【银华基金】交易日报2024-07-12

今日资金面整体平衡偏松。早盘银行融出充足，非银市价信用隔夜/7d ofr在1.85%附近，后下行至1.8%/1.83%附近；14d在1.88%附近，跨月1M ofr在1.9%附近，成交不多。午后资金面变化不大，市价信用隔夜1.78-1.8%附近，7d 1.83%附近，匿名隔夜加权附近融出。临近尾盘，资金面边际收紧，部分银行有融入需求，机构陆续平盘。

央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【7月12日利率债结果】

【国债结果】

91D 249939 加权利率 1.2997% 边际利率 1.3845% 全场倍数 2.98倍 边际倍数 2.66倍

182D 249938 加权利率 1.3629% 边际利率 1.4544% 全场倍数 2.16倍 边际倍数 1.26倍

5Y 240014 加权利率 1.9126% 边际利率 1.94% 全场倍数 4.07倍 边际倍数 4.15倍

今日国债市场需求尚可，3M费后1.3845，低老券7.5BP，6M费后1.4544，低老券估值1.3BP，5Y费后1.9531，低老券47.9BP。

5Y 240203X22 加权利率 1.92% 全场倍数 4.82倍 边际倍数 2.18倍

今日国开市场需求火爆，5Y费后1.9803，低二级4.7BP。

24湖南22,809166,普通专项,3Y,47.2746亿,票面1.94%,全场26.4,边际13.72

24湖南23,809167,一般债,10Y,232.5091亿,票面2.37%,全场30.43,边际26.53

2024/7/12短融发行结果

【2.25】24大丰海港CP002 1Y 5e AA/-- 【2-3.2】

【2.02】24华福证券CP003 1Y 15e AAA/-- -----/2.0200

【1.72】24招金SCP005 0.25Y 10e AAA/-- 【1.5-1.72】

【2.09】24武金控SCP006 0.74Y 8e AAA/-- 【1.8-2.5】

【1.81】24长电SCP002 0.29Y 25e AAA/-- 【1.6-1.81】

【2.06】24吴中经发SCP012 0.7Y 3e AA+/-- 【1.8-2.4】

【2】24台州金融SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【1.5-2.5】

【1.82】24锡交通SCP005 0.74Y 2e AAA/-- 【1.5-1.82】

【1.9】24瀚蓝SCP001 0.52Y 5e AA+/-- 【1.7-1.9】

【1.86】24银河证券CP006 0.25Y 20e AAA/-- -----/1.8600

【2.1】24滨建投SCP009 0.74Y 4e AAA/-- 【2-2.5】

【1.95】24珠海港SCP005 0.69Y 5e AA+/-- 【1.6-1.95】

【2.07】24宣城国资SCP002 0.74Y 10e AA+/-- 【1.9-2.6】

【1.93】24红塔证券CP003 0.34Y 5e AAA/-- -----/1.9300

【2.3】24青城租赁SCP002 0.74Y 2.4e AA+/-- 【2-3】

【1.79】24沪数据港SCP002(科创票据) 0.33Y 5e AA+/-- 【1.6-1.79】

【2.08】24济南能源SCP002 0.74Y 5e AAA/-- 【1.9-2.5】

【1.73】24龙源电力SCP014 0.5Y 10e AAA/-- 【1.6-1.73】

【1.73】24龙源电力SCP013 0.49Y 10e AAA/-- 【1.6-1.73】

2024/7/12信用发行结果

【3.08】24建发集MTN003 10Y 5e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.23】24绿城水务MTN002 3Y 4e AA+/-- 【2-2.6】

【2.65】24柳钢集团MTN004(科创票据) 3Y 5e AAA/-- 【2.3-2.77】

【2.35】24青岛地铁MTN001A 5+5 15e AAA/-- 【2-2.8】

【2.65】24青岛地铁MTN001B 10Y 15e AAA/-- 【2.2-3】

【3.34】24云能投MTN015B 10Y 5e AAA/-- 【2.8-4】

【2.58】24黄石国资MTN001 3Y 3.9e AA/-- 【2.4-3.3】

【2.83】24洛阳城乡PPN001 5Y 10e AA+/-- 【2.2-3.4】

【2.38】24江北新城PPN004 3Y 5.4e AA/-- 【2.2-2.6】

【2.35】24联合光伏MTN001A 3+2 5e AA+/-- 【2-3】

【3】24联合光伏MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.32】24川投资MTN003 5Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.75】24通威MTN001(科创票据) 3+1+1 5e AAA/AAA 【2.3-2.8】

【2.7】24昆明城建MTN003 1.25Y 5.2e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.54】24华能MTN005 15Y 20e AAA/-- 【2.2-2.9】

【2.32】24张家国资MTN002A 5Y 4.5e AAA/-- 【2-2.6】

【2.65】24张家国资MTN002B 10Y 4.5e AAA/-- 【2.2-2.9】

【2.4】24海淀国资MTN004A 5Y 5e AAA/-- 【2-3】

【2.69】24海淀国资MTN004B 10Y 5e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.59】24桂交投MTN013B 5+N 5e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.39】24桂交投MTN013A 3+N 5e AAA/-- 【2-3】

【2.1】24招商局港MTN002A 3Y 10e AAA/-- 【1.7-2.7】

【2.3】24招商局港MTN002B 5Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【3.19】24津城建MTN027 7Y 5e AAA/-- 【2.5-3.3】

【2.74】24洛阳城投PPN006 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.39】24金港MTN003 5Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2.2】24江苏资产MTN002 3Y 5e AAA/-- 【2-2.2】

【2.7】24山西文旅MTN007 3Y 6e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.1】24徐工集团MTN001(科创票据) 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.2】

【2.54】24宁乡城发MTN002 5Y 8.4e AA+/-- 【1.85-2.85】

【2.18】24宜兴交通MTN003(绿色) 3Y 2e AA/-- 【2-3】

一级市场（7月15日发行） （一级组）

7月15日

今日簿记利率债

利率债120亿=国债0亿+政金债120亿+地方债0亿

国债

无

农发

14:00-15:00

24农发贴现11 20亿元 91D - 荷兰式

24农发03(增16) 50亿元 3年 2.12% 荷兰式

24农发05(增12) 50亿元 5年 2.22% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息

24冀建投SCP001 90D 5e --/AAA 【1.76-1.90】

24义乌国资CP001 1Y 20e A-1/AAA 【1.38-2.38】

24静海城投CP001 1Y 10e --/AA+ 【】

明日中票发行信息

24湖南能源MTN005A 3Y 5e --/AA+ 【】

24河钢集MTN010 3Y 10e --/AAA 【】

24国电MTN001 3Y 20e --/AAA 【】

24荆门高新MTN004 2Y+1Y 3.84e --/AA 【】

24沪国际MTN002 3Y 10e --/AAA 【】

24大连港MTN004A 3Y 5e --/AAA 【1.80-2.80】

24国联MTN007 5Y 10e --/AAA 【1.80-2.80】

24湖南能源MTN005B 5Y 5e --/AA+ 【】

24德州财金MTN001 5Y 4.4e AA+/AA+ 【2.20-3.20】

24张家经开MTN001A 5Y 1.5e --/AA+ 【2.00-2.90】

24悦达MTN002 5Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24京建工MTN001(科创票据) 5Y 20e --/AAA 【】

24大连港MTN004B 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24渝轻纺MTN001 3Y+2Y 6e AAA/AA 【2.30-3.80】

24张家经开MTN001B 7Y 1.6e --/AA+ 【2.20-3.10】

24华阳新材MTN008 7Y 10e --/AAA 【2.00-2.71】

24华为MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【2.40-3.00】

24安徽水利PPN001 3Y 10e AA+/AA+ 【2.20-3.50】

24医药城PPN002 3Y 5e --/AA+ 【】

24牛首山PPN002 3Y 6e --/AA 【】

24淮北建投PPN001 5Y 2e --/AA+ 【】

24衡阳城投PPN003 5Y 10e --/AA+ 【2.20-3.20】

7月15日

今日簿记ABS

中铁资本保理工瑞1期资产支持专项计划3号资产支持证券(可续发型)

主承：中金公司/兴业证券

时间：

工瑞1A33 2.34亿元 0.5年 2025/01/14 - 东方金诚

华能贵诚信托有限公司2024年度美润第四期定向资产支持票据

主承：

时间：

24美润ABN004优先A 4.18亿元 1.5年 2026/01/26 AAA

24美润ABN004优先B 0.27亿元 2年 2026/07/26 AA+

24美润ABN004次B 0.25亿元 3年 2027/07/26 - 联合资信

24美润ABN004次A 0.3亿元 3年 2027/07/26 - 联合资信

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24金川03-小公募 金川 7月15日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 中信建投证券,国泰君安,国信证券 2-2.8 上交所

24融和K1-小公募 融和租赁 7月15日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 华泰联合证券,中信建投证券,国泰君安,海通证券,申万宏源,长城证券 1.8-2.8 上交所

24融和K2-小公募 融和租赁 7月15日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 华泰联合证券,中信建投证券,国泰君安,海通证券,申万宏源,长城证券 1.9-2.9 上交所

24厦资02-小公募 厦门资管 7月15日 5亿元 (未设基础规模) 5Y AA+/AA+ 无担保 金圆统一证券,中信证券 2.15-3.15 深交所

24中乡01-小公募 中国城乡 7月15日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/AAA 无担保 中信证券,招商证券,中泰证券 1.9-2.9 上交所

24中乡02-小公募 中国城乡 7月15日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信证券,招商证券,中泰证券 2.1-3.1 上交所

今日簿记非公开

新沂市城市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月15日 8.15亿元 5Y 2.3%-3.0% AA+/AA 江苏钟吾城乡投资发展集团有限公司担保 国金证券,国泰君安,东吴证券,湘财证券,兴业证券 上交所

温岭市国有资产投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 10亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 国信证券,中信证券 上交所

潍坊滨海投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月15日 合计发行8.01亿元 3Y 3年期）的票面利率预设区间为3.00%-4.00 -/- 无担保 华英证券 上交所

潍坊滨海投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月15日 合计发行8.01亿元 5Y 5年期）的票面利率预设区间为3.50%-4.30 /AA+ 无担保 华英证券 上交所

江苏龙城国有控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月15日 5亿元 3Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保 东吴证券,东海证券,浙商证券 上交所

湖州市城市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月15日 10亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AAA 无担保 东方投行,浙商证券,东海证券 上交所

河北交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 7月15日 11亿元 5Y+NY 2.00%-3.00% -/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,国泰君安 上交所

登封市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 7月15日 3.5亿元 5Y 2.6%-3.6% -/AA 河南省中豫融资担保有限公司担保 天风证券 上交所

今日同业存款个别期限小幅下行，银行吸存意愿有所降低，整体交投较弱。

今天短利率交投一般，收益整体变动不大。1Y以上期限交投一般，早盘收益低开后震荡下行，午后有所走弱。

今日地方债交投清淡，长端成交依旧相对较多。

今日NCD交投活跃度一般，情绪较为积极，各期限收益率较昨天小幅下行。具体来看，9月到期1.81；12月到期1.85；明年3月到期1.935；明年6月到期1.96；明年7月到期1.9625；

银行间短债市场今日情绪尚可，交投一般，AAA卖盘较少，成交多围绕估值附近。AAA1M以内品种在1.85-1.9，8、9月到期品种在1.85-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

今天中票交投活跃，收益小幅下行，成交在估值附近，有小幅减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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