【银华基金】交易日报2024-07-01

今日资金面整体宽松。早盘银行融出充足，非银隔夜报在1.95-2.05%附近，随后小幅下行至1.95%。7D/14早盘报在2.1%，后一路下滑至1.95%。午后资金面维持宽松，隔夜供给依旧充足，押利率减点成交，非利率品种隔夜成交在1.9-1.95%附近；7D成在1.85-1.88%位置。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日500亿元逆回购到期。

【7月1日利率债结果】

91D 2404109 加权利率 1.4997% 全场倍数 2.45倍 边际倍数 1.25倍

3Y 240403X14 加权利率 1.8505% 全场倍数 4.62倍 边际倍数 2倍

5Y 240405X10 加权利率 1.9853% 全场倍数 6.1倍 边际倍数 1.06倍

今日农发市场需求尚可，3M费后1.6601，高老券16.0BP，3Y费后1.8852，低估值3.0BP，5Y费后2.0166，低二级7.3BP。

198519,24内蒙古债15,再融资,一般债,7Y,97.4364亿,2.18,（5bp）,全场25.24,边际1.41

198520,24内蒙古债16,再融资,普通专项,7Y,10亿,2.18,（5bp）,全场28.81,边际1.09

2024/7/1短融发行结果

【2.12】24淄博城运CP002 1Y 11e AAA/-- 【2.02-2.42】

【2】24华电江苏SCP006 0.12Y 6e AAA/-- 【1.8-2.4】

【1.84】24融和融资SCP007 0.72Y 5e AAA/-- 【1.64-1.84】

【2.17】24长发集团SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.7-2.7】

【1.98】24柯桥开发SCP002 0.74Y 8e AA+/-- 【1.7-1.98】

【2.14】24淮安交通SCP003 0.74Y 6e AA+/-- 【2-2.6】

2024/7/1信用发行结果

【3.53】24天地源MTN002 3Y 5e AA/-- 【3-5】

【2.53】24株洲城建MTN003 5Y 10e AA+/-- 【2.2-3】

【2.6】24鑫诚恒业MTN001 3+2 8.6e AA+/-- 【2.2-3.5】

一级市场（7月2日发行） （一级组）

7月2日

利率债518.78亿=国债0亿+政金债320亿+地方债198.78亿

09:30-10:30

24国开03(增20) 120亿元 5年 2.3% 荷兰式

24国开10(增17) 140亿元 10年 2.35% 荷兰式

14:00-15:00

24农发清发绿债01(增发1) 40亿元 2年 1.74% 荷兰式

24农发清发07(增发14) 20亿元 7年 2.36% 荷兰式

10:30-11:10

24云南债09 56.5577亿元 5年 荷兰式

24云南债10 142.22亿元 7年 荷兰式

24桐昆SCP008(科创票据) 262D 5e --/AA+ 【1.90-2.06】

24宁波能源SCP001 268D 10e --/AA 【1.80-2.80】

明日中票发行信息

24四川金融MTN001 3Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24厦国贸控MTN009 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24温州交运MTN002 3Y 2e --/AA 【2.20-2.80】

24海沧投资MTN002 3Y 5e --/AA+ 【2.20-2.80】

24首创集MTN004A 3Y+3NY 5e --/AAA 【】

24泉州台商MTN003 3Y+2Y 4.2e --/AA 【2.10-3.10】

24南昌产投MTN002 5Y 3.5e --/AAA 【2.00-3.00】

24泰兴城投MTN001 5Y 3.41e --/AA+ 【2.30-3.30】

24首创集MTN004B 5Y+5NY 10e --/AAA 【】

24延安新投MTN001 5Y 4.63e --/AA+ 【2.50-4.00】

24驻马店投MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.20-3.40】

24津城建MTN025 7Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.40】

24晋能电力MTN006 10Y 15e --/AAA 【2.40-3.40】

24川高速MTN009 15Y 15e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24德州财金PPN002A 3Y+2Y 2.8e --/AA+ 【2.50-3.50】

24德州财金PPN002B 5Y 2.8e --/AA+ 【3.00-4.00】

7月2日

今日簿记ABS

中信证券-悦诚-联易融2号供应链5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

悦诚11优 1.97亿元 1年 2025/06/16 AAA

悦诚11次 0.01亿元 1年 2025/06/16 - 中诚信国际

华安鑫欣-芜湖市1期知识产权资产支持专项计划资产支持证券

主承：华安证券

时间：

芜湖知识产权1期优 0.285亿元 1年 2025/07/01 AAA

芜湖知识产权1期次 0.015亿元 1年 2025/07/01 - 联合资信

建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券/中金公司

时间：

建信长租 11.7亿元 66年 2079/06/03 AAA

远扬系列-2024远东保理一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券/中金公司

时间：

远扬02A1 5.6亿元 0.9年 2025/05/26 AAA

远扬02A2 2亿元 1.7年 2026/02/26 AAA

远扬02C 0.416亿元 2.9年 2027/05/26 - 中诚信国际

其它金融机构债

24南京银行02 200亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券,中信证券,国泰君安,华泰证券,中国工商银行,华夏银行,兴业银行,中国银行

24江门农商小微债 09:00-18:00 18亿元 3Y AA+/AA+ 无担保 国泰君安,东方投行 2-3

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24中原02-小公募 中原证券 7月2日 20亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 申万宏源 1.8-2.8 上交所

24蓉投01-小公募 成都城投 7月2日 8亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 中信建投证券 1.8-2.8 上交所

今日簿记非公开

重庆市万盛经开区城市开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月2日 10亿元 5Y 3.00%-4.40% -/- 无担保 方正承销保荐 上交所

重庆临空开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 7月2日 合计发行10亿元 5Y 2.40%-3.40% /AA+ 无担保 华源证券,国投证券,德邦证券 上交所

重庆临空开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 7月2日 合计发行10亿元 3Y+2Y 2.10%-3.10% -/AA+ 无担保 华源证券,国投证券,德邦证券 上交所

镇江交通产业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月2日 5亿元 5Y 2.30%-3.70% /AA+ 无担保 东吴证券,东方投行,天风证券 上交所

信丰高新区投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月2日 5亿元 3Y 2.6%-3.8% -/AA- 江西省信用融资担保集团股份有限公司担保 上交所

绍兴市柯桥区开发经营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月2日 8亿元 3Y 2.00%-3.00% /AA+ 绍兴市柯桥区国有资产控股集团有限公司担保 财通证券,华安证券 上交所

商丘新城建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 7月2日 7.1亿元 5Y 2.8%-4.2% -/AA+ 无担保 华福证券,申万宏源,华鑫证券 上交所

陕西旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月2日 4.5亿元 5Y 2.50%-3.50% /AA+ 陕西信用增进投资股份有限公司担保 开源证券,西部证券 上交所

淮安市交通控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月2日 10亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AA+ 无担保 华泰联合证券,中信证券,中金公司 上交所

贵溪市发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 7月2日 10亿元 3Y+2Y 2.2%-3.2% -/AA+ 无担保 国融证券,国金证券 上交所

常熟市虞山镇城乡一体化建设有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月2日 2.1亿元 5Y 2.5%-3.8% /AA 无担保 东吴证券 上交所

跨半年后，同业存款价格大幅下行，存款行大多无意吸收，交投冷清。

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投活跃，早盘收益震荡下行，午后受利空消息影响，市场迅速走弱，收益快速上行，全天看长端跌幅较大。

今日地方债交投活跃，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度高，收益率先下后上，波动较大，总体来看各期限收益率上行居多。具体来看，9月到期1.81；12月到期1.88；明年3月到期1.96；明年6月到期1.98；明年7月到期1.975；

银行间短债市场今日情绪不错，交投一般，8、9月到期品种收益率下行3-5bp，其他期限成交基本围绕估值或小幅减点。AAA1M以内品种在1.95-2.0，8、9月到期品种在1.88-1.95，4季度在1.95-2.0。买盘以基金和银行为主。

今天中票交投活跃,上午成交在估值减点，午后情绪走差，成交在估值加点。

今日公司债企业债交投一般，午后收益上行，需求主要关注1-3年附近AAA品种，成交在估值+1附近。银行债交投活跃，收益午后上行明显，收盘成交在估值+5附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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