热点品种分析
一、商品指数
基本面：中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。此次降准共计释放长期资金约5000亿元。
操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。周五降准落地，不过市场此前已经有预期，并且降准力度并不算很大，叠加原油回调等因素，今天商品高开低走，则震荡区间上沿再度承压。商品还未完全摆脱四个月的箱体震荡。今天大阴线也是承压表现，如果本周内商品没有再度大幅反弹，区间上沿压制或有效。暂建议高抛低吸短线交易，或关注区间上沿震荡回调可能。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指11月28日（周一）收盘下跌23.14点，跌幅：0.75%，报3078.55点；
中国深证成指11月28日（周一）收盘下跌75.19点，跌幅：0.69%，报10829.08点；
中国沪深300指数11月28日（周一）收盘下跌42.53点，跌幅：1.13%，报3733.24点；
中国创业板指数11月28日（周一）收盘下跌10.56点，跌幅：0.46%，报2298.8点；
中国科创50指数11月28日（周一）收盘下跌7.18点，跌幅：0.72%，报992.81点。
操作建议：今日开盘大幅跳空杀跌，总体而言本月走势较强，收强势月K线的可能性很大！市场热点有限，大基建，地产有所表现。大牛市还没有来临，不过市场或将在此一线构筑底部，可以在大跌之后，选择部分优质标的放入备选清单。
三、原油2301
基本面概述：美联储柯林斯：加息周期结束后，美联储将需要在一段时间内保持利率不变。美国至11月18日当周API原油库存 -481.9万桶，预期-242.8万桶，前值-583.5万桶。
操作建议：外盘原油这波已经连续半个月震荡回落，上周五后半夜跳水后，今早延续弱势，目前已经走出接近一年内新低，破了前低支撑。此轮原油下破是否真实对大宗商品明年的行情有较大影响，上海原油如果维持在五日均线下，暂建议弱势震荡延续考虑。预测：弱势震荡。
四、铁矿2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8% 。 铁矿品性波动率高，前期大跌和近期反弹都很激烈，品性很烈。
操作建议：铁矿盘中有过一波回调，但收盘还在五日均线上。铁矿在750-760一带是前期密集成交区，多空争夺激烈。如果这附近压制有效，则可能探顶成功，短期740支撑上暂建议继续考虑高位区间震荡，短线交易为主。预测：震荡。
五、螺纹 2301
基本面概述：1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%，销售面积同比下降22.3%，新开工面积同比下降37.8% 。
操作建议：螺纹今日小时线搭建震荡平台，下一步建议关注前高附近压制情况，如果本周内能在前高附近再度回落，则可能探顶成功，短期震荡氛围建议短线高空低吸交易为主。预测行情：震荡。
六、沪铜2301
基本面概述：基本面整体呈现中性，有压力，欧美宏观政策收紧对铜价不利；海外铜矿供应回升，进口增长，需求端旺季过后相对偏弱。
操作建议：沪铜上周周线以十字星收盘，今天直接一根大阴线下杀，价格破了上周新低，反弹了三天不足一天的跌幅，铜价现在无论是上涨还是下跌都难出现趋势性的行情，宽幅震荡为主。
七、沪镍2301
基本面概述：供需中性偏弱，印尼高冰镍等纯镍替代品产能投放，海外精炼镍供需偏紧格局持续缓解，国内精炼镍产量平稳回升，下游不锈钢低开工抑制了镍的需求。
操作建议：沪镍增仓下行，大跌4%，在上周窄幅整理后今天价格创下两周来新低，铜价的走弱对镍影响较大，沪镍很难向上有较大的空间，短期反弹过后最终归宿是下跌。
八、黄金2302
基本面概述：宏观方面，美国通/胀有见顶的迹象，市场释放鸽派情绪，加息步伐大概率将放缓，预计12月份加息50个基点，美元预计正处于强势末期。
操作建议：美元指数回踩，短期有小双底的可能，一旦形成能够带来一波小反弹，中长期有见顶的可能性，反弹很难再创新高，更大可能会进入较长的弱势调整，这有利于黄金价格的上涨。
九、甲醇2301
基本面概述：供需影响中性偏弱，甲醇检修装置重启，供应逐步回升，内地整体出货量一般，企业库存不断增加，下游甲醇制烯烃装置年底仍存停车计划。
操作建议：甲醇上周五向上突破了日线2630的区间上沿，这种突破往往存在不确定性，今天重新杀跌，价格跌回区间内，短期行情预计将维持震荡的格局。
十、沥青2301
基本面概述：供需偏空，沥青开工率回升明显，当前处在年内高位区间，并且后续仍有提升的预期；需求方面在北方冷冬后遭到比较大的抑制
操作建议：沥青在上周向下破位后连续四天收涨，反抽并检验3550的阻力位，今天大阴线杀破上周四根阳线实体，价格创出新低，技术形态呈现明显空头，原油价格的下跌也拉低了沥青的成本。
十一、PTA2301
基本面概述：供需呈现供强需弱，PTA新产能将在四季度密集投放，供应压力较大，终端利润恶化，部分工厂已经开启年前放假，负荷持续走弱。
操作建议：PTA价格在盘中跌破5000，重心不断下移，后市向下杀破10月底的4944前期低点是难以避免的，行情进入趋势性跌势的确定性比较高。
十二、焦炭2301
基本面概述：供需上表现双弱，不具有价格核心驱动，铁水日均产量偏低，抑制了焦炭需求；煤价下行焦炭成本降低，产能利用率不高。
操作建议：黑色板块当前集体在二次探顶的过程中，上周五价格虽然向上突破了上上周的高点，但还不能确定是否实质性突破，存在向上假突破的可能，行情暂时需要谨慎应对。
十三、玻璃2301
基本面概述：供需方面没有大的变动，玻璃产线冷修增加，整体供应仍显过剩，库存仍处于极端高位；北方地区进入冬季，地产开工停滞，下游深加工需求不济。
操作建议：玻璃在日线技术上看似是个小双底，目前的位置正在双底的颈线位附近，以目前的市场境况来看，最终形成小双底的概率比较小，很可能就是一个小反弹而已，随时都会夭折。
十四、尿素2301
基本面概述：供需方面，短期因淡储、冬储、出口，以及复合肥开工率稳步上升，带动需求增加，市场氛围转暖，中期来看利好缺乏持续性。
操作建议：尿素今天低开低走，盘中表现一度偏软，暂时只能看做是涨势放缓，并没有到上涨到位或者向下转向的征兆，做空还不到时机。。
十五、纸浆2301
基本面概述：供需面中性，偏紧的格局改善有限，国际主流市场的纸浆发运量有所恢复，上升幅度不大；下游成品纸需求延续刚需，表现偏淡。
操作建议：纸浆延续了上周五近月偏弱远月补涨的逻辑，主要原因还是远月合约的价格贴水太大了，有补涨的基础，整体来看纸浆出单边趋势的可能性很低。
十六、棕油2301
基本面概述：供需方面，马来西亚货币升值压制马盘棕榈价格；天气转冷，油脂进入传统消费淡季，中国和欧盟的棕榈油需求转弱，整体供需呈现宽松。
操作建议：棕榈油和豆油今天都稍有走弱，菜油在盘中是最终的，但是尾盘又强行拉升，反而收涨，菜油由于贴水太大，无论多空做起来很难掌控，棕榈油暂时还是维持震荡偏弱的走势。
十七、豆粕2301
基本面概述：供需偏紧的格局稍有改善，11月中旬以来，进口大豆大量到港，油厂开机率也随之上升，有效缓解了国内大豆及豆粕供应紧张的状况，但豆粕库存仍处于历史低位。
操作建议：豆粕今天从4300的位置摔了下来，之前有提示过豆粕的趋势并不持续，而是波段式进行，总是在创出新高后就调整，把握节奏很关键。
十八、棉花2301
基本面概述：供需偏弱，美国新棉供给正逐渐转向宽松，国内面临新季棉花大规模上市和消费疲软的双重压力；纺企外贸订单有限，采购原料需求仍维持偏低水平。
操作建议：郑棉今天一边下跌，一边移仓，主力持仓已经完全转移到远月2305合约上了，暂时还没有趋势性方向，只有等移仓彻底完成后才能期待单边行情。
十九、生猪2301
操作建议：今日 LH01价格，收盘走强。可见，上个交易日逆向入场的投资人，将会先人一步。
责任编辑：陈平
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