合约是2024年4月11日到期,距离上市首日共137个交易日,应采用140日历史波动率进行分析。烧碱现货140日历史波动率目前是19.12%。烧碱现货140日历史波动率中位值14.92%,运行区间大致在8%—21%之间。当前,烧碱现货140日历史波动率位于历史60—70分位值之间,处于历史偏高水平。

  首日策略推荐

  市场预期烧碱的供应有所下降,出口套利窗口打开,需求逐渐回暖。烧碱基本面逐渐转好,现货价格有维持上涨态势。期权市场上,可以尝试多头策略。如果期权上市后,隐含波动率与当前历史波动率较为接近,烧碱期权定价偏高,更适合建立卖出期权策略。

  1、看跌期权牛市价差策略

  看跌期权牛市价差策略的建立方式是卖出一手看跌期权,同时买入一手行权价更低的看跌期权。该策略是收取权利金的策略。只要烧碱价格不大幅下跌,策略就会产生收益。卖出高行权价看跌期权,获得期权权利金收入;买入低行权价看跌期权,对冲烧碱价格大幅下跌的风险。该策略风险较低,适合稳健性的投资者。策略具体收益情况如下图所示:

  2、做空波动率策略——买入鹰式组合策略

  买入鹰式组合策略是常见的做空波动率策略。策略本质上是卖出期权策略,主要赚取期权的权利金收入,所以策略的最大收益有限,即建仓时收取的全部权利金收入。当期权隐含波动率下降时,策略产生收益。与卖出跨式/宽跨式策略不同的是,买入鹰式组合策略买入了两个更为虚值的看涨期权和看跌期权,从而规避了标的价格大幅波动的风险。买入鹰式组合策略的最大风险有限,策略风险偏低。策略到期损益情况如下图所示:

  作者:南华研究院 周小舒Z0014889

新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李铁民

看跌期权 历史 现货 收益

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 09-21 浩辰软件 688657 --
  • 09-19 三态股份 301558 --
  • 09-18 爱科赛博 688719 --
  • 09-14 恒兴新材 603276 25.73
  • 09-14 万邦医药 301520 67.88
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部