回顾今年上半年国内各类资产表现，债券表现尤其抢眼。据Wind数据，中证全债指数上涨4.30%，30年国债指数更是上涨9.79%，超出债券理性的上涨范围。7月初，在央行下场借债后，债市短期出现小幅调整。对此，业内人士普遍认为，央行此举有利于维护债市稳定，避免非理性波动，防范潜在风险。这也反映出，相较于高收益，低波动对于债券产品持有人更为关键。对于想把握债券机遇的投资者来说，风险分散、持仓透明的债券指数基金，不失为较佳选择。作为业内“债券指数专家”，鹏华基金固收团队打造出了多只优秀的行业代表作，帮助投资者实现资产的多元化和风险的分散。
鹏华中债1-3年国开行债券指数（A类007000，C类007001）成立于2019年3月，是鹏华固收旗下首只债券指数基金，主投中债1-3年国开债指数成份券及备选成份券，平均剩余期限1.65年。回撤控制方面，据Wind数据，截至2024年7月9日，该基金过去一年、三年区间最大回撤分别为-0.41%、-0.74%，同期同类均值为-0.51%、-1.23%，为投资带来较好的持有体验。
鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）成立于2019年8月，是全市场首只5年期地债ETF以及深交所第一只地债ETF产品，曾荣获“2019年度ETF产品创新奖”，主投中证5年期地方政府债指数成份券及备选成份券，指数平均剩余期限4.44，久期特征适合债券牛市和震荡市。据银河证券公募基金长期业绩榜统计，截至2024年6月30日，鹏华中证5年期地方政府债ETF过去三年、一年分别以较高的净值增长率，同类排名3/12、6/17。另据Wind数据，鹏华中证5年期地方政府债ETF2021-2023的年度回撤分别为-0.43%、-0.65%、-0.54%，同类均值分别为-0.48%、-0.80%、-0.55%。
鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期（014437）成立于2021年12月，是市场首批成立的6只同业存单指数基金之一，主投存单AAA指数的成份券及备选成份券，平均剩余期限0.39年。据银河证券公募基金长期业绩榜统计，截至2024年6月30日，鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期过去一年以较高的净值增长率，同类排名7/51。据Wind数据，截至2024年7月9日，该基金过去一年最大回撤为-0.10%，远低于同期同类-0.51%的均值表现。
近年来市场风险偏好有所下降，加上投资者日趋成熟理性，越来越多机构和个人投资者参与到债券指数基金的投资中来。鹏华固收旗下的债券指数基金也获得了众多基民认可。据基金定期报告统计，截至2024年6月30日，鹏华中债1-3年国开行债券指数规模超47.25亿元；鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期规模超87.02亿元；另据Wind数据，截至2024年7月22日，鹏华中证5年期地方政府债ETF规模超34.99亿元，在全市场4只地方债ETF中规模居首。
据了解，鹏华固收旗下的债券指数基金业务由鹏华现金投资部负责，并专设了固收工具型产品投资研究团队，由鹏华基金董事总经理(MD)、现金投资部总经理叶朝明担任负责人。该团队目前共有6名专项成员，均具备较为丰富的投资、研究及交易能力；另一方面，鹏华现金投资部团队在固收全线品种的管理经验丰富，可根据市场行情提供高效、科学的资产配置建议。
优异的业绩离不开团队的管理能力。在对债券指数基金的管理中，为了做好指数跟踪和增厚收益机会，鹏华现金投资部表示，不会单纯复制指数久期，会跟随市场环境做出微调，牛市中把久期拉到2年附近，震荡市中把久期降至1.5-1.65年附近。如果遇到极端情况，不排除将组合调整到类货币配置，当债券机会出现时，快速将组合调整至3-5年的久期，做出进攻。整体操作思路偏右侧，通过久期策略和杠杆策略，将指数调整到合适位置，在牛市中将组合调整到进攻状态，在熊市中将组合操作为类货币基金，震荡市中采取中性久期，即1.5-1.6年久期为主。未来，鹏华固收团队将着力打造固收工具型产品库，力争为客户提供全面、便捷的债券配置与交易工具，以及专业和高效的债券配置及投资解决方案。
风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。市场有风险，投资须谨慎。
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