【银华基金】交易日报2024-06-18

今日资金面总体平衡。早盘银行融出仍偏不足，隔夜市价继续上行，7D跟随上行至1.92%附近，14D成交在2.15%-2.18%，跨季需求未明显放量。早盘后，隔夜价格稳定在1.93%-1.95%，供给以非银为主，7D小幅回落至1.9%。午后银行融出逐渐增多，隔夜价格缓慢回落，尾盘最低有1.85%内成交。

中国央行今日进行860亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【6月18日利率债结果】

5Y 240203X18 加权利率 1.9963% 全场倍数 3.5倍 边际倍数 1.23倍

10Y 240210X13 加权利率 2.2724% 全场倍数 4.2倍 边际倍数 1.48倍

今日国开市场需求火爆，5Y费后2.0557，低二级3.9BP，10Y费后2.3103，低二级2.3BP。

2Y 09240412Z03 加权利率 1.8119% 全场倍数 4.33倍 边际倍数 6.5倍

7Y 09240407Z12 加权利率 2.18% 全场倍数 7.24倍 边际倍数 1.75倍

今日农发市场需求火爆，2Y费后1.8595，低二级6.6BP，7Y费后2.2109，低二级5.9BP。

2405445,24贵州债19,再融资,一般债,10Y,163.7682亿,2.37,（10bp）,全场30.93,边际1.83

2405429,24安徽债25,新增,一般债,5Y,10.145亿,2.16,（10bp）,全场37.63,边际31.64

2405430,24安徽债26,新增,一般债,10Y,60.8亿,2.37,（10bp）,全场31.88,边际18.7

2405431,24安徽债27,再融资,一般债,7Y,92.2697亿,2.31,（10bp）,全场39.5,边际35.85

2405432,24安徽债28,再融资,普通专项,7Y,6.8989亿,2.31,（10bp）,全场37.53,边际32.7

2405433,24安徽债29,再融资,普通专项,10Y,85.5824亿,2.37,（10bp）,全场27.99,边际3.39

2405434,24安徽债30,再融资,普通专项,15Y,63.5897亿,2.48,（10bp）,全场25.33,边际5.34

2405435,24安徽债31,新增,棚改专项,5Y,26.64亿,2.16,（10bp）,全场36.86,边际28.81

2405436,24安徽债32,新增,棚改专项,7Y,44.91亿,2.31,（10bp）,全场38.75,边际35.1

2405437,24安徽债33,新增,棚改专项,10Y,15.34亿,2.37,（10bp）,全场30.52,边际3.79

2405438,24安徽债34,新增,收费公路专项,10Y,1.93亿,2.37,（10bp）,全场30.36,边际3.32

2405439,24安徽债35,新增,收费公路专项,15Y,1.4亿,2.48,（10bp）,全场28.71,边际3

2405440,24安徽债36,新增,收费公路专项,20Y,4.38亿,2.53,（10bp）,全场31.12,边际10.05

2405441,24安徽债37,新增,其他专项,10Y,18.79亿,2.37,（10bp）,全场30.87,边际3.68

2405442,24安徽债38,新增,其他专项,15Y,107.83亿,2.48,（10bp）,全场24.16,边际6.18

2405443,24安徽债39,新增,其他专项,20Y,89.84亿,2.53,（10bp）,全场37.99,边际29.03

2405444,24安徽债40,新增,其他专项,30Y,2.9亿,2.61,（10bp）,全场37.93,边际34.48

2405448,24湖南债17,再融资,普通专项,3Y,40.2412亿,2,（10bp）,全场27.29,边际12.69

2405449,24湖南债18,新增,棚改专项,10Y,4.05亿,2.37,（10bp）,全场26.79,边际5.21

2405450,24湖南债19,新增,其他专项,15Y,21.83亿,2.48,（10bp）,全场22.59,边际8.27

2405451,24湖南债20,新增,其他专项,20Y,9.73亿,2.53,（10bp）,全场30.04,边际21.53

2405452,24湖南债21,新增,其他专项,30Y,16.35亿,2.61,（10bp）,全场30.07,边际26.5

2405408,24青海债01,新增,一般债,5Y,54亿,2.16,（10bp）,全场22.79,边际17.18

2405409,24青海债02,再融资,一般债,7Y,159.8819亿,2.31,（10bp）,全场24.22,边际19.27

2405410,24青海债03,再融资,普通专项,10Y,9.3773亿,2.37,（10bp）,全场22.31,边际2.13

2405457,24青岛债30,新增,其他专项,15Y,4.4亿,2.48,（10bp）,全场21.43,边际9.64

2405458,24青岛债31,新增,其他专项,20Y,21.2亿,2.53,（10bp）,全场25.53,边际21.88

2405459,24青岛债32,新增,其他专项,30Y,12亿,2.61,（10bp）,全场24.85,边际21.8

2405460,24青岛债33,新增,棚改专项,10Y,3.6亿,2.37,（10bp）,全场22.25,边际6.61

2405461,24青岛债34,新增,其他专项,15Y,1亿,2.48,（10bp）,全场21.6,边际4.7

2024/6/18短融发行结果

【1.76】24广州控股SCP005 0.16Y 10e AAA/-- 【1.26-1.76】

【1.82】24平安租赁SCP008 0.42Y 13e AAA/-- 【1.7-1.82】

【2.12】24宜昌高新CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.9-2.5】

【1.95】24杭州热联SCP007 0.49Y 10e AA+/-- 【1.5-1.95】

【1.91】24创元投资SCP004 0.74Y 3e AAA/-- 【1.61-1.91】

【1.66】24东航SCP006 0.25Y 20e AAA/-- 【1.6-1.66】

【1.91】24皖交控SCP002 0.41Y 10e AAA/-- 【1.61-1.91】

【2.19】24武清国资SCP004 0.74Y 9.35e AA+/-- 【2-3】

【1.78】24杭城投SCP003 0.74Y 20e AAA/-- 【1.58-1.78】

【1.9】24珠海港股SCP002 0.08Y 4e AA+/-- 【1.6-1.9】

【2.13】24海淀国资CP001 1Y 30e AAA/-- 【1.9-2.13】

【1.77】24杭实投SCP005 0.16Y 15e AAA/-- 【1.57-1.77】

【2.05】24苏农垦SCP006 0.2Y 5e AAA/-- 【1.5-2.3】

【2.4】24保利久联SCP004 0.74Y 3e AA+/-- 【2.2-2.8】

【2.05】24国宏投资SCP001 0.74Y 10e AA+/-- 【1.6-2.05】

【2.15】24高淳国资SCP004 0.74Y 4e AA+/-- 【2-2.5】

【1.83】24国新租赁SCP003 0.68Y 10e AAA/-- 【1.63-1.83】

【1.79】24苏州资产SCP003 0.33Y 3e AAA/-- 【1.6-1.79】

【3.6】24曲江金融SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【3-4.2】

【3】24河南路桥SCP001 0.74Y 3e AA/-- 【2-4】

【1.75】24华能江苏SCP005(科创票据) 0.08Y 10e AAA/-- 【1.55-1.75】

2024/6/18信用发行结果

【2.5】24胶州湾PPN002A 3Y 4e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.91】24胶州湾PPN002B 5Y 4e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.75】24冀中峰峰MTN003 3+2 4e AA+/-- 【2.5-3.3】

【2.13】24华电股MTN002 3Y 15e AAA/-- 【1.8-2.5】

【2.36】24亦庄投资MTN002A 5Y 3e AAA/AAA 【1.9-2.9】

【2.65】24亦庄投资MTN002B 10Y 7e AAA/AAA 【2.2-3.2】

【2.26】24青岛地铁PPN002 3Y 6.7e AAA/-- 【2-2.8】

【2.5】24威宁投资MTN005 3Y 6e AA+/-- 【2.4-3.4】

【2.47】24豫航空港MTN010 3Y 15e AAA/-- 【2.2-2.8】

【2.36】24宿迁水务MTN004 3+2 0.6e AA+/-- 【2-3】

【2.71】24大足永晟MTN002 3+2 2e AA/-- 【2.6-3.8】

【2.19】24中铝MTN002(转型) 3Y 5e AAA/-- 【1.99-2.19】

【2.63】24抚州投资MTN001A 3+2 4e AA+/-- 【2-3】

【2.57】24华发集团MTN010 3+2 10e AAA/AAA 【2.27-2.57】

【2.85】24成都经开PPN002 5Y 5e AA+/-- 【2.5-3.9】

【2.49】24常德城投MTN001 5Y 15e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.2】24湘高速MTN006 4Y 20e AAA/-- 【1.8-2.2】

【2.81】24津城建MTN024B 5Y 10e AAA/-- 【2-2.92】

【2.47】24津城建MTN024A 3Y 5e AAA/-- 【2-2.5】

【2.75】24洛阳城投PPN005 5Y 5e AA+/-- 【2.2-3.4】

【2.56】24太湖湾MTN002 5Y 2e AA/-- 【2.3-3.3】

【2.65】24孝感高创MTN001 3+2 5e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.61】24青岛军民MTN002B 5Y 1.5e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.38】24昆明轨道MTN003 1.01Y 5e AAA/-- 【2-3.5】

【2.46】24黄海金融MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.34】24镇江产投MTN003 3Y 6e AAA/-- 【2-2.34】

一级市场（6月19日发行） （一级组）

6月19日

今日簿记利率债

利率债1190.81亿=国债450亿+政金债280亿+地方债460.81亿

国债

10:35-11:35

24特别国债02(续发) 450亿元 20年 2.49% 荷兰式

口行

09:30-10:30

24进出清发07(增发4) 20亿元 7年 2.26% 荷兰式

农发

14:00-15:00

24农发11(增6) 90亿元 365D 1.67% 荷兰式

24农发10(增10) 170亿元 10年 2.47% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

15:00-15:40

(棚户区改造专项债) 24江苏14 61.61亿元 7年 荷兰式

(市政和产业园区基础设施专项债) 24江苏15 289.55亿元 10年 荷兰式

(民生服务专项债) 24江苏16 13.41亿元 15年 荷兰式

(交通基础设施专项债) 24江苏17 29亿元 15年 荷兰式

(交通基础设施专项债) 24江苏18 67.24亿元 30年 荷兰式

明日短融发行信息

24瀛洲发展SCP002 270D 5e --/AA 【2.00-2.14】

24荆门城建CP001 280D 7e --/AA 【2.00-3.00】

24凤城河CP003 1Y 0.5e --/AA+ 【1.96-2.06】

24电网CP002 1Y 40e --/AAA 【】

24电网CP001 1Y 30e --/AAA 【】

24电网CP003 1Y 20e --/AAA 【】

明日中票发行信息

24安东控股MTN002 3Y 5.6e --/AA 【2.20-3.20】

24广西旅发MTN005A 3Y 3e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中电投MTN009A 3Y+3NY 9e --/AAA 【1.80-2.80】

24闽能源MTN003 3Y 12e --/AAA 【2.00-2.80】

24建安投资MTN001 3Y 6.2e --/AA+ 【2.00-3.00】

24胶州城投MTN002 3Y 12.83e --/AA+ 【】

24淮北建投MTN009 3Y 0.88e --/AA+ 【2.00-2.80】

24漳州国资MTN001 3Y+2Y 3e AA+/AA+ 【2.20-3.20】

24广西旅发MTN005B 5Y 4e --/AA+ 【2.50-3.50】

24天健集MTN001 5Y 10e --/AA+ 【2.00-2.80】

24豫航空港MTN011 5Y 10e --/AAA 【2.60-3.30】

24铁物资MTN001 5Y 5e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24两江产业MTN002(科创票据) 5Y 10e --/AAA 【2.30-3.30】

24中电投MTN009B 5Y+5NY 9e --/AAA 【2.00-3.00】

24宁河西MTN003 5Y+5NY 9e --/AAA 【2.20-3.20】

24兴创投资MTN003 3Y+2Y 5.2e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中国电子MTN002 5Y+5NY 10e --/AAA 【】

24海盐国资MTN001 3Y+2Y 3.5e --/AA+ 【2.00-2.80】

24云能投MTN001A 5Y 6e --/AAA 【】

24科学城MTN001 5Y 13.8e --/AAA 【】

24吉首华泰MTN001 5Y 5e --/AA 【3.30-4.60】

24中铝集MTN002 5Y 10e --/AAA 【2.00-3.00】

24威海城投MTN002A 3Y+2Y 5.65e --/AA+ 【2.10-3.10】

24威海城投MTN002B 5Y 5.65e --/AA+ 【2.30-3.30】

24柳州东投MTN001 5Y 10e --/AA+ 【3.50-4.50】

24株洲云龙MTN001B 5Y 4.5e AA+/AA 【2.60-3.60】

24株洲云龙MTN001A 3Y+2Y 4.5e AA+/AA 【2.20-3.20】

24云能投MTN001B 7Y 6e --/AAA 【】

24中国中煤MTN002 10Y 5e AAA/AAA 【】

24石狮国投PPN002 3Y 2e --/AA 【2.10-3.10】

6月19日

今日簿记ABS

中金-徐工租赁5期资产支持专项计划(高端制造)资产支持证券A1

主承：国泰君安/中金公司/平安证券/财通证券/国金证券

时间：

徐租05A1 11亿元 1年 2025/06/18 AAA

徐租05A2 6.3亿元 2年 2026/06/18 AAA

徐租05A3 3.6亿元 3年 2027/06/18 AAA

徐租05次 1.1亿元 5.5年 2029/12/26 - 中诚信国际 

京东科技-金采5号2期保理合同债权资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投/长城证券

时间：

金采伍2A 9亿元 1年 2025/06/19 AAA

金采伍2B 1亿元 1.6年 2026/01/19 - 联合资信 

联易融-柳工先进制造应收账款2期资产支持专项计划(科技创新)资产支持证券

主承：山西证券/国信证券

时间：

融柳先进制造02优 1.71亿元 0.9年 2025/05/20 AAA

融柳先进制造02次 0.091亿元 0.9年 2025/05/20 - 中诚信国际 

臻粹2024年第二期不良资产支持证券资产支持证券

主承：国泰君安

时间：09:00-18:00

24臻粹2优先 1.2亿元 1.6年 2026/01/23 AAA

24臻粹2C 0.43亿元 2.9年 2027/05/23 - 中诚信国际 

24工银金租债04 09:00-18:00 合计发行20亿元 3Y -/- 无担保 中国工商银行,中国银行,中国民生银行,中国邮政储蓄银行,中国农业银行,法国巴黎银行(中国),中信建投证券,中信证券,中金公司,申万宏源,国泰君安,华泰证券 2-2.7

24杭州联合农商小微债 09:00-18:00 40亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,中银证券,广发证券,招商证券,申万宏源,中国银河,国开证券,兴业银行,华英证券 2-2.8

24广发银行永续债01 09:00-18:00 合计发行300亿元 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中信建投证券,中国银河,国泰君安,中信证券,中银证券,中金公司 2.35-2.95

重庆市涪陵区新城区开发(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 6月19日 10亿元 5Y 2.50%-3.50% /AA+ 无担保 国投证券 上交所

浙江安吉修竹绿化工程有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 6月19日 4.18亿元 5Y 2.50%-3.50% /AA 浙江安吉国控建设发展集团有限公司担保 中国银河,浙商证券,海通证券 上交所

无锡惠山高科集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 6月19日 10亿元 5Y+2Y 2.1%-3.1% /AA+ 无担保 天风证券,华英证券 上交所

青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 6月19日 合计发行12亿元 3Y 1.95%-2.95% /AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所

青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 6月19日 合计发行12亿元 5Y 2.10%-3.10% -/AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,东方投行,民生证券 上交所

南京江宁交通建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 6月19日 3亿元 5Y 2.00%-2.90% -/- 无担保 南京证券,华泰联合证券 上交所

国新投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种一) 6月19日 合计发行30亿元 2Y 1.80%-2.80% -/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,中信建投证券 上交所

国新投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期)(品种二) 6月19日 合计发行30亿元 3Y 2.00%-3.00% -/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,中信建投证券 上交所

北京天恒置业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 6月19日 合计发行15亿元 3Y 2.3%-3.2% /AA+ 无担保 国金证券 上交所

北京天恒置业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 6月19日 合计发行15亿元 5Y 2.6%-3.4% -/AA+ 无担保 国金证券 上交所

今日同业存款价格基本持平上个交易日，6M小幅下行1BP，非银参与情绪较昨日稍有减弱，整体交投一般。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，收益盘中震荡下行，尾盘回升。

今日地方债交投一般，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度较高，情绪较好，跨年期限收益小幅下行居多。具体来看，7月到期1.93；9月到期1.885；12月到期1.93；明年3月到期2.03；明年6月到期2.045；

银行间短债市场情绪边际转弱，交投尚可，成交基本围绕估值或小幅加点。AAA1M以内品种在2.0附近，8、9月到期品种在1.95-2.0，4季度在1.95-2.0上下。

今天中票交投活跃度一般，收益变动不大，收盘成交在估值附近。

今日公司债企业债交投活跃，收益小幅下行，需求主要关注1-3年附近AAA和5年以上AAA品种，成交在估值-2附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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