【银华基金】交易日报2024-07-02

今日资金面延续宽松。早盘银行融出充足，非银隔夜报在1.95%附近，7D/14早盘报在,1.93%/1.95%。早盘后各期限价格小幅下行，隔夜/7D/14D下行成在1.9%/1.9%/1.95%附近。午后资金面维持宽松，隔夜供给依旧充足，押利率减点成交，非利率品种隔夜成交在1.8%附近；7D成在1.85-1.88%,14D成在1.89-1.9%成交清淡。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日3000亿元逆回购到期。

【7月2日利率债结果】

5Y 240203X20 加权利率 1.9326% 全场倍数 2.93倍 边际倍数 1.04倍

10Y 240210X17 加权利率 2.2732% 全场倍数 3.39倍 边际倍数 1.23倍

今日国开市场需求尚可，5Y费后1.9925，低二级3.0BP，10Y费后2.3223，低二级1.6BP。

2Y 092404001Z01 加权利率 1.5695% 全场倍数 4.27倍 边际倍数 1.1倍

7Y 09240407Z14 加权利率 2.124% 全场倍数 7.8倍 边际倍数 3.68倍

今日农发市场需求尚可，2Y费后1.6178，低估值4.7BP，7Y费后2.1551，低二级4.5BP。

2405501,24云南债09,再融资,一般债,5Y,56.5577亿,2.1,（10bp）,全场30.5,边际2.76

2405502,24云南债10,再融资,一般债,7Y,142.22亿,2.23,（10bp）,全场28.51,边际2.43

2024/7/2短融发行结果

【2.06】24桐昆SCP008(科创票据) 0.72Y 5e AA+/-- 【1.9-2.06】

【2.25】24九州通SCP001(资产担保) 0.41Y 5e AA+/-- 【2-2.25】

【1.94】24苏农垦SCP007 0.29Y 5e AAA/-- 【1.5-1.94】

【1.7】24浙交投SCP011 0.74Y 20e AAA/-- 【1.5-1.7】

2024/7/2信用发行结果

【2.7】24天恒置业MTN003 3+N 15e AA+/-- 【2.1-3.1】

【2.5】24永州经投MTN001 3+2 3.17e AA/-- 【2-3.6】

【2.35】24招商公路MTN001 5Y 25e AAA/-- 【2-2.7】

【2.35】24甬交投集MTN002 5Y 11e AAA/-- 【2-3】

【2.61】24苏国信MTN003 20Y 6e AAA/-- 【2-3】

【2.37】24开晟产业MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2-2.6】

一级市场（7月3日发行） （一级组）

7月3日

利率债1863.63亿=国债1330亿+政金债250亿+地方债283.63亿

10:35-11:35

24贴现国债36 200亿元 0.0767年 - 混合式

24贴现国债37 200亿元 0.1726年 - 混合式

24附息国债10(续2) 930亿元 3年 1.85% 混合式

09:30-10:30

24进出清发07(增发5) 20亿元 7年 2.26% 荷兰式

14:00-15:00

24农发11(增8) 100亿元 365D 1.67% 荷兰式

24农发20 130亿元 10年 - 荷兰式

15:00-15:40

24江西债35 34.2701亿元 10年 荷兰式

24江西债36 10.8亿元 10年 荷兰式 提前还款

专项政府债

15:00-15:40

(再融资专项债券) 24江西债37 7.293亿元 5年 荷兰式

(棚户区改造专项债) 24江西债29 2.9335亿元 5年 荷兰式

(棚户区改造专项债) 24江西债30 2.5886亿元 7年 荷兰式

(再融资专项债券) 24江西债38 6.6827亿元 7年 荷兰式

(民生服务专项债) 24江西债31 0.676亿元 10年 荷兰式

(再融资专项债券) 24江西债39 86.7345亿元 10年 荷兰式

(民生服务专项债) 24江西债32 7.5531亿元 15年 荷兰式

(再融资专项债券) 24江西债40 68亿元 15年 荷兰式 提前还款

(民生服务专项债) 24江西债33 3.224亿元 20年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24江西债34 52.8925亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息    

24瘦西湖SCP006 140D 1.03e --/AA+ 【1.60-2.60】

24东楚投资CP003 1Y 1.6e --/AA+ 【2.00-3.00】

24杭州水务CP001(科创票据) 1Y 10e --/AAA 【1.60-2.15】

24扬子国资CP002 1Y 10e --/AAA 【】

明日中票发行信息    

24现代投资MTN001A 2Y+2NY 5e --/AA+ 【2.10-3.10】

24现代投资MTN001B 3Y+3NY 5e --/AA+ 【2.30-3.30】

24吉安城投MTN001A 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24鹰潭文旅MTN001A 3Y 2.8e --/AA 【2.30-3.40】

24华电煤业MTN002 3Y 10e --/AAA 【】

24开滦MTN004(科创票据) 5Y+5NY 5e --/AAA 【2.50-3.50】

24象屿MTN004 5Y 20e --/AAA 【2.00-3.00】

24吉安城投MTN001B 5Y 5e --/AA+ 【2.30-3.30】

24云投MTN008 5Y 10e --/AAA 【】

24鹰潭文旅MTN001B 5Y 2.8e --/AA 【2.50-3.90】

24永川高新MTN002 3Y+2Y 3e --/AA+ 【2.40-3.30】

24鼎力投资MTN002 5Y 4.66e --/AA 【】

24濮阳投资MTN001 5Y 10e --/AA 【2.70-3.70】

24通用MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【2.20-2.80】

24中车集MTN003 10Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24皖交控MTN004 30Y 10e --/AAA 【2.10-3.10】

24邯郸建投PPN002 3Y 6e --/AA+ 【】

7月3日

今日簿记ABS

湖州飞英融租第八期资产支持专项计划资产支持证券

主承：东方证券/兴业证券

时间：

飞英8A1 2.5亿元 1年 2025/06/26 AAA

飞英8A2 1.94亿元 2年 2026/06/26 AAA

飞英8B 0.58亿元 2.7年 2027/03/26 AA+

飞英8C 0.63亿元 3年 2027/06/26 - 中证鹏元

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

24成产业债02 7月3日 15:00-18:00 9.45亿元 5Y+5Y -/- 无担保 中信证券,国金证券,中信建投证券,国开证券,海通证券四川省 2024/7/5 1.9-2.9 跨市场

今日簿记公司债

24财通C2-小公募 财通证券 7月3日 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 中金公司 1.8-2.8 上交所 次级

24财通C3-小公募 财通证券 7月3日 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AA+/AAA 无担保 中金公司 1.9-2.9 上交所 次级

今日簿记非公开

重庆长寿投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 7月3日 4.3亿元 3Y 2.3%—3.5% -/- 无担保 川财证券,开源证券 上交所

太仓娄城高新集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月3日 5亿元 3Y 2.0%-3.0% /AA+ 无担保 东吴证券 上交所

宿迁宿城国有资本控股(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月3日 4亿元 5Y 2.5%-3.5% /AA+ 无担保 华泰联合证券,华安证券 上交所

苏州高新区枫桥工业园有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月3日 合计发行5亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AA 无担保 东吴证券 上交所

苏州高新区枫桥工业园有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月3日 合计发行5亿元 5Y 2.40%-3.40% -/AA 无担保 东吴证券 上交所

嵊州市投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 7月3日 合计发行10亿元 3Y+2Y 2.00%-2.80% /AA+ 无担保 国信证券,国金证券 上交所

嵊州市投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 7月3日 合计发行10亿元 5Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保 国信证券,国金证券 上交所

青岛西海岸金融发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月3日 合计发行5亿元 3Y+2Y 2.20%-3.20% -/AA 青岛海发国有资本投资运营集团有限公司担保 国泰君安,中信证券 上交所

青岛西海岸金融发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月3日 合计发行5亿元 5Y 2.70%-3.70% AAA/AA 青岛海发国有资本投资运营集团有限公司担保 国泰君安,中信证券 上交所

南京江宁城市建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月3日 合计发行7亿元 3Y 1.80%-2.80% /AAA 无担保 国投证券,平安证券,西部证券,华金证券 上交所

南京江宁城市建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月3日 合计发行7亿元 5Y 2.00%-3.00% /AAA 无担保 国投证券,平安证券,西部证券,华金证券 上交所

今日同业存款价格与昨日持平，存款行整体吸存意愿弱，交投清淡。

【利率债】702

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益率明显下行。

今日地方债交投活跃，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度高，收益率先下后上，波动较大，总体来看各期限收益率上行居多。具体来看，9月到期1.81；12月到期1.88；明年3月到期1.96；明年6月到期1.98；明年7月到期1.975；

银行间短债市场今日情绪不错，交投不错，3M以内品种下行0-5bp，其他期限成交基本围绕估值。AAA1M以内品种在1.9-2.0，8、9月到期品种在1.88-1.95，4季度在1.9-1.95。

今天中票交投活跃，成交在估值附近，略有减点。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA品种，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-3附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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