【银华基金】交易日报2024-01-08

资金日评   （资金组）

【资金日评-0108】

今日资金面整体平衡。早盘大行融出充足，股份制城农商供给隔夜适量，资金面情绪平稳。7D/14D主要报价在2.30-2.35%/2.35-2.40%，更长期限需求较弱。早盘后银行融出减少，供给以非银为主，价格主要成交在在2.1%-2.2%。午盘后，资金情况变化不大，7D价格成交价较早盘下行至2.25%-2.28%，需求不大，市价隔夜仍在在2.1%-2.2%持平上午，机构平盘无忧。

中国央行今日进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日900亿元逆回购到期

一级市场（今日结果） （一级组）

【1月8日利率债结果】

【口行结果】

3Y 230413X12 加权利率 2.3623% 全场倍数 4.18倍 边际倍数 4.74倍   

5Y 230415X11 加权利率 2.5082% 全场倍数 4.48倍 边际倍数 45.57倍   

今日口行需求火爆，3Y费后2.3977，低二级3.2BP，5Y费后2.5405，低二级1.5BP。

2024/1/8 短融发行结果   

【2.7】 24溧阳城建CP001 溧阳城发 266D 4.6e 【2.3-3.3】 AA+/-- 全场6.02x

【3】 24景德城投CP001 景德镇城投 1Y 3e 【3-4.2】 AA/-- 全场7.6x

【2.99】 24淮安经开CP001 淮安经济发展 1Y 5e 【2.99-3.49】 AA/-- 全场--x

【2.79】 24晋城国资SCP001 晋城国投 260D 10e 【2.6-3.2】 AA+/-- 全场4.04x

【2.81】 24上饶国资SCP001 上饶国资 263D 11e 【2.6-3.3】 AA+/-- 全场3.8x

2024/1/8 信用发行结果  

【3.05】 24赣州城投MTN001 赣州城投集团 3Y+2Y 3e 【3-4】 AA+/-- 全场7.7x

【2.73】 24申迪MTN001 申迪集团 2Y 2e 【2.4-3.4】 AAA/-- 全场5.95x

【3.34】 24锡交通MTN001 无锡交产 10Y 9.2e 【3-3.8】 AAA/AAA 全场3.6x

【2.8】 24光大水务MTN001 光大水务 3Y+2Y 15e 【2.6-3.4】 AAA/AAA 全场3.07x

【2.94】 24相城城建MTN001 相城城投 3Y 15e 【2.5-3.5】 AA+/-- 全场--x

【3.18】 24徐州新盛MTN002 新盛公司 3Y+3NY 12.6e 【2.8-3.5】 AAA/AAA 全场2.65x

【3.5】 24盐城东方PPN001 盐城东方 3Y 5e 【3.5-3.85】 AA+/-- 全场--x

【3.1】 宿迁交通 3Y 6.9e 【2.8-3.5】 AA+/-- 全场3.32x 

【3.05】 无锡建发 5Y 7.5e 【2.6-3.6】 AAA/-- 全场4.92x 

【3.1】 芜湖经开 3Y 4.5e 【3-4】 AA/-- 全场4.6x 

【3.05】 徐州经开 3Y 15e 【3-4】 AA+/AA+ 全场3.87x 

【3.85】 银宝控股 3Y 2e 【3.6-4.8】 AA/-- 全场1.8x 

【3.2】 海控集团 2Y 5e 【2.7-3.8】 AAA/-- 全场3.28x 

【3.25】 海控集团 3Y 5e 【2.8-4】 AAA/-- 全场2.5x 

【3.5】 扬州新材投资 3Y 3e 【3.1-4.1】 AA/AA 全场2.57x 

【3.5】 株洲国投 3Y 8e 【3-4】 AA+/-- 全场3.27x 

一级市场（1月9日发行） （一级组）

1月9日

今日簿记利率债

利率债330亿=国债0亿+政金债330亿+地方债0亿

国债

无

国开

9:30-10:30

23国开08(增28) 120亿元 5年 2.52% 荷兰式 

24国开02(增发) 100亿元 3年 2.34% 荷兰式 

农发清发

14:00-15:00

23农发清发22(增2) 80亿元 2年 2.55% 荷兰式 

23农发清发07(增14) 30亿元 7年 2.67% 荷兰式 

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息     

24中泰证券CP001 183D 20e AAA/-- 【2.3 - 2.7】 0

24江宁城建SCP001 90D 5e AA+/-- 【2 - 3】 中国农业银行

24长江出版CP001 1Y 5e AA+/-- 【2.4 - 3.4】 光大银行,兴业银行

24津地铁CP001 1Y 6e AAA/-- 【】 上海银行,国泰君安

24盛虹科技CP001 1Y 3e AA+/-- 【3.5 - 4.3】 中国建设银行,中信银行

24凤城河SCP002 264D 5e AA+/-- 【2.3 - 3.3】 中信银行,北京银行

24昆山文商SCP001 90D 4e AA/-- 【2.2 - 3.2】 宁波银行,招商银行

24临桂城投SCP001 260D 6.7e AA/-- 【3 - 5.5】 平安证券

明日中票发行信息    

24鄂交通MTN001 2Y+2NY 10e AA+/-- 【3.6 - 4.6】 中信建投证券,中信银行

24凤凰传媒MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2 - 3】 南京银行,中信银行

24赣水投MTN001 2Y+2NY 5e AAA/AAA 【2.8 - 3.8】 招商银行

24洪市政MTN001 10Y 10e AAA/-- 【2.9 - 3.9】 招商银行,平安证券

24即墨旅投MTN001 3Y+2Y 2.72e AA+/-- 【】 浙商银行

24江苏资产MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2.5 - 3.5】 南京银行

24江阴高新MTN001 3Y 9.2e AA/-- 【2.8 - 3.8】 南京银行,宁波银行

24金融资本MTN001 3Y 17e AAA/AAA 【2.5 - 3.5】 光大证券,浦发银行

24津城建MTN003 2.5Y 15e AAA/-- 【】 光大银行,国泰君安,东方证券

24晋交投MTN001 1.67Y 5e AA+/-- 【2.5 - 3.5】 渤海银行,光大证券

24昆明产投MTN001 1.15Y 10e AA+/-- 【5 - 7】 国信证券

24乳山国运MTN001 3Y 3.16e AA/-- 【】 青岛银行

24山东公用MTN001 3Y 7e AA+/AA+ 【3.8 - 4.8】 兴业银行,中泰证券

24水发集团MTN001A 2Y 7.5e AA+/-- 【3.5 - 5】 国泰君安

24水发集团MTN001B 3Y 7.5e AA+/-- 【4 - 5.5】 国泰君安

24兴创投资MTN001 3Y+2Y 6.8e AA+/-- 【2.8 - 3.6】 东方证券,上海银行

24徐州经开MTN002 3Y 6e AA+/AA+ 【2.8 - 3.8】 江苏银行,华夏银行

24云建投MTN001 2Y 10e AAA/-- 【3.8 - 5.1】 华夏银行

24东台国资PPN001 3Y 4.4e AA/-- 【3.4 - 4.8】 南京银行

24徐州交通PPN001 3Y 8e AAA/-- 【2.8 - 4】 中国民生银行

24扬州新材PPN001(资产担保) 3Y 7e AA/-- 【3 - 4.1】 南京银行

1月9日

24湖州01 3Y+2Y 20e AAA/AAA 【2.5 - 3.5】 东海证券,东方证券承销保荐

24建元01 3Y+2Y 12.75e AAA/-- 【2.5 - 3.5】 东吴证券,中信证券

24金交01 3Y 8e AA+/-- 【2.7 - 3.7】 中信证券,华泰联合

24南康01 3Y 5.796e AA/AAA 【3.5 - 5.5】 联储证券,平安证券

24沛发01 3Y+2Y 4.5e AA/AA+ 【3 - 4.5】 财达证券

24邵东01 2Y 2.64e AA/-- 【】 华英证券

24武发01 3Y+2Y 8e AA+/-- 【3 - 4】 兴业证券,东方证券承销保荐,东兴证券,广发证券,国金证券,华福证券,财达证券

24之江01 3Y+2Y 15e AA+/-- 【2.6 - 3.6】 中信证券,财通证券,中泰证券

24中泰证券CP001 183D 20e AAA/-- 【2.3 - 2.7】 

二级市场 

【存款】

今日线下存款价格较上周五基本持平，大行和非银均有少量存出，交投较为清淡。

今天短利率交投清淡，收益整涨跌互现。1Y以上期限交投一般，收益率震荡为主，整体变动不大。

今日地方债交投一般，中高资质地区成交较多。

今日NCD交投活跃度一般，全天情绪较为平稳，整体来看大部分期限收益水平变动不大。具体来看，3月到期2.30；4月到期2.42；6月到期2.39；7月到期2.445；9月到期2.445；12月到期2.445；

今日银行间短债交投一般，收益率变化不大。aaa季内到期品种成交在2.4附近，二季度到期品种交投清淡，三四季度品种围绕2.5-2.55成交。买盘以基金和银行理财为主。

今天中票交投活跃度有所提升，收益小幅下行，需求集中在1-3年附近AAA、AA+品种，整体在估值小幅减点成交。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求集中在1-3年附近AAA、AA+品种和3-5年AAA，成交在估值-1附近。银行债交投活跃，收益继续下行，1-3年成交在估值附近，3-5年成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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