【银华基金】交易日报2024-07-24

今日资金面整体平衡偏宽松。 需求主要集中于隔夜-7天、14天等跨月内品种。早盘银行融出适量，其中押利率债隔夜加权-+5位置成交，信用隔夜1.90-1.95%位置成交；信用债7天1.86%-1.88%位置交投。信用债14天1.92%-1.95%置交投；21天报1.9-1.95%。1个月信用报于1.90%-1.95%位置，更长期限需求不多。午盘后资金面保持稳定，其中利率债隔夜1.8%-加权位置交投，信用债隔夜1.88%位置交投活跃。利率债7天1.85%-加权附近交投，信用债7天1.88%位置交投 ；更长期限需求不多，直至收盘未见明显波动 。

中国央行今日进行661亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。 今日2700亿元逆回购到期。

【7月24日利率债结果】

【国债结果】

1Y 240015 加权利率 1.36% 边际利率 1.39% 全场倍数 2.87倍 边际倍数 1.19倍

7Y 240013X1 加权利率 1.9892% 边际利率 2.0126% 全场倍数 3.85倍 边际倍数 3.35倍

30Y 2400004 加权利率 2.47% 全场倍数 3.32倍 边际倍数 12.2倍

今日国债市场需求偏强，1Y费后1.3939，低老券10.6BP，7Y费后2.0220，低二级0.9BP，30Y费后2.4732，高老券0.9BP

1Y 240421 加权利率 1.45% 全场倍数 3.59倍 边际倍数 1.81倍

10Y 240420X3 加权利率 2.2615% 全场倍数 3.59倍 边际倍数 2.95倍

今日农发市场需求尚可，1Y费后1.5426，低老券16.7BP，10Y费后2.2831，低二级2.2BP。

2024/7/24短融发行结果

【2.09】24广晟有色SCP001 0.68Y 4e AA+/A-1 【1.9-2.15】

【1.98】24华电江苏SCP011 0.1Y 6e AAA/-- 【1.8-2.1】

【2.01】24华鑫证券CP002 1Y 10e AA+/-- -----/2.0100

【2.04】24南通高新SCP002 0.74Y 8e AA+/-- 【1.7-2.7】

【1.96】24立讯精工SCP005(科创票据) 0.73Y 10e AA+/-- 【1.76-1.96】

【1.89】24电网CP015 0.82Y 50e AAA/-- 【1.7-1.89】

【1.88】24电网CP013 0.82Y 40e AAA/-- 【1.6-1.88】

【2.08】24成都经开SCP004 0.74Y 1.4e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.89】24青国投CP001 1Y 5e AAA/-- 【1.9-3.8】

【2.03】24金风科技SCP002(科创票据) 0.44Y 7.5e AAA/-- 【1.8-2.4】

【1.85】24苏州高新SCP037 0.6Y 3e AAA/-- 【1.65-1.85】

【1.75】24沪电力SCP014 0.64Y 25e AAA/-- 【1.7-1.75】

【2.13】24连云工投SCP002 0.74Y 5e AA/-- 【2-2.8】

【2.05】24宣城国资SCP003 0.74Y 9.96e AA+/-- 【1.6-2.6】

【1.85】24攀钢集SCP001(科创票据) 0.33Y 5e AAA/-- 【1.7-1.85】

【2.14】24曹妃国控SCP002 0.74Y 15e AA+/-- 【2-3】

【1.79】24国新租赁SCP006 0.66Y 5e AAA/-- 【1.6-1.79】

【2.08】24宿迁新城CP003 1Y 6.41e AA/-- 【2-3】

【2.13】24姜堰经开CP002 1Y 5e AA/-- 【2-2.8】

【2】24苏州港SCP002 0.73Y 3.6e AA+/-- 【1.9-2.3】

2024/7/24信用发行结果

【2.4】24阿克苏MTN001 5Y 10e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.96】24水发集团MTN007 5Y 6e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【2.25】24芜湖建设MTN002 5Y 0.6e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.13】24义乌国资MTN004 3Y 15e AAA/AAA 【2-2.8】

【2.6】24即墨旅投MTN002 5Y 1.83e AA+/-- 【2.2-3.5】

【2.37】24大连城投MTN001A 3Y 5.75e AA+/AA+ 【2-3.5】

【2.75】24大连城投MTN001B 5Y 5.75e AA+/AA+ 【2.2-3.8】

【2.4】24方洋MTN002 3+N 6e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.43】24浦口交通MTN002 5Y 4e AA/-- 【2-3】

【2.78】24云铁投MTN003 5Y 12.6e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.03】24东浩兰生MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2-2.3】

【2.49】24九联投资PPN002 5Y 4e AA+/-- 【2-3.3】

【2.37】24青岛黄岛PPN001 3+2 2e AA+/-- 【2-3】

【2.36】24徐州经开PPN002 5Y 4e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.5】24常德城投PPN005 5Y 7.5e AA+/-- 【2-3】

【2.08】24大唐新能MTN001 3Y 10e AAA/-- 【1.78-2.08】

【2.33】24春秋淹城PPN001 3Y 5e AA/-- 【2-3】

【2.5】24广州发展MTN004 15Y 5e AAA/AAA 【2.5-3.6】

【2.19】24锦江国际MTN001 3+N 20e AAA/AAA 【1.9-2.7】

【2.63】24滨建投MTN008 5Y 4e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.3】24南京港MTN001 5Y 3e AA+/-- 【1.9-2.9】

【2.37】24平顶发展PPN001 3Y 3e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.17】24金港MTN004 3Y 5e AA+/-- 【1.8-2.4】

【2.78】24川能投GN001 30Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.3】

【2.43】24泉州发展MTN002 7Y 1.7e AAA/-- 【2-3】

【2.22】24浙江机场MTN002 5Y 5e AAA/-- 【1.92-2.22】

【2.73】24徐州盛铜PPN001B 5Y 2.5e AA/-- 【2.5-3.8】

一级市场（7月25日发行） （一级组）

7月25日

今日簿记利率债

利率债1871.27亿=国债0亿+政金债530亿+地方债1341.27亿

国债

无

国开

09:30-10:30

24国开清发02(增发15) 110亿元 3年 2% 荷兰式

24国开清发01(增发11) 40亿元 7年 2.64% 荷兰式

24国开14(增11) 30亿元 3年 - 荷兰式

24国开15(增发2) 150亿元 10年 2.26% 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出08(增发) 90亿元 365D 1.47% 荷兰式

24进出03(增12) 40亿元 3年 2.01% 荷兰式

24进出10(增13) 70亿元 10年 2.44% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

24新疆债25 58.88亿元 5年 荷兰式

24新疆债24 12.48亿元 7年 荷兰式

10:30-11:10

24上海04 61.2亿元 5年 荷兰式

24上海05 11.5亿元 7年 荷兰式

24上海06 266.1亿元 10年 荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(再融资专项债) 24新疆债31 27.67亿元 5年 荷兰式

(其他专项债) 24新疆债26 109亿元 5年 荷兰式

(其他专项债) 24新疆债27 100亿元 7年 荷兰式

(其他专项债) 24新疆债29 423亿元 10年 荷兰式

(其他专项债) 24新疆债28 22.24亿元 10年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24新疆债30 9亿元 15年 荷兰式

10:30-11:10

(再融资专项债) 24上海07 19.5亿元 3年 荷兰式

(再融资专项债) 24上海08 19.6亿元 5年 荷兰式

(再融资专项债) 24上海09 28.897亿元 7年 荷兰式

(再融资专项债) 24上海10 172.2亿元 10年 荷兰式

明日短融发行信息

24扬子国资CP003 1Y 5e --/AAA 【】

24凤城河CP004 1Y 5e --/AA+ 【1.50-1.95】

明日中票发行信息

24广物控股MTN001 1.01Y 15e --/AAA 【1.80-2.40】

24象屿金象MTN001 2Y+2NY 5e AAA/AAA 【】

24豫航空港MTN014 3Y 15e --/AAA 【2.20-2.80】

24渭南城投MTN002 3Y 15.7e --/AA 【2.40-3.40】

24鲁宏桥MTN008(科创票据) 3Y 10e AA+/AA+ 【3.00-3.30】

24山西文旅MTN008 2Y+1Y 6e --/AA+ 【1.80-2.80】

24南山开发MTN002 3Y+3NY 5e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24远东租赁MTN005 3Y 15e --/AAA 【2.40-3.40】

24开晟产业MTN002 3Y 4e --/AA+ 【2.00-2.60】

24京汽集MTN004A 3Y 5e --/AAA 【】

24闽投MTN005 3Y 10e --/AAA 【】

24北辰建设MTN001A 3Y 2e --/AA+ 【2.20-3.20】

24中国平煤MTN003 5Y 15e --/AAA 【2.80-3.90】

24黔铁投MTN001 5Y 11.25e --/AAA 【2.20-3.20】

24淮安淮安MTN001 5Y 4e --/AA 【2.20-3.40】

24陕投集团MTN004 5Y 15e --/AAA 【1.96-2.27】

24通泰MTN001 5Y 24.47e AA+/AA 【2.70-4.20】

24中冶MTN005A 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24乌城轨MTN001 5Y 10e --/AA+ 【2.30-3.00】

24兴湘投资MTN002 5Y 6e --/AAA 【2.00-2.60】

24京汽集MTN004B 5Y 5e --/AAA 【】

24莫干山MTN004 5Y 4.5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24浏阳城建MTN002 5Y 7e --/AA+ 【2.10-3.10】

24京城投MTN004A 3Y+2Y 5e --/AAA 【】

24京城投MTN004B 5Y 5e --/AAA 【】

24鄂交通MTN003 5Y 3e --/AA+ 【2.00-3.00】

24南电MTN007 5Y 14e --/AAA 【】

24北辰建设MTN001B 5Y 2e --/AA+ 【2.80-4.00】

24蜀道投资MTN011 10Y 20e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24鲁黄金MTN007(科创票据) 10Y 10e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24中冶MTN005B 10Y+10NY 10e AAA/AAA 【2.20-3.00】

24苏国信MTN005 15Y 8e --/AAA 【2.00-3.00】

24华能MTN006 15Y 20e AAA/AAA 【2.20-2.90】

24六安城投PPN003 3Y 10e --/AA+ 【2.00-2.70】

24经开国控PPN002 3Y 6e --/AAA 【1.80-2.80】

24经开国控PPN003 3Y 6e --/AAA 【2.00-3.00】

24江阴国联PPN006 5Y 2.8e --/AA+ 【2.00-2.90】

7月25日

今日簿记ABS

中信建投-青岛红树林度假世界资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投

时间：

24海控优 7.3亿元 18年 2042/07/21 AAA

24海控次 0.01亿元 18年 2042/07/21 - 联合资信

中铁资本工鑫30期资产支持专项计划1号资产支持证券(可续发型)

主承：兴业证券/中信证券/国泰君安/中信建投/光大证券

时间：

工鑫30A1 23.23亿元 1年 2025/07/25 AAA

先锋7A01 21.56亿元 1年 2025/07/23 - 联合资信

工鑫30次 1.23亿元 3年 2027/07/23 - 中诚信国际

先锋7次 1.14亿元 3年 2027/07/22 - 联合资信

国联-度小满消费分期5号2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

满消52C 0.45亿元 1.4年 2025/12/09 BBB+

满消52A1 7亿元 1.1年 2025/08/22 AAA

满消52A2 1.55亿元 1.2年 2025/10/24 AAA

满消52B 0.5亿元 1.3年 2025/11/07 AA+

满消52E 0.5亿元 1.7年 2026/04/24 - 中诚信国际

国金-徐工保理十三期资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

徐保13优 4.2亿元 1年 2025/07/18 AAA

徐保13次 0.15亿元 1.1年 2025/08/18 - 中诚信国际

大同证券-天府增进-空港保理融资债权第3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中泰证券/平安证券

时间：

空港03优 3.45亿元 1.4年 2025/12/02 AAA

空港03次 0.2亿元 1.4年 2025/12/02 - 中诚信国际

橙益2024年第十期不良资产支持证券

主承：招商证券/平安证券/中金公司

时间：09:30-18:00

24橙益10优先 0.58亿元 1.8年 2026/05/26 AAA

24橙益10C 0.23亿元 3.3年 2027/11/26 - 中诚信国际

其它金融机构债

24中邮消费金融债01 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保 中国邮政储蓄银行,申万宏源证券,国泰君安,中金公司,中国银行 2-2.8

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24创鸿G1-小公募 江苏创鸿 7月25日 5亿元 (未设基础规模) 5Y /AA+ 无担保 华泰联合证券,中信证券,国泰君安 2.2-3.2 上交所

24东资01-小公募 东方中国 7月25日 合计发行6亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 中国东方资产管理(国际)控股有限公司担保 中信建投证券,国泰君安,光大证券 2-3.2 上交所

24东资02-小公募 东方中国 7月25日 合计发行6亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 中国东方资产管理(国际)控股有限公司担保 中信建投证券,国泰君安,光大证券 2.2-3.5 上交所

24光大01-小公募 中国光大集团 7月25日 合计发行13亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/- 无担保 光大证券,中信证券,中金公司 1.8-2.8 深交所

24光大02-小公募 中国光大集团 7月25日 合计发行13亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 光大证券,中信证券,中金公司 2-3 深交所

24国新01-小公募 国新 7月25日 30亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 招商证券,广发证券,国新证券 1.8-2.8 上交所

24洪政03-小公募 市政公用集团 7月25日 10亿元 (未设基础规模) 10Y AAA/AAA 无担保 中金公司,海通证券 2.2-3.2 上交所

24溧新03-小公募 溧高新集团 7月25日 1亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y -/AA+ 无担保 兴业证券,国投证券,东海证券,东莞证券,国泰君安 2-3 上交所

电力YK04-小公募 国投电力 7月25日 10亿元 (未设基础规模) 5Y+NY AAA/AAA 无担保 国投证券,中信证券,中信建投证券 1.9-2.9 上交所 次级

淄博市城市资产运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月25日 合计发行21亿元 3Y 1.90%-2.90% AAA/AAA 无担保 中金公司,方正承销保荐,中信建投证券 上交所

淄博市城市资产运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月25日 合计发行21亿元 5Y 2.10%-3.10% AAA/AAA 无担保 中金公司,方正承销保荐,中信建投证券 上交所

浙江安吉城市运营管理集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券第二期 7月25日 3亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AA+ 无担保 国金证券,浙商证券 上交所

长沙先导投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月25日 2.5亿元 5Y 1.90%-2.80% /AAA 无担保 东吴证券,中金公司 上交所

西安中科光机投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期) 7月25日 3亿元 3Y+2Y 2.30%-3.50% /AA 陕西信用增进投资股份有限公司担保 广发证券 上交所

南京东南国资投资集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月25日 18.1亿元 5Y 2.00%-2.80% -/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,国泰君安,中金公司,南京证券 上交所

连云港港口集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月25日 6亿元 365D 1.80%-2.80% -/AA+ 无担保 国泰君安,中信建投证券,东方投行,华西证券,中信证券 上交所

常熟市发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月25日 合计发行6.4亿元 5Y 2.20%-3.20% -/- 常熟市国有资本投资运营集团有限公司担保 华金证券,东吴证券 上交所

常熟市发展投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月25日 合计发行6.4亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA+ 常熟市国有资本投资运营集团有限公司担保 华金证券,东吴证券 上交所

北京华融基础设施投资有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 7月25日 合计发行20亿元 3Y+2Y 1.90%-2.90% -/AA+ 北京金融街投资(集团)有限公司担保 中信建投证券 上交所

北京华融基础设施投资有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 7月25日 合计发行20亿元 5Y 2.00%-3.00% /AA+ 北京金融街投资(集团)有限公司担保 中信建投证券 上交所

【存款】 0724

今日同业存款个别期限小幅涨跌，交投集中在短期。

【利率债】724

今天短利率交投一般，收益整体小幅上行。1Y以上期限交投一般，收益率呈震荡走势，尾盘走弱。

今日地方债交投清淡，中部、发达地区长端成交较多。

短融、NCD 7.24

今日NCD交投较尚可，全天情绪较为稳定，各期限收益率小幅下行。具体来看，9月到期1.78；12月到期1.84；明年3月到期1.915；明年6月到期1.93；明年7月到期1.935；

银行间短债市场今日情绪一般，交投一般，成交多围绕估值附近。AAA三季度到期品种在1.9-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

中票 7.24

今天中票交投活跃，收益基本持平，成交在估值附近。

企业债、公司债 7.24

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注1-5年附近AAA品种和5-10年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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