百亿私募持仓浮出水面 重点布局三大方向

　　随着A股三季报披露进入尾声，百亿级私募知名基金经理持仓浮出水面，包括冯柳、邓晓峰、董承非、赵军等调仓路径曝光。

　　数据显示，这些私募大佬重仓的行业主要包括顺周期、人工智能与高端智造、医药及大消费等板块。高毅资产表示，中长期看，我国制造业的比较优势明显，随着PPI逐渐见底之后，制造业的总体盈利情况会显著改善，在技术壁垒与工程化能力要求更高的公司会有较好的投资机会。

　积极布局顺周期板块

　　随着我国经济复苏预期向好，煤炭油气、化工有色等顺周期行业的贝塔属性凸显，该赛道当前的低估值吸引了不少百亿私募知名基金经理的争相布局。 

　　具体来看，高毅资产名将邓晓峰三季度获利减持紫金矿业的同时，积极布局其他有色、化工个股，似乎有意将“篮子里的鸡蛋”分开放。另一位顶流基金经理冯柳也继续重仓增持多只顺周期个股。 

　　Wind数据显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远集合资金信托计划合计减仓约1500万股紫金矿业，减持数量较二季度大幅收敛，两只基金三季度末依然共持有7.09亿股，期末持仓总市值达86亿元，该公司在今年三季度累计上涨近7%。

　　就在减仓紫金矿业的同时，邓晓峰三季度“大手笔”增持中国铝业近1500万股，而该公司股价在三季度大涨15%；高毅晓峰鸿远集合资金信托计划新进布局5837.50万股铜陵有色，该公司股票三季度也大涨超10%。

　　同时，华峰化学也获得邓晓峰加仓1836.85万股；他管理的两只基金也合计增持406万股江海股份，该公司系全国铝电解电容器行业龙头。

　　高毅资产另一位大佬冯柳管理的高毅邻山1号远望1号私募基金则新进2750万股生益科技。同时，该基金三季度大幅加仓4500万股煤化工企业宝丰能源、500万股钛白粉生产公司龙佰集团，对两家公司的期末持仓市值分别超15亿元和13亿元，两只重仓股在三季度均大涨超11%。 

　　此外，正圆投资总经理廖茂林三季度新进布局589.78万股中钨高新，该公司的主营业务为生产钨制硬质合金和其他有色金属等。

人工智能与高端智造受追捧

　　人工智能和高端智造行业作为经济高质量发展的领头羊，在今年的A股市场表现出色，吸引了不少百亿私募知名基金经理重仓布局。

　　具体来看，冯柳对其“心头好”海康威视不断增持。Wind数据显示，这家安防设备龙头企业三季度获得高毅邻山1号远望1号私募基金加仓300万股，而该基金对海康威视的持仓已处历史高位，达到4.35亿股，期末持仓市值近150亿元。截至10月27日，该公司股票三季度以来累计攀升超8%。

　　邓晓峰似乎对人工智能赛道愈发感兴趣。Wind数据显示，TCL科技在三季度获得高毅晓峰鸿远集合资金信托计划新进1.69亿股，而高毅晓峰2号致信基金继续加仓近3000万股，两只基金合计持有3.95亿股，期末持仓总市值超16亿元。 

　　此外，邓晓峰管理的两只基金三季度双双新进鼎龙股份前十大流通股东，合计持有这家国内电子成像显像专用信息化学品龙头企业超2400万股；激光设备公司锐科激光也获其小幅加仓32万股，两只基金三季度末共持股超1000万股。

　　钟爱新能源赛道的廖茂林除了重仓中钨高新之外，三季度也加大了对人工智能板块的布局。Wind数据显示，他管理的正圆壹号私募基金新进683.34万股长盈精密，也小幅加仓苏大维格，前者系国内领先的精密电子零组件制造公司，后者则致力于微纳关键技术、柔性智能制造等应用。

　　此外，淡水泉掌门人赵军掌舵的华润信托-淡水泉平衡5期集合资金信托计划继续加仓72.42万股电网自动化设备股许继电气，三季度末持有725.58万股。

医药赛道获重仓

　　医药行业今年估值重心下移，但三季度多个细分板块纷纷触底反转，不少私募大佬对该行业的布局热情持续升温，而大消费赛道也获青睐。

　　冯柳管理的高毅邻山1号远望1号私募基金三季度新进538万股康华生物，邓晓峰管理的两只基金则合计新进神州细胞-U近300万股。 

　　正心谷创始人林利军继续大举新进买入医药股。Wind数据显示，林利军管理的正心成长私募基金新进153.92万股兴齐眼药。他掌舵的正心谷(檀真)价值中国臻选私募基金三季度继续持有593.71万股佐力药业，这只中药股在二季度获该基金新进布局。

　　除了重仓医药股外，冯柳还新进布局两只大消费赛道个股。Wind数据显示，高毅邻山1号远望1号私募基金分别新进330万股上海家化和3000万股山鹰国际，两者分别系化妆品和包装纸生产企业。

　　排排网财富管理合伙人姚旭升认为，从私募大佬的布局思路看，顺周期、高股息等板块获得密切关注。结构上，顺周期与科技板块均迎来较好的配置机会。受益于AI产业高速发展的科技板块，景气度高且受益于政策持续加码的高端智造板块，以及业绩增速稳步增长的医药等板块，均处于较好的布局期。

　　高毅资产发表观点表示，在PPI逐渐见底之后，制造业的总体盈利情况会显著改善。同时，行业中不同公司的产能利用率与获取现金流的能力将显著分化，在技术壁垒与工程化能力要求更高的公司，会有较好的投资机会。

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