今年来，红利基金别样“红”。
以中证红利指数代表红利基金整体表现，年内指数收益率为7.6%，远胜同期沪深300指数1.33%的收益率。（数据来源：WIND，截至日期：2024年6月24日）
而“新国九条”与上市公司分红新规进一步引导上市公司加强分红，红利基金有了进一步走红的趋势。（数据来源：WIND，截至日期：2024年6月24日）
把握市场热点，我们一起了解下当前热门的基金单品——红利基金。
红利基金，有何特点？
红利基金是指遵循高股息策略的基金，以分红率作为核心选股标准，在投资中更侧重于获取长期稳定的股息收益，而非股票上涨所带来的资本利得。
红利基金的持仓个股，多是消费、公用事业、金融等成熟领域的龙头股，它们商业模式稳定，有宽阔的护城河，现金流健康，对抗风险能力强，在共同作用下，赋予了红利基金4大特点。
1.高股息率
这是红利基金最鲜明的特点。
目前中证红利指数股息率为5.33%，高于近10年78%的时间，也远高于其它主流指数。这意味着，红利基金能在当前市场中配置更高股息资产。
（数据来源：WIND，截至日期：2024年6月24日）2．业绩波动较小
2019年至今，中证红利指数年化波动率约9%，低于其它主流指数，避免投资者有坐过山车式的投资体验。
（数据来源：WIND，截至日期：2024年6月24日）单年度来看，过去10年间，中证红利指数有7年收益率胜过沪深300，超额收益的积累也有条不紊。
（数据来源：WIND，截至日期：2023年12月31日。指数涨幅不预示其未来表现，投资有风险，入市需谨慎）3.震荡市中防守能力强
自2015年牛市后，大盘共经历了2轮较长的调整周期。
（数据来源：WIND，截至日期：2024年6月24日）在每轮市场调整期间，中证红利指数的收益率、最大回撤均好于沪深300，防守功底扎实。
从单年度表现来看，比较2019至2023年最大回撤数据，除了在2019年中证红利指数最大回撤不及沪深300外，其余四年都优于沪深300，在防守端给投资者带来较好投资体验。
（数据来源：WIND，统计时间区间；2019年1月1日至2023年12月31日）
4.爆发力略有不足
红利基金持仓个股估值低，基本面良好，但略微欠缺成长性，所以在“牛市”时少了一丝弹性。
比如在2019至2020年，中证红利指数收益率约20%，而同期沪深300收益率约为73%。（数据来源：WIND，截至日期：2020年12月31日）
整体来看，相较于其它类权益基金，红利基金业绩波动较小，在震荡市中防守能力强，但弹性不够。
红利基金布局指南
红利基金作为投资者长期配置的底仓或者震荡行情中的“减震器”是够格的，如何选到适合自己的红利基金呢？
红利基金可分为两类：
1.主动红利基金，基金经理按照自己的投资逻辑配置高股息个股，或许更有可能创造超额收益。如果你十分专业，能辨别基金经理的投资能力，可以尝试。
2.被动红利基金，通过跟踪红利指数实现红利投资。这类基金运作透明、长期持有成本低，是当前主流的红利投资方式。
红利指数的主要类型有标准红利指数，纯粹以股息率高低作为成分股选择标准； 红利+行业，只选择某一个行业里的高股息个股；红利+市值，在不同市值水平中选择高股息个股；红利+策略，在高股息策略上搭配如低波动、质量等其它选股策略。
不同的红利指数所带来的红利投资体验不同，投资者可按需选择。
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