加仓了？！ 明星基金经理们真“动手”了

作者 | 佳尔

编辑 | 袁畅

这个年头，什么样的A股基金经理最为主动？

当然是去年四季度以来募集成立的新基金。

它们在一个相对底部的时点拿到了资金，也在一个估值低位拿到了机会。

但同时考验也接踵而至，如何把握时代给予的机会，创造长期的收益，想想头也大啊。

而最新的数据显示，这些2023年4季度成立的基金已经开始“交卷”，其中部分明星基金经理的净值走势尤其有“看头”，这背后是什么信号？

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“明星基金”开始动手

2023年4季度认购的基金中，有5只基金实现了10亿元以上的募集规模，算是当季度的的“爆款基金”。

它们的基金经理分别是交银瑞元的杨金金、永赢睿信的高楠、国投瑞银盛煊的周思捷、景顺长城价值的鲍无可、长城均衡成长的廖瀚博。

而从最新的净值观察，这批基金经理（除杨金金、高楠外）的净值都已开始波动，2月5日的日净值波动超过0.3%，这显然意味着这些基金已经完成了一些仓位的布局。

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“跑赢”基准

另外，如果截至2月2日（根据WIND数据），上述基金2024年以来的累计净值增长在-3%到0.5%区间。

放在2023年偏股新基金（去年4季度成立）平均-8%的表现中，上述5只基金全数跑赢。更不要说和全市场相比了。

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“布局”节奏怎样？

当然，对于新基金来说，低仓位并不是目的，空仓更不是终局。

一切的一切都是为了等一个更好的建仓时点和布局。

那么，上述管理新基金的明星基金经理，成立以来布局了啥呢？

相对而言，鲍无可管理景顺长城价值发现和杨金金管理的交银瑞元三年定开10月成立，这两只基金的信息更多。

其选择和思考或许更有代表性。

首先，4季报数据显示，景顺长城价值发现和交银瑞元三年定开在成立2个月左右时，仓位都控制在3成到4成之间。

考虑到两只基金的股票仓位下限都在6成（建仓期不做要求），鲍无可、杨金金的建仓节奏显然还有所克制。

这其中，景顺长城价值发现的布局更加谨慎，1月29日开放申购赎回当日净值1.0006。

放开申赎后，似乎景顺长城价值短期的净值波动也较低。

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“布局”目标？

而杨金金的选择显然具有主动意义。

作为业内有名的选股型基金经理，杨金金的布局品种非常值得关注。

4季报显示，他持仓的方向主要是基础化工、交运、机械设备、电力设备、公用事业等。其中既有大盘股中国国航、华能国际，也有中小盘股安利股份、渤海轮渡。

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线索何求？

从4季报来看，杨金金重点讨论了展望未来，必须要解决的两个问题：

1、如果经济持续保持平稳态势，需求未有显著变化的情况下，是否还有会新的股东回报大幅提升的系统性机会？

2、在需求整体放缓的背景下，中下游是否能自身通过市场机制来实现供给的出清和盈利的好转？

而他也会着重选择，在当前大背景下，格局处于改善通道，自由现金流有望大幅改善、并同步带来股东回报同样显著改善的细分行业和公司。

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更多机构已迫不及待

站在2023年、2024年的交界，更多的基金经理早就迫不及待。

2023年4季度成立的基金中，披露了4季报的数据显示，也有7只主动偏股基金股票仓位大于80%。

而即使2023年末仓位不高者，也可能在2024年积极加仓。

比如，孙浩中管理的中信保诚先进制造，该基金10月9日成立，4季报显示2023年末权益仓位约16.27%。

但是，截至2月2日，该基金年内跌幅超过11.6%。从年内的表现来看，大概率大幅提高了仓位水平。

此外，诸如闵杭、周博洋管理的金元顺安产业臻选，郑宁、夏宜冰管理的中银港股通医药，胡崇海管理的国泰君安中证1000优选等，大概率也有比较明显的仓位。

公募基金的基金经理正在衔枚疾进，入场股市。

本期责任编辑 倪静

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