【银华基金】交易日报2024-07-17

今日资金面整体平衡。早盘银行融出依旧偏少，非银市价信用隔夜/7d ofr在2.1%/1.95%附近，后小幅下行至1.92%附近；14d在1.90%附近，跨月1M ofr在1.95%附近，成交不多。早盘后7d降到1.90%，午后资金变化不大，市价信用隔夜2.05%附近，7d 1.90%附近，临近尾盘，资金面边际转松，隔夜在1.95%附近成交，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行2700亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购和1030亿元MLF到期。

【7月17日利率债结果】

【口行结果】

7Y 09240307 加权利率 2.1228% 全场倍数 6.8倍 边际倍数 9.25倍

今日口行市场需求偏强，7Y费后2.1436，低估值4.0BP。

1Y 240411 加权利率 1.4753% 全场倍数 3.15倍 边际倍数 17.5倍

10Y 240420 加权利率 2.3048% 全场倍数 3.26倍 边际倍数 7.13倍

今日农发市场需求尚可，1Y费后1.5874，低二级13.3BP，10Y费后2.3264，低二级1.2BP。

24宁夏债04,2405555,一般债,10Y,26.7808亿,票面2.36%,全场24.27,边际18.82

24宁夏债05,2405556,医疗专项,20Y,0.23亿,票面2.53%,全场23.48,边际9.13

24宁夏债06,2405557,乡村专项,20Y,1.78亿,票面2.53%,全场21.63,边际14.16

24宁夏债07,2405558,乡村专项,10Y,0.1亿,票面2.36%,全场19.8,边际4.4

24宁夏债08,2405559,棚改专项,10Y,1.39亿,票面2.36%,全场20.07,边际5.04

24宁夏债09,2405560,一般债,10Y,9亿,票面2.36%,全场24.82,边际19.3

24宁夏债10,2405561,普通专项,30Y,15.21亿,票面2.59%,全场23.9,边际20.76

2024/7/17短融发行结果

【2.3】24金鼎产融SCP003 0.73Y 10e AA+/-- 【2.3-3】

【1.82】24中交建SCP006 0.43Y 30e AAA/-- 【1.62-1.82】

【1.72】24宁沪高SCP011 0.25Y 5e AAA/-- 【1.5-1.72】

【1.72】24宁沪高SCP010 0.25Y 4.5e AAA/-- 【1.5-1.72】

【2.07】24许昌投资SCP002 0.41Y 10e AA+/-- 【1.95-2.5】

【2.03】24甬开投SCP002 0.74Y 5e AAA/-- 【1.7-2.4】

【1.85】24华宝都鼎SCP003 0.62Y 3e AAA/-- 【1.6-1.85】

【1.74】24徐工集团SCP012 0.68Y 8e AAA/-- 【1.71-1.74】

2024/7/17信用发行结果

【2.23】24首旅MTN011A 3+N 5e AAA/-- 【1.9-2.9】

【2.4】24首旅MTN011B 5+N 5e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.34】24广西路桥MTN004(科创票据) 3Y 5e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.55】24三峡平湖MTN003 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3】

【2.7】24晋能煤业MTN010 10Y 20e AAA/-- 【2.4-3.4】

【2.61】24长春轨交MTN002 5Y 20e AA+/-- 【2.4-3.2】

【2.45】24滨江城建PPN004 5Y 7e AA+/-- 【2-3】

【2.5】24昆明交通MTN001 1.01Y 18e AAA/-- 【2-3.2】

【2.55】24厦国贸控MTN010 5Y 12e AAA/AAA 【2.1-3.1】

【3.69】24中原金控PPN002 5Y 10e AA+/-- 【3-4】

【2.45】24江阴国联PPN005 5Y 7e AA+/-- 【2.3-2.9】

【2.31】24珠海港股MTN004 5Y 4e AA+/-- 【2-2.8】

【2.2】24南京高科MTN002 2Y 7.5e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.23】24贵州高速MTN006 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.5】24东湖高新MTN001 3Y 5e AA/-- 【2.2-3.2】

【2.52】24中铝集MTN003(科创票据) 10Y 20e AAA/-- 【2-3】

【2.29】24徐州交通MTN002 5Y 5.1e AA+/-- 【2-3】

【2.48】24西安航天MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.26】24高淳国资MTN002 3Y 4.8e AA+/-- 【1.85-2.85】

【2.49】24慈溪交通PPN001 5Y 5e AA/-- 【2-3】

【2.2】24松江国投MTN001 3+2 11.9e AAA/-- 【2-2.5】

【2.66】24十堰城控PPN002 5Y 5.4e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.4】24安居建业PPN001 2Y 2e AA+/-- 【1.7-2.7】

一级市场（7月18日发行） （一级组）

7月18日

利率债1000.24亿=国债0亿+政金债490亿+地方债510.24亿

09:30-10:30

24国开清发02(增发14) 110亿元 3年 2% 荷兰式

24国开清发01(增发10) 30亿元 7年 2.64% 荷兰式

14:30-15:30

24国开13(增13) 20亿元 3年 - 荷兰式

24国开15 150亿元 10年 - 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出08 80亿元 365D - 荷兰式

24进出03(增11) 40亿元 3年 2.01% 荷兰式

24进出10(增12) 60亿元 10年 2.44% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

24湖北债43 3.3681亿元 5年 荷兰式

24湖北债44 13.7356亿元 7年 荷兰式

24湖北债45 8.9612亿元 10年 荷兰式

15:00-15:40

24福建债16 129.1488亿元 10年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(再融资专项债) 24湖北债50 35.122亿元 1年 荷兰式

(再融资专项债) 24湖北债46 5.587亿元 1年 荷兰式

(再融资专项债) 24湖北债51 135.331亿元 1年 荷兰式

(再融资专项债) 24湖北债47 2.8066亿元 5年 荷兰式

(再融资专项债) 24湖北债48 14.9747亿元 7年 荷兰式

(再融资专项债) 24湖北债49 13.8987亿元 10年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资专项债) 24福建债17 114.7785亿元 3年 荷兰式

(再融资专项债) 24福建债19 26.0888亿元 5年 荷兰式

(再融资专项债) 24福建债18 6.425亿元 5年 荷兰式

明日短融发行信息

24恒力CP003(科创票据) 1Y 5e --/AAA 【2.30-2.80】

明日中票发行信息

24国新保理MTN003 2Y 8e --/AAA 【1.94-2.24】

24中交地产MTN002A 2Y 5e --/AA+ 【】

24香格里拉MTN002ABC 3Y 5e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24中电投MTN011A 3Y+3NY 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24首钢MTN003A 3Y 10e AAA/AAA 【1.90-2.90】

24赣能MTN001(科创票据) 3Y 5e --/AA+ 【2.20-2.80】

24中交地产MTN002B 3Y 5e --/AA+ 【】

24昆明轨道MTN004 3Y 10e --/AAA 【2.50-4.00】

24金合盛MTN004 3Y 3e --/AA 【2.00-2.80】

24冀能股份MTN002A 3Y 2.5e --/AA+ 【】

24云能投MTN016 4Y 15e --/AAA 【2.20-3.20】

24香格里拉MTN002BBC 5Y 5e AAA/AAA 【2.25-3.25】

24中建投资MTN002 5Y 20e AAA/AAA 【1.90-2.90】

24中电投MTN011B 5Y+5NY 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24宜兴城投MTN004 5Y 15e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中燃投资MTN003 5Y 5e --/AAA 【1.80-2.80】

24国药租赁MTN004 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24国联MTN008 5Y 5e --/AAA 【2.00-2.25】

24中节能MTN003A 5Y 15e AAA/AAA 【2.00-2.60】

24华数MTN003 5Y 5e --/AAA 【】

24天津轨交MTN005 5Y 6e --/AAA 【2.00-3.00】

24西安浐灞MTN002 5Y 0.9e --/AA 【】

24德阳发展MTN002 5Y 8.69e --/AA+ 【2.30-3.50】

24义乌国资MTN003 5Y 10e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24冀能股份MTN002B 5Y 2.5e --/AA+ 【】

24九龙江MTN001A 10Y 5e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24首钢MTN003B 10Y 10e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24蜀道投资MTN010A 10Y 15e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24中节能MTN003B 10Y 15e AAA/AAA 【2.30-2.90】

24九龙江MTN001B 15Y 5e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24蜀道投资MTN010B 20Y 5e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24淮安交通PPN002 3Y 10e --/AA+ 【2.20-3.20】

24平阳城投PPN001 3Y 13.2e --/AA 【2.00-3.00】

7月18日

今日簿记ABS

中铁资本工鑫28期资产支持专项计划1号资产支持证券

主承：国泰君安/中金公司/海通证券/中信证券/中信建投

时间：

工鑫28优 36.75亿元 1年 2025/07/18 AAA

耀月17A 5.37亿元 1年 2025/07/03 AAA

耀月17B 0.33亿元 1年 2025/07/03 AA+

工鑫28C 1.94亿元 3年 2027/07/18 - 中诚信国际

耀月17CB 0.18亿元 3年 2027/08/05 - 联合资信

耀月17CA 0.12亿元 3年 2027/08/05 - 联合资信

九州通医药集团股份有限公司2024年度第二期资产支持票据

主承：中国民生银行/交通银行/兴业银行/恒丰银行/汉口银行/中信银行

时间：09:00-18:00

24九州通ABN002优先A 7.5亿元 2年 2026/07/18 AAA

24九州通ABN002优先B 2亿元 2年 2026/07/18 AA+

24九州通ABN002次 0.5亿元 2年 2026/07/18 - 中诚信国际

唯盈2024年第一期个人汽车抵押贷款优先A1级资产支持证券

主承：招商证券/中国光大银行/三菱日联银行(中国)有限公司/三井住友银行(中国)有限公司

时间：09:30-18:00

24唯盈1A1_bc 10亿元 0.9年 2025/06/26 AAA

24唯盈1A2_bc 16.61亿元 2年 2026/07/26 AAA

24唯盈1C_bc 3.3899亿元 5年 2029/07/26 - 惠誉博华信用评级有限公司

国信证券-北投小贷1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国信证券

时间：

北贷03A 1.98亿元 1.9年 2026/05/28 AAA

北贷03次 0.02亿元 1.9年 2026/05/28 - 中诚信国际

天风-湖北金控租赁2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：天风证券

时间：

宏泰2A2 2.15亿元 3年 2027/07/16 AAA

宏泰2A1 3.75亿元 1.8年 2026/04/27 AAA

宏泰2次 0.31亿元 3年 2027/07/16 - 中诚信国际

耘睿14号第2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国信证券

时间：

耘睿142A 9亿元 0.6年 2025/02/18 AAA

耘睿142B 0.5亿元 0.6年 2025/02/18 AA+

耘睿142C 0.5亿元 1.4年 2025/12/18 - 中诚信国际

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24保置03-小公募 保利置业 7月18日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y -/AAA 无担保 华泰联合证券,中信证券,中金公司,国泰君安 2.3-3.3 上交所

24保置04-小公募 保利置业 7月18日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+2Y AAA/AAA 无担保 华泰联合证券,中信证券,中金公司,国泰君安 2.5-3.5 上交所

24三投02-小公募 投资集团 7月18日 6亿元 (未设基础规模) 5Y /AA+ 无担保 华泰联合证券,平安证券,国泰君安,中国银河 2.2-3.2 上交所

24上金K1-小公募 上汽金控 7月18日 合计发行20亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信证券,平安证券 1.9-2.9 上交所

24中航G3-小公募 中航证券 7月18日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 信达证券 1.7-2.7 上交所

24中航G4-小公募 中航证券 7月18日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 信达证券 1.9-2.9 上交所

天津滨海新区建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第三期) 7月18日 9亿元 365D 2.00%-2.90% /AAA 无担保 申港证券,中信证券,渤海证券 上交所

绍兴市文化旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月18日 合计发行6.9亿元 3Y+2Y 2.00%-2.80% -/AA+ 无担保 中信证券,东方投行 上交所

绍兴市文化旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月18日 合计发行6.9亿元 5Y 2.20%-3.00% /AA+ 无担保 中信证券,东方投行 上交所

上海永业企业(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月18日 6亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AAA 无担保 国泰君安 上交所

瑞茂通供应链管理股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月18日 5亿元 2Y+1Y 6%-8% -/- 无担保 华英证券 上交所

平湖市国有资产控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月18日 7亿元 5Y+5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 中信证券,国信证券 上交所

景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月18日 7亿元 365D 1.80%-2.80%（均含） -/AA+ 无担保 长城证券,中邮证券 上交所

河南航空港投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月18日 10亿元 5Y 2.3%-3.3% /AAA 无担保 东方投行,国泰君安,中泰证券 上交所

今日同业存款个别期限较上日小幅上行，中长期多有持平；市场需求较弱，整体交投一般。

今天短利率交投一般，收益整体变动不大。1Y以上期限交投一般，早盘收益率下行，午盘市场迅速调整，随后企稳反弹。

今日地方债交投清淡，中高资质地区成交相对较多。

今日NCD交投活跃度一般，早盘情绪较好，午后转弱，各期限收益率变动不大。具体来看，9月到期1.83；12月到期1.87；明年3月到期1.945；明年6月到期1.96；明年7月到期1.9675；

银行间短债市场今日情绪尚可，交投一般，成交多围绕估值附近。AAA1M以内品种成交在1.95-2.0上下，8、9月到期品种在1.85-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

今天中票交投活跃，收益持平，5y期限收益小幅上行，成交基本在估值附近。

今日公司债企业债交投活跃，收益继续下行，需求主要关注1-5年附近AAA品种和5-10年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿，蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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