【银华基金】交易日报2024-09-10

今日资金面先紧后松。早盘银行融出较少，非银隔夜ofr在2.05%，跨中秋7d/9d ofr在1.95%，14d ofr在1.97%附近。公开市场操作后，银行融出未见改善，但市场情绪略有好转，信用隔夜ofr维持在2.03-2.05%附近，7d/14d报价维持1.95/1.97%附近。午盘后，银行融出略有增加，隔夜ofr逐步下行至1.95%附近。尾盘隔夜减点融出，各机构相继平盘。

中国央行今日进行1860亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。今日12亿元逆回购到期。

【9月10日利率债结果】

2Y 240204X1 加权利率 1.6246% 全场倍数 3.46倍 边际倍数 1.88倍  

10Y 240215X15 加权利率 2.1521% 全场倍数 2.71倍 边际倍数 1.23倍

今日国开市场需求尚可，2Y费后1.6969，低估值7.3BP，10Y费后2.1899，低二级2.1BP。

2Y 09240422Z04 加权利率 1.6947% 全场倍数 2.68倍 边际倍数 1.56倍  

7Y 09240417 加权利率 2.01% 全场倍数 3.32倍 边际倍数 5.56倍  

今日农发市场需求一般，2Y费后1.7426，低二级5.0BP，7Y费后2.0406，低老券估值0.9BP。

2024/9/10短融发行结果

【2.07】24大唐租赁SCP006 0.45Y 7e AAA/-- 【1.85-2.07】

【2.1】24乐清国投CP001 1Y 2e AA+/-- 【1.4-2.4】

【2.17】24成都经开CP001 1Y 2.3e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.21】24黄石城投SCP003 0.74Y 2.4e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.16】24江津园区SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【1.9-2.9】

2024/9/10信用发行结果

【2.27】24重庆轨交GN004(碳中和债) 5Y 5e AAA/-- 【2-3】

【2.25】24南京奥体PPN002 3Y 1.8e AA/-- 【1.68-2.88】

【2.57】24昌阳投资MTN002A 3Y 2.5e AA+/-- 【2.1-3.1】

【2.16】24大唐集MTN008 3+N 30e AAA/AAA 【1.4-2.4】

【2.78】24云投MTN014 3Y 20e AAA/-- 【2-3】

一级市场（9月11日发行） （一级组）

9月11日

利率债4220.66亿=国债2940亿+政金债270亿+地方债1010.66亿

10:35-11:35

24贴现国债54 200亿元 0.0767年 - 混合式

24附息国债15(续2) 1370亿元 1年 1.36% 混合式

24附息国债14(续2) 1370亿元 5年 1.91% 混合式

14:00-15:00

24农发21(增7) 110亿元 365D 1.45% 荷兰式

24农发09(增发) 20亿元 3年 - 荷兰式

24农发20(增10) 140亿元 10年 2.3% 荷兰式

14:00-14:40

24四川债49 10亿元 3年 荷兰式  

24四川债50 114.9575亿元 10年 荷兰式  

24四川债51 27亿元 30年 荷兰式  

14:00-14:40

(政府专项债) 24四川债52 0.2亿元 5年 荷兰式  

(政府专项债) 24四川债53 5.2亿元 7年 荷兰式  

(政府专项债) 24四川债54 25.1293亿元 10年 荷兰式  

(政府专项债) 24四川债55 16.661亿元 15年 荷兰式  

(政府专项债) 24四川债56 41.4828亿元 20年 荷兰式  

(政府专项债) 24四川债57 57.2093亿元 30年 荷兰式  

15:00-15:40

(政府专项债) 24湖北债72 377.24亿元 10年 荷兰式  

16:00-16:40

(政府专项债) 24江西债61 335.5793亿元 10年 荷兰式  

短融发行信息    

24航天电子SCP009 54D 10.68e --/AA+ 【1.80-2.30】

24中铁十一SCP001(科创票据) 270D 10e --/AAA 【1.80-2.50】

24宿迁水务SCP004 270D 2e --/AA+ 【2.00-2.50】

24津南城投CP004 270D 10e --/AA+ 【】

24盛虹科技CP004 1Y 3e --/AA+ 【2.20-3.00】

24海沧投资CP003 1Y 5e --/AA+ 【1.80-2.60】

24迈瑞城投CP001 1Y 9.5e --/AA+ 【1.80-2.80】

中票发行信息    

24远东租赁MTN006 2Y 11e --/AAA 【2.20-3.00】

24吴中交投MTN002 3Y 7.7e --/AA 【1.80-2.50】

24华侨城MTN003 3Y 25e AAA/AAA 【3.20-3.50】

24中建五局MTN002(科创票据) 3Y+3NY 18e AAA/AAA 【1.80-2.80】

24晋城国资MTN002A 3Y 5e --/AA+ 【2.20-2.80】

24中陕核工MTN002 3Y+3NY 3e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24桂交投MTN017A 3Y 5e --/AAA 【2.00-2.80】

24临桂城投MTN002 3Y 5.7e AA/AA 【2.00-4.00】

24光大绿环MTN003A 3Y+NY 5e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24南京地铁GN006(碳中和债) 3Y 10e --/AAA 【】

24京汽集MTN005A 3Y 5e --/AAA 【】

24兴城投资MTN003A 3Y 7e AAA/AAA 【1.70-2.70】

24津城建MTN033 3Y 10e --/AAA 【】

24牛首山MTN001 3Y+3NY 4e AA+/AA+ 【】

24辽成大MTN002A 3Y 3e AA+/AA+ 【3.20-4.10】

24金合盛MTN005 5Y 4e --/AA 【1.90-2.90】

24苏交通MTN012 5Y 20e --/AAA 【1.60-2.60】

24晋城国资MTN002B 5Y 5e --/AA+ 【2.40-3.00】

24招商资本MTN001(科创票据) 5Y 10e AAA/AAA 【1.80-2.80】

24开滦MTN005(科创票据) 5Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24桂交投MTN017B 5Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24中建一局MTN001(科创票据) 5Y+5NY 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24光大绿环MTN003B 5Y+NY 5e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24常德城投MTN002 5Y 10e --/AA+ 【】

24赣州建投MTN001 5Y 5.32e --/AA+ 【2.00-3.00】

24郑州经开MTN001 5Y 2e --/AA+ 【2.00-3.00】

24京汽集MTN005B 5Y 5e --/AAA 【】

24兴城投资MTN003B 5Y 7e AAA/AAA 【1.85-2.85】

24九合财金MTN003A 5Y 2.8e AA+/AA+ 【3.00-4.00】

24辽成大MTN002B 5Y 3e AA+/AA+ 【3.50-4.50】

24九合财金MTN003B 7Y 2.8e AA+/AA+ 【3.50-4.50】

24兴城投资MTN003C 10Y 7e AAA/AAA 【2.10-3.10】

9月11日

簿记ABS

东方欲晓40号资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券

主承：平安证券/中金公司/国泰君安/中信证券

时间：

40欲晓优 56.5亿元 0.4年 2025/01/20 AAA

40欲晓次 0.57亿元 2.3年 2026/12/30 - 中诚信国际 

国君-江苏国际租赁第4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安

时间：

国租4A1 1.8亿元 1年 2025/08/26 AAA

国租4A2 2.7亿元 2年 2026/08/26 AAA

国租4A3 0.96亿元 2.5年 2027/02/26 AAA

国租4次 0.29亿元 3年 2027/08/26 - 新世纪 

招商证券-华鑫信托美满予鑫1号第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券

时间：

予鑫1A 2.5亿元 1.8年 2026/06/26 AAA

予鑫1B 0.18亿元 1.8年 2026/06/26 AA+

予鑫1C1 0.17亿元 1.9年 2026/07/27 - 联合资信 

予鑫1C2 0.15亿元 1.9年 2026/07/27 - 联合资信 

海尔融资租赁3号资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券/国泰君安

时间：

海融租3A 6.85亿元 0.9年 2025/08/22 AAA

海融租3B 2.08亿元 2年 2026/08/24 AAA

海融租3C 0.47亿元 4.7年 2029/05/22 - 联合资信 

其它金融机构债

24合肥科技农商行债02 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保 华泰证券,中信证券,中信建投证券,中金公司,海通证券 1.8-2.6

24厦门银行绿色债01 09:00-18:00 15亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,兴业银行,中国银行,浙商银行,广发证券,中信建投证券,国开证券 1.9-2.3

24中银消费金融债05 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y AAA/AAA 无担保 华泰证券,中国银行,中国邮政储蓄银行,兴业银行,天津银行,江苏银行,渤海银行,中银证券,中信建投证券,国泰君安 1.9-2.7

簿记企业债

24海淀01 9月11日 15:00-18:00 合计发行8亿元 3Y+2Y (是否提前还款) AAA/AAA 无担保 中国银河  北京 2024/9/13 1.6-2.6 

24海淀02 9月11日 15:00-18:00 合计发行8亿元 5Y (是否提前还款) -/- 无担保 中国银河  北京 2024/9/13 2-3 

簿记公司债

24光证C1-小公募 光大证券（维权） 9月11日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 兴业证券,海通证券 1.7-2.7 上交所 

24光证C2-小公募 光大证券 9月11日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 兴业证券,海通证券 1.8-2.8 上交所 

24华产Y2-小公募 华电资本 9月11日 5亿元 (未设基础规模) 3Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,川财证券,中信建投证券 1.8-2.8 上交所 

24联和K1-小公募 联和投资 9月11日 15亿元 (未设基础规模) 10Y AAA/AAA 无担保 海通证券,国泰君安 2-3 上交所 

24平证03-小公募 平安证券 9月11日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 广发证券,招商证券 1.7-2.7 上交所 

24平证04-小公募 平安证券 9月11日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 广发证券,招商证券 1.8-2.8 上交所 

簿记非公开

舟山市普陀区国有资产投资经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 9月11日 4.6亿元 5Y 2.0%-3.0% -/AA 舟山普陀智汇海洋产业发展有限公司担保 甬兴证券,财通证券 上交所

郑州牟中发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月11日 6.62亿元 5Y 2.3%-3.8% -/- 中牟投资集团有限公司担保 东方证券,方正承销保荐,国元证券 上交所

扬州市运和城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月11日 1.4亿元 5Y 2.10%-3.30% -/AA 无担保 中信建投证券,国泰君安,中信证券,中国银河,开源证券,东吴证券 上交所

上饶市城市建设投资开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第七期) 9月11日 7.5亿元 7Y 2.60%-3.60% -/AA+ 无担保 中信证券,平安证券,中信建投证券,长城证券,中国银河 上交所

泉州水务集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月11日 5亿元 5Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 国泰君安 上交所

淮南建设发展控股(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月11日 10亿元 5Y 2.30%-3.50%（含上下限） /AA 无担保 广发证券,华福证券 上交所

杭州临平城市建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第五期) 9月11日 15亿元 5Y 1.6%-3.0% /AAA 无担保 国金证券,中金公司,浙商证券 上交所

丰城发展投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 9月11日 10.64亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 兴业证券,中金公司,国信证券 上交所

常熟市发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 9月11日 合计发行8.2亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AA+ 常熟市国有资本投资运营集团有限公司担保 华金证券,东吴证券 上交所

常熟市发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 9月11日 合计发行8.2亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA+ 常熟市国有资本投资运营集团有限公司担保 华金证券,东吴证券 上交所

滨海交通控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 9月11日 3.55亿元 5Y 2.5%-3.8% /AA 无担保 国金证券 上交所

今日同业存款年内到期和6M以上期限价格进一步上行，存款行开始尝试提价，非银积极参与，交投尚可。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投一般，收益震荡下行。

短融、NCD  9.10

今日NCD交投活跃度一般，情绪较平稳，整体来看各期限收益率小幅波动。具体来看，10月到期1.90；12月到期1.89；明年3月到期1.965；明年6月到期1.9725；明年8月到期1.97；

银行间短债市场今日情绪一般，交投一般，成交基本围绕估值或小幅加点。AAA9月到期品种在1.9-2.05，4季度在1.9-2.0，1季度在2.0-2.05，2季度1.96-2.06上下。

今天中票交投情绪一般，交投清淡，收益率基本持平，成交在估值附近。

今日公司债企业债交投清淡，收益变动不大，需求主要关注3-5年AAA，成交在估值+1附近。银行债交投活跃，收益小幅上行，收盘成交在估值+1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、杨扬雪、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞、赵伊宁

线下组：于茜、耿丹庭、蒋子怡

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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