【银华基金】交易日报 2024-04-09

今日资金面整体宽松。早盘，大行股份制融出积极，市价信用隔夜1.9-2.0%；7天质押信用债开盘报价2.0%附近，价格降到1.95-1.98%区间迅速成交，14天信用债2.0-2.05附近，需求主要以隔夜和7d为主；后续7天价格小幅上涨，在1.98-2.0%区间震荡，其余期限价格相对平稳。午盘后，宽松的态势继续发酵，短期交投活跃，隔夜信用债报在1.9-1.95%，其他期限融出势头渐弱。直至尾盘未见明显波动。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【4月9日利率债结果】

5Y 240203X7 加权利率 2.1207% 全场倍数 4.23倍 边际倍数 1.26倍   

10Y 240205X13 加权利率 2.3541% 全场倍数 2.93倍 边际倍数 5.39倍   

今日国开市场需求偏强，5Y费后2.1778，低二级4.2BP，10Y费后2.3930，低二级1.0BP。

2Y 09240402Z06 加权利率 1.9473% 全场倍数 5.02倍 边际倍数 4.06倍   

7Y 09240407Z03 加权利率 2.3339% 全场倍数 6.19倍 边际倍数 1.52倍   

今日农发市场需求偏强，2Y费后1.9964，低二级6.4BP，7Y费后2.3639，低估值5.4BP。

809150,24北京20,新增,一般债,7Y,68.2亿,2.37,（5bp）,全场7.89,边际4.4

809151,24北京21,新增,棚改专项,2Y,10.25亿,1.94,（5bp）,全场8.7,边际3.76

809152,24北京22,新增,其他专项,3Y,84.55亿,2.09,（4bp）,全场6.62,边际2.13

809153,24北京23,新增,棚改专项,5Y,28.01亿,2.24,（5bp）,全场7.24,边际2.44

809154,24北京24,新增,市政基建专项,7Y,8.51亿,2.37,（5bp）,全场8.48,边际2.89

809155,24北京25,新增,市政基建专项,10Y,22.27亿,2.34,（5bp）,全场7.46,边际1.06

809156,24北京26,再融资,一般债,5Y,34亿,2.24,（5bp）,全场7.51,边际2.96

809157,24北京27,再融资,普通专项,5Y,2亿,2.24,（5bp）,全场8.55,边际1.9

2024/4/9短融发行结果

【2.21】24灵山SCP001 0.55Y 3e AA+/-- 【1.9-2.21】

【2.22】24钟山资产SCP002 0.74Y 2.3e AA+/-- 【2-2.22】

【2.01】24中兴通讯SCP034 0.22Y 10e AAA/-- 【1.9-2.01】

【2.01】24中兴通讯SCP032 0.22Y 20e AAA/-- 【1.9-2.01】

【2.01】24中兴通讯SCP033 0.22Y 15e AAA/-- 【1.8-2.01】

【2.33】24浙小商SCP002 0.72Y 10e AAA/-- 【2-2.7】

【2.45】24闽建工SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【2.2-2.6】

【3.3】24华友钴业SCP002(科创票据) 0.7Y 7e AA+/-- 【3-3.55】

【2.48】24龙岩投资SCP002 0.64Y 3e AA/-- 【2.3-2.7】

【2.4】24安徽建工SCP001(科创票据) 0.48Y 5e AA+/-- 【2.2-3】

【2.14】24静安置业SCP003 0.62Y 4.5e AA+/-- 【2-2.14】

2024/4/9信用发行结果

【2.87】24闽漳龙MTN001 3+N 10e AAA/AAA 【2.6-3.3】

【2.77】24首旅MTN008 3+N 10e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.62】24广新控股MTN001 3Y 15e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.65】24合肥高新MTN001 3Y 5e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.97】24云建投MTN007 1.5Y 10e AAA/-- 【2.8-3.48】

【2.38】24苏新国资MTN008 1.04Y 2e AA+/-- 【2-2.9】

【2.89】24甘国投MTN002 3Y 10e AAA/-- 【2.7-3.2】

【2.79】24苏交通MTN003 10Y 20e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.53】24浙江机场MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2.2-2.53】

【2.86】24栖霞科技MTN001 3Y 3e AA/-- 【2.5-3.5】

【3.48】24康田置业MTN001 3+2 5e AA/AAA 【2.5-3.5】

一级市场（4月10日发行） （一级组）

4月10日

利率债3120亿=国债2850亿+政金债270亿+地方债0亿

国债

24储蓄01 225亿元 3年 2.38% 

24储蓄02 225亿元 5年 2.5% 

24附息国债05(续发) 1250亿元 2年 1.99% 混合式

24附息国债06(续发) 1150亿元 7年 2.28% 混合式

农发

14:00-15:00

24农发01(增7) 120亿元 366D 1.76% 荷兰式 

23农发09(增10) 20亿元 3年 - 荷兰式 

24农发10(增发) 130亿元 10年 2.47% 荷兰式 

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息    

24吴中经发SCP006 268D 3e --/AA+ 【2.00-2.35】

24临空港投SCP001 270D 2.6e --/AA+ 【2.00-2.80】

24亳州城建SCP002 270D 9e --/AA 【2.00-3.00】

24滨江房产CP002 1Y 7e --/AAA 【3.00-3.55】

24南电CP003 1Y 50e --/AAApi 【】

明日中票发行信息    

24知识城MTN001 2Y+2NY 15e AAA/AAA 【2.50-3.50】

24太仓港MTN002 2Y 1.5e --/AA 【2.40-3.40】

24平安租赁MTN003 2Y 10e --/AAA 【2.60-3.20】

24城发投资MTN002A 2Y+2NY 5e --/AA+ 【2.60-3.60】

24湘高速MTN003 2Y+2NY 20e --/AAA 【2.10-3.00】

24深圳资本MTN001 3Y 20e AAA/AAA 【2.00-3.00】

24张江高科MTN001 3Y 10e --/AAA 【2.30-3.00】

24徐州产业MTN002 3Y 5.7e --/AAA 【2.60-3.20】

24龙城发展MTN001A 3Y 7.5e --/AAA 【2.30-2.60】

24豫航空港MTN003 3Y 10e --/AAA 【2.60-3.20】

24豫交投MTN003 3Y+3NY 17e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24溧水产投MTN002 3Y 6.3e --/AA 【2.30-3.30】

24北部湾投MTN002 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【2.80-3.80】

24巢湖城镇MTN001 3Y 8.73e --/AA 【2.50-3.50】

24城发投资MTN002B 3Y+3NY 5e --/AA+ 【2.90-3.90】

24北部湾MTN006 3Y 10e --/AAA 【2.30-3.30】

24大连港MTN002A 3Y 10e --/AAA 【2.10-3.10】

24金华融盛MTN002 3Y 2.64e --/AA 【2.50-3.50】

24益阳城投MTN001A 3Y 1.62e --/AA 【】

24广西路桥MTN003(科创票据) 3Y 5e --/AA+ 【2.70-3.20】

24伟驰MTN001 3Y 7e --/AA+ 【2.00-3.00】

24中飞租赁MTN001A 3Y 5e AAA/AAA 【】

24湖州产投MTN001A 3Y+2Y 5e --/AA+ 【2.30-3.30】

24湖州产投MTN001B 5Y 2e --/AA+ 【2.50-3.50】

24濮阳资本MTN001A 3Y+2Y 5.7e --/AA+ 【2.80-3.80】

24濮阳资本MTN001B 5Y 10e --/AA+ 【3.50-4.50】

24粤交投MTN002 5Y+5NY 4.2e AAA/AAA 【2.70-3.70】

24泸州窖MTN002 5Y 20e AAA/AAA 【2.20-3.20】

24温州城建MTN001 5Y 10e --/AAA 【2.10-3.10】

24龙城发展MTN001B 5Y 7.5e --/AAA 【2.40-2.74】

24连云港MTN002 5Y 5e --/AA+ 【3.00-4.00】

24海淀国资MTN003A 3Y+2Y 15e --/AAA 【2.35-3.35】

24海淀国资MTN003B 5Y 15e --/AAA 【2.50-3.50】

24陕天然气MTN001 5Y 6e --/AA+ 【2.50-3.50】

24大连港MTN002B 5Y 5e --/AAA 【2.30-3.30】

24益阳城投MTN001B 5Y 1.6e --/AA 【】

24南方资产MTN001 5Y 5e --/AA+ 【】

24重庆发展MTN001A 5Y 10e --/AAA 【】

24西宁城投MTN002 5Y 11.5e --/AA+ 【4.00-5.50】

24中飞租赁MTN001B 5Y 10e AAA/AAA 【】

24川能投MTN004A 10Y 10e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24重庆发展MTN001B 10Y 7e --/AAA 【】

24川能投MTN004B 15Y 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】

24铜梁金龙PPN002 3Y 3.2e --/AA 【3.00-4.00】

24铜陵建投PPN001 3Y+2Y 2e --/AA 【2.50-3.50】

4月10日

今日簿记ABS

华泰资管-美歆1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券/中金公司

时间：

美歆1A 2.475亿元 2年 2026/04/27 AAA

美歆1B 0.21亿元 2年 2026/04/27 AA+

美歆1C 0.165亿元 2年 2026/04/27 - 联合资信 

美歆1D 0.15亿元 2年 2026/04/27 - 联合资信 

甬兴-金通租赁1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：甬兴证券

时间：

24金通1A 4.75亿元 2.4年 2026/09/14 AAA

24金通1B 0.25亿元 4.4年 2028/09/14 - 中诚信国际 

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24东吴02-小公募 东吴证券 4月10日 30亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 中金公司,东兴证券 2.2-3.2 上交所 

24苏交01-小公募 苏交通 4月10日 20亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 华泰联合证券,中信证券,国开证券 2-3 上交所 

24国金02-小公募 国金证券 4月10日 10亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 东吴证券,中金公司 2.3-2.9 上交所 

24兴资01-小公募 兴业资管 4月10日 15亿元 (未设基础规模) 3Y /AAA 无担保 兴业证券 2.3-3.1 上交所 

24五资01-小公募 五矿资本 4月10日 16亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 五矿证券 2.3-3.3 上交所 

财通证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 4月10日 合计发行25亿元 3Y 2.20%-3.20% -/AAA 无担保 华泰联合证券 上交所

财通证券股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 4月10日 合计发行25亿元 5Y 2.40%-3.40% -/AAA 无担保 华泰联合证券 上交所

嘉兴湾北城市发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月10日 2.59亿元 5Y 3.00%-4.00% -/AA 嘉兴滨海控股集团有限公司担保 国融证券 上交所

江苏华靖资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 4月10日 3.2亿元 3Y 2.50%-3.30% /AA+ 无担保 兴业证券 上交所

嵊州市交通投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 4月10日 12亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% /AA 嵊州市投资控股有限公司担保 国信证券 上交所

铜陵市综合交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 4月10日 1亿元 365D 2.50%-3.50% /AA 无担保 招商证券 上交所

扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 4月10日 6亿元 365D 2.0%-3.0%（含上下限） -/- 无担保 东方投行,国泰君安 上交所

今日存款各期限价格较昨日进一步下行，非银仍有存出需求，交投一般。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投一般，收益率震荡下行，尾盘有所反弹。

今日地方债交投一般，长端成交稍多。

今日NCD交投活跃度较高，全天情绪延续向好，各期限收益率下行居多。具体来看，5月到期1.96；6月到期1.95；9月到期2.03；12月到期2.08；明年3月到期2.16；明年4月到期2.1625；

今日银行间短债市场情绪不错，收益率延续下行，各期限成交基本围绕估值减点2-4bp。AAA二季度到期品种成在2.0-2.1附近，3季度在2.1-2.2。

今天中票日间交投活较跃度，收益下行，成交围绕估值减点0-3BP。

今日公司债企业债交投活跃，收益下行 ，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA品种，成交在估值-4附近。银行债交投活跃，收益下行，收盘成交在估值-4附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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