【银华基金】交易日报2024-04-11

【资金日评-4/11】

今日资金面整体宽松。早盘，大行股份制均有融出，利率隔夜在加权附近融出，信用隔夜1.85%- +20位置成交；7天质押信用债开盘报价1.98%附近，价格降到1.95附近迅速成交，14天信用债2.0%附近，需求主要以隔夜和7d为主，其余期限需求较弱。午盘后资金面保持稳定，其中信用债隔夜1.85%-1.90%位置成交，信用债7天1.90%附近成交，但融出量整体减少，直至收盘未见明显波动 。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【4月11日利率债结果】

3Y 09240202 加权利率 2% 全场倍数 3.25倍 边际倍数 1.31倍   

20Y 09230220X17 加权利率 2.5965% 全场倍数 7.28倍 边际倍数 1.55倍  

3Y 240213X6 加权利率 2.1185% 全场倍数 4.39倍 边际倍数 3.68倍   

10Y 240205X14 加权利率 2.374% 全场倍数 3.13倍 边际倍数 49.34倍    

今日国开市场需求火爆，3Y 09240202 费后2.0601，低老券9.0BP，20Y费后2.6264，低二级1.1BP，3Y 240213费后2.1838，低二级6.6BP，10Y费后2.4129，低二级0.8BP。

【口行结果】

3Y 240303 加权利率 2.01% 全场倍数 5.85倍 边际倍数 2.21倍   

5Y 240305X3 加权利率 2.177% 全场倍数 6.76倍 边际倍数 3.36倍   

10Y 240310 加权利率 2.44% 全场倍数 2.43倍 边际倍数 1.49倍   

今日口行市场需求偏强，3Y费后2.0383，低老券12.7BP，5Y费后2.2052，低二级4.8BP，10Y费后2.4612，低老券1.6BP。

198466,24青岛债18,新增,棚改专项,10Y,0.5亿,2.39,（10bp）,全场25.6,边际1.6

198467,24青岛债19,新增,其他专项,15Y,3.2亿,2.53,（10bp）,全场26.22,边际1.53

198468,24青岛债20,新增,其他专项,20Y,13.3亿,2.63,（20bp）,全场25.11,边际2.33

198469,24青岛债21,新增,其他专项,30Y,31.9亿,2.67,（20bp）,全场23.03,边际12.68

198462,24深圳债07,再融资,普通专项,3Y,1.5151亿,2.05,（2bp）,全场18.94,边际1.52

198463,24深圳债08,再融资,普通专项,5Y,1.7825亿,2.19,（2bp）,全场19.58,边际3.87

198464,24深圳债09,再融资,普通专项,7Y,11.251亿,2.31,（）,全场19.18,边际2.72

198465,24深圳债10,再融资,普通专项,10Y,30亿,2.34,（5bp）,全场16.94,边际3.62

2024/4/11短融发行结果

【2.5】24成都香城CP001 1Y 8.43e AA/-- 【2-3】

【2.1】24杭州热联SCP005 0.33Y 10e AA+/-- 【1.9-2.1】

【1.94】24宝钢SCP003 0.65Y 30e AAA/-- 【1.8-1.94】

【1.95】24扬子国资SCP001 0.25Y 6e AAA/-- 【1.8-1.95】

【2】24浪潮电子SCP002(科创票据) 0.24Y 10e AAA/-- 【1.8-2】

【2.01】24鲁招金SCP003(科创票据) 0.69Y 10e AAA/-- 【1.9-2.01】

【2.07】24长城证券CP003 0.28Y 10e AAA/-- -----/2.0700

【2.35】24南京高科SCP002 0.65Y 5e AA+/-- 【2-2.35】

【1.9】24光大集团SCP001 0.74Y 30e AAA/-- 【1.8-1.9】

【2.18】24蓉城轨交SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【2-2.18】

【2.15】24青岛港SCP001(科创票据) 0.47Y 9.2e AAA/-- 【1.9-2.15】

【2.5】24永川高新CP001 1Y 2e AA+/-- 【1.5-3】

2024/4/11信用发行结果

【2.84】24三峡GN001(碳中和债) 30Y 20e AAA/AAA 【2.5-3.3】

【2.75】24太湖科技MTN001 3+1 5.8e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.93】24平安租赁MTN004 2Y 5e AAA/-- 【2.6-2.93】

【2.8】24浙商资产MTN002 3+N 5e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【2.8】24浙商资产MTN001 3+N 5e AAA/AAA 【2.8-3.8】

【2.54】24雅砻江MTN001(碳中和债) 5Y 10e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.69】24水利十一MTN001(可持续挂钩) 3+N 3e AA+/AA+ 【2.5-3.5】

【2.9】24武进绿建PPN002 3Y 10e AA/-- 【2.3-3.3】

【3.3】24锡产业MTN003B 20Y 5e AAA/AAA 【2.9-3.6】

【2.53】24首农食品MTN001A 3Y 15e AAA/AAA 【2-3】

【2.98】24首农食品MTN001B 10Y 5e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【2.64】24钟山资产MTN002 3Y 6e AA+/-- 【2.4-3.4】

【2.93】24华阳新材MTN006 5Y 10e AAA/-- 【2-2.93】

【2.82】24南京新港PPN002 3+1 15e AA+/-- 【2.5-3.3】

【3.19】24临汾投资MTN002 3+2 5e AA+/-- 【3-4.1】

【2.8】24荆门城投MTN001 3+2 3e AA/-- 【2.5-3.3】

【2.85】24苏交通MTN004 15Y 20e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.73】24昆山高新MTN002 3+N 7e AA+/-- 【2.6-3.6】

【3.4】24湘江水利PPN001B 5Y 2e AA/-- 【3-4】

【2.87】24徐州交通PPN002 5Y 10e AA+/-- 【2.5-3.5】

【4.78】24曲金控PPN002 2+1 5e AA+/-- 【4-5.5】

【2.95】24蜀道投资MTN006A 10Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【3.1】24蜀道投资MTN006B 15Y 5e AAA/AAA 【2.7-3.7】

【2.65】24陕西机械MTN001(科创票据) 3Y 10e AA+/AAA 【2.4-3.4】

【2.92】24衡水城投PPN001 3Y 5e  【2.3-3.3】

一级市场（4月12日发行） （一级组）

4月12日

今日簿记利率债

利率债1509.54亿=国债1250亿+政金债170亿+地方债89.54亿

国债

10:35-11:35

24附息国债08 1250亿元 5年 - 混合式

口行

10:00-11:10

24进出01(增8) 110亿元 366D 2% 荷兰式 

24进出02(增3) 40亿元 2年 2.06% 荷兰式 

24进出07(增6) 20亿元 7年 2.46% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债 

一般政府债

14:00-14:40

24内蒙古债04 18.524亿元 10年 荷兰式           

专项政府债

14:00-14:40

(再融资专项债) 24内蒙古债05 6.8亿元 10年 荷兰式           

16:00-16:40

(再融资专项债) 24吉林债02 58.622亿元 5年 荷兰式           

(再融资专项债) 24吉林债03 5.6亿元 10年 荷兰式  

明日短融发行信息    

24金华金投SCP001 221D 2.5e --/AA+ 【2.10-3.00】

24衡阳城投CP001 1Y 9.45e --/AA+ 【】

24宜昌交旅CP001 1Y 10e --/AA 【2.00-3.00】

24常交通CP001 1Y 5e --/AA+pi 【】

24东楚投资CP001 1Y 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

明日中票发行信息   

24鄂交通MTN002 2Y+2NY 5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24象屿股份MTN002A 2Y+2NY 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】

24潍坊城建MTN004 2Y 7.9e --/AAA 【2.60-3.60】

24青城租赁MTN002 2Y 5e --/AA+ 【2.90-3.60】

24海沧投资MTN001 3Y 5e --/AA+ 【2.20-3.20】

24核能电力MTN001A 3Y 10e AAA/AAA 【2.00-2.45】

24红狮MTN002(科创票据) 3Y 3e --/AAA 【2.90-3.90】

24象屿股份MTN002B 3Y+3NY 5e AAA/AAA 【2.80-3.80】

24陕延油MTN008A 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.30-2.80】

24珞璜建司MTN001 1Y+2Y 4.4e --/AA 【2.50-3.50】

24沪国际MTN001 3Y 10e --/AAA 【】

24苏州资产MTN001 3Y 7e --/AAA 【】

24大足城乡MTN001 3Y 5e --/AA 【】

24北辰科技MTN002 2Y+1Y 5e --/AA+ 【2.80-3.50】

24溧水产投MTN002 3Y 6.3e --/AA 【2.30-3.30】

24京城建MTN001A 5Y 10e --/AAA 【2.20-3.20】

24重庆交投MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【2.40-3.40】

24海通恒信MTN002 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.00】

24陕投集团MTN002 5Y+5NY 15e AAA/AAA 【2.50-3.30】

24陕延油MTN008B 5Y+5NY 20e AAA/AAA 【2.50-3.00】

24珠海港股MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.40-3.00】

24沪城控MTN001 5Y 26e --/AAA 【2.40-3.00】

24常交通MTN001 5Y 5e --/AA+pi 【】

24重庆合川MTN002 3Y+2Y 3e AA+/AA 【3.00-4.00】

24京城建MTN001B 10Y 10e --/AAA 【2.40-3.40】

24中节能MTN002 10Y 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】

24北控MTN001 10Y 20e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24核能电力MTN001B 10Y 10e AAA/AAA 【2.30-3.00】

24重庆交投MTN002B 10Y 5e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24山东港口MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【】

24荆门城建PPN002 150D 2e --/AA 【2.00-3.00】

4月12日

今日簿记ABS 

2024平安-昆泰资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

24昆泰A 11.8亿元 18年 2042/04/12 AAA

24昆泰B 5.7亿元 18年 2042/04/12 AA+

24昆泰次 0.5亿元 18年 2042/04/12 - 中诚信国际 

华泰-国君-华能信托美润五期9号资产支持专项计划资产支持证券

主承：国泰君安

时间：

美润伍9A 4.075亿元 1.5年 2025/10/27 AAA

美润伍9B 0.2亿元 2年 2026/04/27 AA+

美润伍9D 0.25亿元 3年 2027/04/26 - 联合资信 

美润伍9C 0.475亿元 3年 2027/04/26 - 联合资信 

国新租赁-国新证券央企高质量发展14号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券/招商证券/海通证券/国新证券

时间：

国新租赁14号ABS优先A1级 4.3亿元 1年 2025/03/28 AAA

国新租赁14号ABS优先A2级 3.3亿元 2.5年 2026/09/30 AAA

国新租赁14号ABS次级 0.4亿元 3年 2027/03/31 - 中诚信国际 

德银租赁启航系列1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：华鑫证券

时间：

德银01A1 4.14亿元 1年 2025/03/31 AAA

德银01A2 0.96亿元 1.3年 2025/07/31 AAA

德银01B 0.25亿元 1.4年 2025/08/29 AA+

德银01C 0.65亿元 2.3年 2026/07/31 - 中证鹏元 

深圳担保集团-先行示范区-中小微企业13号资产支持专项计划(南山区14+7产业高新技术知识产权专场)资产支持证券

主承：粤开证券

时间：

示范区13A 3.06亿元 1年 2025/04/14 AAA

示范区13B 0.01亿元 1年 2025/04/14 - 中诚信国际 

耘睿12号第2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：首创证券/长城证券

时间：

耘睿122A 8.9亿元 1.1年 2025/05/12 AAA

耘睿122B 0.3亿元 1.2年 2025/06/12 AA+

耘睿122C 0.8亿元 1.8年 2026/02/12 - 中诚信国际 

其它金融机构债

24杭银消费债02 09:00-18:00 合计发行15亿元 3Y -/- 无担保 中信证券,中金公司,国泰君安,中信建投证券,华泰证券,兴业银行,南京银行,富邦华一银行 2.2-3.2

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24产融07-小公募 中航产融 4月12日 合计发行9亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 中航证券,中信建投证券,华泰联合证券,中信证券 2-3 上交所 

24产融08-小公募 中航产融 4月12日 合计发行9亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中航证券,中信建投证券,华泰联合证券,中信证券 2.2-3.2 上交所 

24苏交G1-小公募 苏州交投 4月12日 6亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 东吴证券 2.3-3.3 上交所 

24建租01-小公募 中建投租赁 4月12日 8亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 中信建投证券,申万宏源,中信证券,华泰联合证券,平安证券 2.3-3.3 上交所 

24浦集01-小公募 浦发集团 4月12日 20亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y /AAA 无担保 国泰君安,中信证券,中信建投证券,东方投行,中金公司,华英证券,海通证券 2-3 上交所 

24铁基K1-小公募 铁路基金 4月12日 3亿元 (未设基础规模) 5Y -/AAA 无担保 中信证券,申万宏源,国泰君安 2.5-3.5 上交所 

24淮投01-小公募 淮北建投 4月12日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AA+ 无担保 申万宏源,国金证券,国泰君安 2.8-4 上交所 

24兴泸03-小公募 兴泸集团 4月12日 合计发行2.5亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+5Y -/AA+ 无担保 中信建投证券 2.4-3.4 上交所 

24兴泸04-小公募 兴泸集团 4月12日 合计发行2.5亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y /AA+ 无担保 中信建投证券 3-4 上交所 

老河口市建设投资经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月12日 6.36亿元 2Y 3.50%-4.50% -/- 无担保 东莞证券 上交所

南京牛首山文化旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 4月12日 合计发行3亿元 3Y 2.50%-3.20% /AA 无担保 国泰君安,南京证券,招商证券 上交所

南京牛首山文化旅游集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 4月12日 合计发行3亿元 5Y 2.80%-3.50% /AA 无担保 国泰君安,南京证券,招商证券 上交所

湖南洞庭资源控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 4月12日 合计发行10亿元 3Y 2.50】%-【4.50】% -/AA 无担保 开源证券,财信证券 上交所

湖南洞庭资源控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 4月12日 合计发行10亿元 5Y 3.00】%-【5.00】% AA/AA 无担保 开源证券,财信证券 上交所

无锡惠山高科集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月12日 10.9亿元 3Y 2.5%-3.5% /AA+ 无担保 天风证券,财信证券,华泰联合证券,东海证券,华英证券 上交所

重庆长寿开发投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 4月12日 合计发行10亿元 3Y+2Y 3.0%-4.0% -/AA+ 无担保 华源证券,国投证券,川财证券 上交所

重庆长寿开发投资(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 4月12日 合计发行10亿元 5Y 3.6%-4.6% -/AA+ 无担保 华源证券,国投证券,川财证券 上交所

新余市城市建设投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 4月12日 合计发行4.47亿元 3Y+2Y 2.70%-3.70% /AA 无担保 国信证券,国开证券 上交所

新余市城市建设投资开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 4月12日 合计发行4.47亿元 5Y 3.60%-4.60% /AA 无担保 国信证券,国开证券 上交所

伊犁哈萨克自治州财通国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 4月12日 合计发行5亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AA+ 无担保 申万宏源,平安证券,光大证券（维权）,财通证券 上交所

伊犁哈萨克自治州财通国有资产经营有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 4月12日 合计发行5亿元 5Y 2.80%-3.80% -/AA+ 无担保 申万宏源,平安证券,光大证券,财通证券 上交所

玉环市城市建设集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 4月12日 7亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% -/AA 玉环市国有资产投资经营集团有限公司担保 浙商证券 上交所

今日存款价格较昨日持平，非银和大行少量存出，交投一般。

今天短利率交投一般，收益涨跌互现。1Y以上期限交投活跃，超长端延续调整，中短端收益下行明显。

今日地方债交投清淡，长券成交稍多。

今日NCD交投活跃度较高，全天情绪延续向好，各期限收益率基本均有较大幅度下行。具体来看，5月到期1.93；6月到期1.93；9月到期2.00；12月到期2.04；明年3月到期2.13；明年4月到期2.13；

银行间短债市场今日情绪很好，收益率继续下行，二季度品种ofr较少，各期限成交基本围绕估值减点3bp左右。AAA二季度到期品种成在2.05上下，3季度在2.1上下。

今天中票日间交投活较跃，收益下行，成交围绕估值减点0-3BP。

今日公司债企业债交投活跃，收益继续小幅下行 ，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA品种，成交在估值-3附近。银行债交投活跃，收益小幅下行，收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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