私募大V的年度“命运交响曲”

盘点2023年的私募圈，分化可谓关键词。

虽然大盘指数表现不佳，但私募界仍然有部分机构为客户实现了正收益，甚至赚到十几个点的收益。

但同时，也有大牌机构为客户亏了十几个百分点。

百亿私募圈更是如此。

既有部分百亿机构摆脱指数“引力”，为投资者实现正收益。

也有一些“伶牙俐齿”的网红大佬，在2023年出现业绩“大滑坡”。虽然受托规模增加到百亿以上，但新入场客户的体验堪称“天差地别”。

这可能是年初意向不到的局面。

01

价值老将“一飞冲天”

未曾想到，但斌在2023年“冲”到了百亿私募冠军的位置，年度收益达到22.06%。

根据私募排排网收录的数据，但斌的东方港湾旗下产品平均收益，更一举战胜了量化大厂们。

毕竟，过去两年量化策略可谓“猛”于主观多头策略。

但纵观全行业，诸多私募管理人并没有但斌这么“顺风顺水”。

相关统计显示：2023年度实现正收益的百亿私募总计51家。其中，收益超10%的有9家，16家收益介于5-10%之间，26家收益介于0-5%之间。

而但斌为何能“一领风骚”？

综合业内的各方消息，他在去年主要讲持仓放在美股，特别是人工智能领域的热门股票上，踩的热点比较准。

02

想不到的人物上榜

2023年收益前十的百亿私募中，主观多头策略的股票机构只有两家，除了东方港湾，还有康曼德资本。

后者由丁楹执掌，这位投资人是国内第一批封闭式公募产品的操盘手，也是首只百亿级股票公募产品的基金经理，这已经是整整20年前的事情了。

丁楹2012年“奔私”后，一直声音不多，在2023年也是突然跃起。对于2023年的12个点的收益来源，丁楹透露如下：超配科技板块叠加灵活对冲，且集中于A股和H股。

让人更没有想到的是：债券私募挤进了前十名，北京的明毅基金全年获得了接近10个点的收益。

据悉，明毅基金主打纯债策略，特别是信用债领域，并借此比肩股票私募。

03

量化大厂占绝对优势

从上图还可以看出，2023年总计有7家量化机构，进入了百亿私募收益前十名。

即使很多投资者“哀叹”没有行情，量化大厂依然使用“强大脑力”，找到了超额收益。

全年超过十个点的机构包括：信弘天禾、稳博投资、衍复投资、乾象投资、宽德私募、因诺资产等。

代销机构透露，宽德私募和稳博投资在2023年募资规模居前，特别是前者在去年上半年“增资”超百亿元，成为“动荡年份”最能募资的私募。

然而，量化大厂的投资武器皆是“秘密”，每家的绝活有何技术性，恐怕只有他们自己知晓。

04

净值回撤者“各有悲伤”

据私募排排网，百亿私募中业绩相对靠后的机构包括正圆投资、相聚资本、半夏投资和石锋资产等。

其中不乏大佬主持的“大型机构”，也有此前靠抱团股奔上百亿的私募，更有着“铁口”的宏观对冲基金。

他们业绩不佳背后，各有各的“执念”。

以收益“叨陪末座”的正圆投资为例，2023年产品平均跌幅近21%（根据私募排排统计数据，下同）。这家广州私募在2020年和2021年曾分别取得243%、135%年度收益，并在同期很快晋升百亿私募。但未曾想到，2022年一开年业绩就开始“剧烈回撤”，至今未能修补完毕。

宏观策略中名气最大的半夏投资，旗下产品的年度收益也在-16%上下。其主理人是有“私募魔女”之称的李蓓，旗下产品主打宏观多资产策略，但这轮净值的跌幅却比沪深300还多，这还是过去一年里利率债、南华商品指数均录得正收益的同期。

另外，此前多年在主动权益私募机构中业绩领先的庄涛的盘京投资，也在此次的回撤排行中。这家机构的收益率一度位列百亿机构排行的倒数前十内，平均跌幅超过10个点。作为，近几年风生水起的私募机构，或许盘京正在为过去的业绩“还债”。

本期责任编辑 倪静

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