近1年冠军基！基金经理许拓发2000字长文

2024年上半年收官，上证指数微跌0.25%，创业板指大跌10.99%（Wind，2024/1/1-6/30）。

在这样震荡的市场下，小赢家却有一只基金永赢股息优选C，今年上半年逆势上涨近30%，跑赢同类平均35个百分点，也是拿到了傲人的“期中考”成绩。

不仅如此，它近1年跑出了近38%的收益，还是同类第一！妥妥的“学霸”一枚。

永赢股息优选C

近1年TOP1  聚焦高股息公司

（008481）

 > 能攻善守！

近1年同类TOP1

永赢股息优选C多阶段霸榜，不仅是近1年的冠军基，近2年也表现不俗。

而且进可攻，退也善守。自许拓管理以来，永赢股息优选C不仅跑赢同类40个百分点，而且最大回撤也仅为同类平均的1/4，风险控制能力位居前列！

数据截至2024/6/30。基金业绩、基准、最大回撤数据来源永赢基金，经托管行复核，任职以来、近1年业绩/基准为31.22%/-3.54%、37.93%/-5.84%，任职以来最大回撤为-5.19%，许拓自2023/9/25开始任职。同类平均取偏股混合型基金指数（885001.WI），区间涨跌幅及最大回撤分别为-9.70%、-20.47%，数据来源Wind。收益及最大回撤排名数据来源银河证券，同类指混合偏股型基金(股票上下限60%-95%)(非A类)，近1年收益同类排名1/1143，近2年收益同类排名2/819，近1年最大回撤同类排名3/1250。其余详见文末。

这是怎么做到的呢？根据许拓的投资策略，这只基金重点聚焦两类标的：一种是未来潜在高股息，这指的是盈利将要回升或者具备大幅提升分红率的公司，例如核电、火电、出版社、港口等。

另一种是当前高表观股息，这指的是当前的企业盈利和分红率已经偏高的公司，长期持有以求获得较为可靠的股息回报，例如水电、部分运营商、油气资产、高速公路等。

跟红利指数相比，永赢股息优选作为主动产品，更能捕捉公司变化，选股更加灵活。因为大部分红利指数往往基于过去一年的分红率测算，主要标的为当前高股息公司，未能全面考虑企业基本面、短期分红诉求的变化。相比于当前已知的高股息公司，许拓更加注重挖掘未来高股息的优质个股，这也是他超额收益的重要来源之一。

跟同类型股息产品相比，永赢股息优选更有弹性，力争赚取企业盈利增长的钱。本产品不完全依赖股息收益，更追求超越股息之外的景气变化或者分红率变化带来的超额回报。

 > 精准捕捉！

挖掘高股息资产

提到永赢股息优选的成绩，就不得不说基金经理许拓的调仓选股能力啦！之所以能有目前的表现，除了红利策略整体价值提升之外，更得益于去年许拓对市场趋势的精准把握。

根据产品定期报告，许拓从去年三季度末开始加仓电力，一方面较大比例增持了核电运营商，另一方面大比例增配了优质的火电公司，他敏锐地在左侧布局，做出大幅领先市场的超额收益。

 > 许拓 

再发2000字长文

永赢股息优选的基金经理许拓拥有11年投研经验，管理基金3年。他重视估值性价比，不过分追求短期爆发力，希望能够给大家稳健上涨、慢慢变富的投资体验。

许拓近期也发了2000字长文，想和大家聊聊关于投资基金的三个阶段，感谢大家的关注与支持！

小赢特此摘选了金句，方便大家浏览~如想看全文，可移步二条 《永赢基金许拓：始于了解，投于契合，给与耐心！》

“这符合我的基本投资特征，即偏好左侧投资、重视估值性价比，积极但不激进。”

“永赢股息优选基金的投资目标是向确定性要收益。必须申明，永赢股息优选不是赛道产品，也不是单纯按照股息率高低做排序，我们更多是基于股息的出发点，希望投向盈利改善或者分红政策改善后股息率能明显提升的低估值个股。”

“耐心体现在投资于与自己目标契合的基金，而不是根据净值短期波动快速申购赎回，毕竟耐心是获取回报的最大成本。”

观点仅供参考，不构成投资建议。基金关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成，基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人职责进行管理工作。 

注：业绩及基准数据来源永赢基金，经托管行复核，永赢股息优选C成立于2020/3/25，业绩比较基准为沪深300指数收益率×55%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）*20%+中债-综合指数（全价）收益率*25%。2020-2023、2024年上半年业绩/基准为55.42%/24.55%、-12.62%/-5.40%、-18.95%/-13.17%、-1.74%/-8.10%、29.85%/2.25%。基金经理李永兴、晏青任期自2020/3/25-2023/10/17，基金经理许拓任期自2023/9/25至今。

许拓，11年证券从业经验，3年基金管理经验。曾任中欧基金管理有限公司研究员；中信证券股份有限公司研究员；农银汇理基金管理有限公司权益基金经理。现任永赢基金管理有限公司权益投资部基金经理。

风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，也不构成对其他基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。永赢股息优选属于中风险（R3）产品，风险等级高于货币市场基金及债券型证券投资基金，适合经客户风险承受能力等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金风险等级与投资者风险承受能力等级对照表详见永赢基金官网。投资者通过代销机构提交交易申请时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上产品均可投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。

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