养老36计之⑳︱攒多少年的钱，才足够养老？

攒多少年的钱，才足够我们养老？其实每个人的情况都有所不同，不过，估算的思路是类似的。

主要考虑的有三个因素，目标总金额、每期积攒金额、投资收益率。今天，我们就用数据直观展示一下吧。

PART.01

太长不看版：一眼看明白需要多少年

Step 1）

投资者可以根据自己的需求，以及目前的工资和消费水平，推算自己的目标总金额，以及每月可以积攒的金额。

在此前的文章（养老到底要攒多少钱？）中，我们大致估算过深圳的某退休者，其35年的退休生活，需要准备超过110万元的资金。

注：养老金替代率为70%。该退休者实际缴费年限25年，2023年退休，退休时55岁，每年的缴费工资等于上年职工平均工资（该人员平均缴费工资指数简化为1），个人账户养老金单位缴纳比例按照16%简化计算，积累的资金会产生利息，但由于同时有通胀影响，为方便计算，将二者相抵消。

以此为大致参考，我们暂以目标总金额为120万元，每月积攒2000元作为例子。与之不同的情况，也可以在此基础上调整来进行参考。

Step 2）

其次考虑自己的风险偏好，选择可以承受其波动的投资产品，以追求其对应的潜在收益率。

我们将后文的计算做了一个总结。对前述投资者来说，投资于不同产品，攒够养老资金所需的年数如下表格（具体计算及说明请见后文）。

可以看出，其他条件不变的情况下，从历史数据看，投资于相对高风险高收益的产品后，所需的年数变短了很多。

数据来源：Wind，中国银行业理财市场年度报告等，截至2022.12.31，中国银行，存款利率截至2023.9.1。历史业绩不代表未来表现，仅作说明示意，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

Step 3）

在如上结果的基础上，投资者就可以根据自己的具体情况来调整估算了。

例如，如果其他条件不变，每月积攒的金额变多，所需时间会变短一些；其他条件不变，目标总金额变少，所需时间也会变短一些。

又例如，对于部分资产投资于基金、部分资产投资于银行理财产品的投资者，如果其他条件不变，从历史数据看，其计算年数应介于上述的28年和19年之间。

PART.02

不投资，需要50年

在完全不投资，也就是投资收益率为0%的情况下，如果目标总金额是120万元，每月积攒金额为2000元，所需年数的计算是非常简单的：

120万元÷（2000元x12个月）=50年

PART.03

投资于存款，需要34年

当然，完全不投资的情况是非常少见的。我们可以将资金存入银行的定期存款。

根据中国银行的最新公布，5年整存整取的年利率为2.25%。

数据来源：中国银行，人民币存款利率表2023-09-01，https://www.boc.cn/fimarkets/lilv/fd31/202309/t20230901_23679836.html

假设我们以此利率作为年收益率进行投资。还是在目标总金额120万元，每月积攒金额为2000元的情况下，所需要的年数会变为多少呢？

根据我们的试算，积攒到120万元需34年（计算方法见下文Tips）。

可以看出，即使是只有2.25%的年利率，积攒时间也比完全不投资的情况减少了16年。

对于非常厌恶风险的投资者，可以将资金存入银行定期存款。相比完全不投资，这样可以有效减少所需投资时长。

Tips：如何试算所需年数？

我们将试算的整体结果以如下表格列示。其中，第1年的本金金额，就是当年积攒的总金额12月*2000元/月=24000元，该笔资金到期末的本息和为：24000元*（1+2.25%）^（试算年数-1）。同理，第2年的本金金额，就是当年积攒的总金额12月*2000元/月=24000元，该笔资金到期末的本息和为：24000元*（1+2.25%）^（试算年数-2）。当我们逐一试算，试算到年数为34的时候，将34笔金额的本息和按上面的方法计算并相加，约等于120.6万，那么34就是我们需要的年数数值。

注：历史业绩不代表未来表现，仅作说明示意，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

PART.04

投资于银行理财产品，需要28年

将资金完全投入存款，是一种比较保守的投资方式。其实很多人会选择一些风险相对更高一点的投资产品，例如银行理财产品就是常见的投资标的。

过去10年，总体来看，理财产品投资者的平均年收益率为4.2%（计算方法见下文Tips）。

数据来源：中国银行业理财市场年度报告，截至2022.12.31。算数平均值。历史业绩不代表未来表现，仅作说明示意，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

假设我们以此收益率作为年收益率进行投资。还是在目标总金额120万元，每月积攒的金额为2000元的情况下，所需要的年数会变为多少呢？

根据试算，需要28年可以积攒到120万元。

在4.2%的年收益率下，所需要的积攒时间比采取存款利率计算的结果进一步减少了6年。

对于风险偏好高于存款投资的投资者，可以购买银行理财产品，有望以更少的时长存够所需金额。

PART.05

投资于基金，需要19年

而有些投资者的风险偏好可能更高，他们愿意承担资产的一定波动，来追求长期较高的潜在受益。对这部分投资者，还可以选择基金进行投资。

过去10年，总体来看，Wind主动股票型及偏股混合型基金的投资者（包括个人和机构）的平均年收益率为10.2%（计算方法见下文Tips）。

数据来源：Wind，截至2022.12.31。算术平均值。排除计算区间内新成立的产品。历史业绩不代表未来表现，仅作说明示意，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

假设我们以此收益率作为年收益率进行投资。还是在目标总金额120万元，每月积攒金额为2000元的情况下，根据试算，需要19年可以积攒到120万元。

在10.2%的年收益率下，所需要的积攒时间比完全不投资的情况减少了整整31年，比采取存款利率计算的结果进一步减少了15年，比采取银行理财产品收益率计算的结果进一步减少了9年。

对于风险偏好进一步提高，有意愿投资于股票型或偏股型公募基金的投资者，所需投资时长变少程度非常明显。

不过，由于基金的风险，也就是资产波动较大，投资者一定要确认自己具备足够的风险承受能力，并坚持长期投资，以平滑资产的波动。

Tips：理财产品、基金投资者收益率的计算方法

由于产品净值涨跌幅，并不代表投资者的实际收益，我们这里采取的计算方法，是用该种类产品当年实际创造出的总利润，除以产品的年初、年末平均总规模。例如，2019年全年，所有Wind主动股票型及偏股混合型基金，全年总利润是330亿元。而2018年年末和2019年年末，所有Wind主动股票型及偏股混合型基金，总规模分别是738亿元、976亿元。我们的计算方式就是330/ [(738+976)/2]=38.5%。而最终的平均年收益率，就是逐年计算的收益率，所做的算术平均。

数据来源：Wind，截至2022.12.31。算术平均值。排除计算区间内新成立的产品。历史业绩不代表未来表现，仅作说明示意，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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