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本期带来2024年2月IPO报告,电子信息行业、科创板退出回报最高。
![文 | 投中研究院](http://n.sinaimg.cn/spider20240312/112/w822h90/20240312/8859-2667ed5a05ddd2b794f11d2838001ccc.jpg)
来源丨超越 J Curve
核心发现
2024年2月,共计8家中国企业在A股、港股、美股成功IPO,合计募资60亿元
A股市场连续20天零新股上市;港股市场IPO停滞;美股市场中企IPO大幅回落
VC/PE机构IPO渗透率为62.5%,电子信息行业、科创板退出回报最高
第一部分
中国企业IPO分市场分析
2024年2月,共计有8家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,募资总金额60亿元;本月IPO募资金额TOP5企业依次为诺瓦星云、上海合晶、成都华微、肯特股份、华阳智能;IPO集中行业为电子信息、先进制造、医疗健康、能源及矿业;IPO集中地域为陕西、四川、上海、江苏、浙江。
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全球市场:中企IPO进程放缓
2024年2月,共计8家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,IPO数量同比下降70.37%,环比下降68.00%;IPO募资金额共计60亿元,同比下降78.10% ,环比下降57.14%。
2024年2月,全球市场中企IPO进程放缓。A股市场受春节假期和证监会管理层调整影响连续20天“零”新股上市;港股市场IPO停;美股市场中企IPO数量金额大幅回落。
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全球市场:中企IPO首日破发率25%
2024年2月,共计8家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,共有2家企业首日破发,破发率为25%。
2月,共有3家企业首日涨幅超过1倍,全部来自深交所创业板,占全部上市中企的比例为37.5%。肯特股份首日涨幅258.62%,是今年截至2月份IPO首日涨幅最大的企业,也是时隔20天后成功IPO的企业,显示了市场对于IPO的热情。
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A股市场:连续20天零新股上市
2024年2月,共计6家中国企业在沪深北三市IPO,IPO数量同比下降75.00%,环比下降57.14%;IPO募资金额共计58亿元,同比下降76.71%,环比下降50.85%。
2月份,A股市场发生罕见一幕,连续20天“零”新股上市,2月28日肯特股份上市,而上一家企业上市是在2月8日。2月份的新股“减速”可能是受春节假期和证监会管理层调整影响,有利于从严把好IPO质量关,恢复市场信心,稳定市场预期。
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港股市场:IPO停滞
2024年2月,0家中国企业在香港IPO,IPO停滞。2024年2月,共有7家企业完成港股上市备案,分别为泓盈城市运营、深业运营、盛禾生物、嘀嗒出行、迈富时、连连数字、经发物业。
泓基集团、乐思集团预计3月8日在香港IPO,港股IPO出现回暖迹象。同时,为进一步提升市场效率和流动性,证监会及港交所正探讨一系列措施,包括:完善上市机制、优化交易机制、改善对投资者服务、加强市场推广等。
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美股市场:中企IPO数量金额大幅回落
2024年2月,中国企业在美国资本市场IPO的数量为2家;IPO数量同比下降33.33%,环比下降66.67%;IPO募资金额共计2.05亿元,同比下降91.75%,环比下降31.21%。
2月1日,安踏集团2018年收购的芬兰企业“亚玛芬体育”在纽交所挂牌上市,以13美元/股的价格发行1.05亿股,融资13.7亿美元,是2024年截至2月美股最大规模IPO。2月23日,路特斯与特殊目的并购公司L Catterton Asia Acquisition Corp完成合并实现在美国纳斯达克上市,募资总额超过8.8亿美元,是2023年至今年2月,特殊目的收购公司相关交易获得的最大规模融资之一。
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第二部分
中国企业IPO退出分析
电子信息行业退出回报最高
2024年2月,共5家具有VC/PE背景的中企实现上市,获得VC/PE机构支持的上市企业数量同比下降72.22%,环比下降58.33%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为70亿元,平均账面回报率为4.90倍。本月具有VC/PE背景的中企集中在电子信息和先进制造领域,其中电子信息行业退出回报最佳,来自电子信息行业的上海合晶账面退出回报达58.06亿元;从账面回报倍数看,同样来自电子信息行业的成都华微账面回报倍数高达41倍,是今年截止到2月账面回报倍数最大的中企。
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科创板账面退出回报最高
2024年2月,VC/PE机构IPO渗透率为62.5%,同比上升20.54%,环比上升30.21%。
本月,获VC/PE机构投资的企业集中在上交所科创板和深交所创业板,二者VC/PE机构IPO渗透率均为100%。科创板表现最佳,账面退出回报达64.16亿元,账面回报倍数为6倍,两项均位列所有交易所板块第一。在北交所和纳斯达克上市的3家中企均无VC/PE机构背景。
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2月VC/PE机构背景企业IPO一览表
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240312/333/w1080h853/20240312/4d63-873a3a3704b6ee8750322a858383d3bb.png)
第三部分
中国企业IPO行业及地域分析
电子信息领域募资金额最高
2024年2月,电子信息行业企业IPO募资金额最高,为47.06亿元,占全行业募资金额的77.91%。电子信息行业上市数量为4,先进制造为2,医疗健康、能源及矿业为1。其中,电子信息领域上市企业诺瓦星云、上海合晶、成都华微是2月份中企IPO募资金额前三位的企业,募资金额分别为16.29亿元、15.00亿元、15.00亿元。
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先进制造IPO数量及金额同比大涨
2023年2月传统制造、电子信息、汽车交通行业IPO数量排名并列第一,2024年2月IPO数量排名第一的行业为电子信息;IPO募资金额最高的行业由传统制造65.97亿元转变为电子信息47.06亿元。
与2023年2月相比,2024年2月先进制造行业IPO数量同比上涨100%,募资金额同比上涨477.5%,二者均大幅增长。
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四川、陕西表现最佳
2024年2月,中企IPO数量排名第一的地区为江苏省,四川省排名第二。陕西省中企IPO募资金额为16.29亿元,募资金额居首位;四川省排名第二,募资金额为15.77亿元。苏州省虽有3家中企IPO,但募资金额仅9.36亿元,总体来说四川省、陕西省表现最佳。
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2024年2月中企IPO数量及募资金额地区分布
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浙、沪、苏IPO数量金额均大幅下降
2023年2月江苏、浙江IPO数量并列第一, 2024年2月转变为江苏第一;浙江、上海、江苏IPO数量均同比大幅下降,分别下降80%、75%、40%。
2023年2月IPO募资金额最高地区为江苏,2024年2月转变为陕西IPO募资金额最高;江苏、浙江、上海IPO募资金额均同比大幅下降,分别下降85.25%、74.95%、69.71%。
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第四部分
中国企业IPO重点案例
2024年2月,共3家企业募资金额在10亿元以上,分别来自陕西、上海、四川,皆为电子信息行业。诺瓦星云以16.29亿元募资金额和197.22亿元当日市值位居两榜首位。
中企IPO规模及当日市值TOP10
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重点案例:上海合晶
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