疯狂!抵押房子,一把梭哈~

疯狂!抵押房子,一把梭哈~
2024年09月27日 18:10 市场资讯

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转自:懒猫的丰收日

每天都活在暴涨恐惧中...

果然,

没有什么是一根阳线不能改变的,

如果有,

那就多来两根!

3天大涨后,已经有小伙伴留言:准备抵押房子,一把梭哈。

那就更新下大A的最新情况吧~

先说结论:

1)这轮行情很强势,沪深300连续4天大涨,合计上涨15.28%。

放眼历史,不算2008年因为降印花税导致的大涨,这4天是沪深300历史上最强的4天,可以媲美2008年牛市起点,以及2020年7月的疯牛行情。

所以,理解大家为啥预期这么高了吧,希望是“真 · 牛市起点”~

2)主要宽基指数、行业指数估值都不高,美债收益率处于高位仍是压制市场的一个重要因素。所幸,美联储已经开启降息周期。

3)风格上,价值占优已经达到极限,不知道未来会不会切换。

大小盘风格在8月底做了一次切换,自那以后,以中证500、中证1000为代表的中小盘股走势强于沪深300,也强于市值更下沉的中证2000。

4)资金选择上,行业基被抛弃了,拥抱宽基。而宽基中,又特别看好中证1000。

5)基民苦啊,虽然这波没落下,但“偏股混合型基金指数”过去3年跌35.9%,年化-13.8%,离“保本出”还有较大距离~

6)整的看下来,市场还是有机会的,甚至可以说很大。但短期涨了那么多,也要注意下回调的风险,毕竟没有只涨不跌的行情。

7)旗帜鲜明的不赞成卖房或抵押房子梭哈,希望是开玩笑~

01

这轮行情如何?

三个字总结:很强势。

看一组数据,

从9月24日到27日,沪深300连续4天大涨,合计上涨15.28%。

比较历史上,任意4天沪深300的涨幅,这次能排第3。

排在它前面的有2次:2008年4月25日、2008年4月24日。

这两次原因相同,2008年4月24日,因为降印花税,大盘几乎涨停,沪深300当天上涨9.29%。

甚至连涨幅排名第4的“2008年4月28日”,也是因为4月24日的大盘涨停。

排名第五的是“2008年9月24日”,4天涨了12.81%。

和“2008年9月19日,沪深300大涨9.34%”有关。当天,印花税由双边征收改为单边征收。

排名第六的是2015年7月14日,

第一轮股灾结束后,2015年7月9日到7月13日,沪深300指数在3个交易日内大涨15%。

再后面是2020年7月6日,

2020年7月1日到7月6日,沪深300连续4天大涨,累计上涨12.16%。

虽然涨幅比不上这次,但把前后几天都算上,其实是从2020年6月30日涨到7月9日,连续8天上涨,累计涨幅17.79%。

还有2008年12月8日的连续4天大涨12.12%,以及2008年11月13日的连续4天大涨11.7%。

那是2008年最低点后的两波急拉升,真 · 牛市起点。

所以,理解这轮行情有多强势了吧。

单就任意4天的涨幅来说,不算2008年降印花税的扰动,这轮行情是史上最强(针对沪深300)。

不局限于4天,这轮行情也能媲美2008年牛市起点,以及2020年7月的疯牛行情。

也应该理解,为什么大家预期这么高了吧。

希望是“真 · 牛市起点”~~

02

资金动向

借助ETF份额变化来看一下,

(PS:南方中证新能源ETF份额大幅减少,是因为拆分了,实际变化不大。这里不影响,我就没重新计算份额变化率)

一句话概括,

行业基被抛弃了,大家都在加仓宽基。而宽基中,又特别看好中证1000。

南方中证1000ETF,近1周,份额增加了15.3%。

近3个月,规模最大的2只:南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF份额翻倍。

规模排名第三的“广发中证1000ETF”,近3个月份额增加了84%,最新规模是205亿元。

03

宽基指数估值

百分位低于20%为绿色,高于80%为红色,介于两者之间为橙色。

几个结论:

1)过去一年,中国债牛股熊,这周虽然反弹了不少,但和中国十年期国债相比,A股主要指数性价比都很明显。

2)和美国十年期国债相比,仍是美债性价比更高,美债收益率高位仍是压制市场情绪的一个重要原因。

幸运的是,美联储降息周期已经开启。

3)只是基于历史数据的经验,不一定很准。

以标普500为例,2023年初“风险溢价率”就低于危险值了,但却开启了新一轮牛市。

04

行业指数估值

PE、PB百分位低于20%为绿色,高于80%为红色,介于两者之间为橙色,股息率则正好相反。

和宽基指数相对应,

主要行业估值也都不高,甚至低估。

05

偏股混合型基金指数

基民苦啊,

9月24日到26日,“偏股混合型基金指数”3天涨7.26%,没落下,大家也跟着回了一大口血。

但看过去3年收益,“偏股混合型基金指数”还跌35.9%,年化-13.8%。

哎...何时能解套啊...

但换个角度想想,基民离“保本出”还有较大距离,那行情上涨空间...

06

大盘VS小盘

用“中证500 - 沪深300”来衡量。

指数往上走,代表中证500跑赢沪深300。

指数往下走,代表中证500跑输沪深300。

回顾历史,“中证500 - 沪深300 = 1000”是一个大概率的转折点。跌到这个位置后,指数通常往上走,中证500跑赢沪深300,小盘风格强势。

今年8月27日,“中证500 - 沪深300”跌到1190后开始往上走,今天收盘已经来到1498点。

不知道前面资金纷纷抄底中证1000ETF是不是基于这个理由。

看行情,

这周的反弹中,其实是中证500略微领先那么一丢丢。

从9月19日反弹起点算,中证500、中证1000的表现也不比沪深300差,但中证2000要落后一些。

再往前,从8月27日开始算,中证500、中证1000的表现要好于沪深300、中证2000。

如果选择小盘的话,可能真没必要下沉到中证2000这个层面,这也可能是中证2000ETF份额增加不明显的原因。

07

成长VS价值

用“国证价值 / 国证成长 - 1”衡量价值跑赢成长的相对幅度。

显而易见,

2021年8月以来,一直是价值跑赢成长。

在上一轮价值跑赢成长的行情中,计算出来的最高值是“85.99%”,时间点是“2018年10月16日”,之后没多久就是2019-2021年的核心资产行情。

2024年8月27日,这一公式计算出来的数值是“85.75%”,已经无限接近上一轮的最高值,如果历史规律还有用,那接下来可能是成长跑赢价值。

但看当下舆论以及政策,又不禁让人怀疑:成长能重现2019-2021年的荣光吗?

(转自:懒猫的丰收日)

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