华宝基金董事长黄孔威：公募基金应当成为胸怀“国之大者”的践行者，推进中国式现代化

　　金秋望长安，气象正万千。9月8日，华宝基金2023年度秋季投资策略会暨华宝基金“20年20城”全国巡回投教活动在古城西安隆重举行。本次策略会的主题是“中国式现代化 · 高质量新发展”。如今的古城西安，历史与新潮交融，正是中国式现代化的生动缩影。策略会现场高朋满座，良友如云，诸多大咖共聚一堂，解析形势、探讨策略、寻找机遇。

　　华宝基金党委书记、董事长 黄孔威

　　华宝基金党委书记、董事长黄孔威先生在此次策略会上致辞时表示，7月下旬，高层会议首提“活跃资本市场，提振投资者信心”，短期内已经对市场风险偏好形成了显著修复，可以说奠定了本轮A股的“政策底”。紧跟着，近期相关方的政策“组合拳”密集出台和落地，包括证券交易印花税实施减半征收、收紧IPO及再融资、调降融资保证金、限制部分减持等相关利好政策。同时，在房地产政策领域方面，央行、金融监管总局联合发布通知，下调首套和二套房首付比例、下调二套房住房贷款利率下限、降低存量首套住房贷款利率，并明确“认房不认贷”。积极信号高频发布，十分振奋人心。

　　黄孔威先生还重点分享了华宝基金近年来的发展态势、发展成果，以及华宝基金在各个核心业务线上的探索和体会。

　　以下是华宝基金党委书记、董事长黄孔威先生此次会议致辞全文：

　　尊敬的各位领导、来宾、朋友们：

　　大家下午好！

　　暑气渐消，秋意渐浓，非常高兴在这舒适宜人的初秋时节，同大家相聚在美丽的古城西安，感受荣耀千秋的汉唐神韵，共同探讨当下投资的机遇与挑战。

　　今天策略会的主题是“中国式现代化 · 高质量新发展”。作为享誉全球的“十三朝古都”，如今的古城西安，历史与新潮交融，正是中国式现代化的生动缩影。

　　今天高朋满座、良友如云，请允许我代表华宝基金向各位朋友的到来，再次表示热烈欢迎，也向各位领导、各位伙伴、各位客户对华宝基金长期以来的大力关心、支持与帮助，表达由衷的感谢。

　　7月下旬，高层会议首提“活跃资本市场，提振投资者信心”，短期内已经对市场风险偏好形成了显著修复，可以说奠定了本轮A股的“政策底”。紧跟着，近期相关方的政策“组合拳”密集出台和落地，包括证券交易印花税实施减半征收、收紧IPO及再融资、调降融资保证金、限制部分减持等相关利好政策。同时，在房地产政策领域方面，央行、金融监管总局联合发布通知，下调首套和二套房首付比例、下调二套房住房贷款利率下限、降低存量首套住房贷款利率，并明确“认房不认贷”。积极信号高频发布，十分振奋人心。

　　对照高质量发展的要求，一些现实的困难挑战依然需要我们重视：观察国内经济，国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合的任务仍较重；放眼全球，外部环境仍复杂严峻，投资者仍然需要面对全球经济增速放缓、地缘冲突、逆全球化形势加剧等诸多挑战。在如此乍暖还寒之际，资本市场的变化也牵动人心。那么，接下来，我们在权益投资和固收投资上，在国内投资和海外投资上，应该如何理解和应对？今天我们相聚在这里共同思考、探讨这些重要议题，显然是一件特别有意义的事情。

　　今天，我们有幸请到了兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长张忆东先生，给大家带来宏观经济最新分析，同时展望未来的资本市场投资机会。今天华宝基金各条核心业务线的旗舰产品基金经理也来到了会场，向各位汇报我们对于当前以及未来市场的最新分析和观点。

　　我也想和大家分享：今年是华宝基金成立的第20个年头。作为中国首批中外合资基金管理公司之一，也是世界500强、全球最大钢铁集团中国宝武集团旗下的金融板块子公司，春华秋实二十载，华宝基金呈上了一张漂亮的发展答卷。今天的华宝基金，已建立了完整覆盖主动权益、指数/量化创新投资、大固收、可持续发展投资，以及全球配置/跨境投资、FOF业务、专户投资等多维业务主线的核心竞争能力体系。

　　华宝基金在“实事求是、追求卓越、合作共享”的企业文化精神指引下，遵循行业高质量发展的要求，始终将基金持有人的利益放在第一位，致力于发展成为受投资者信赖、在业内具有独特竞争力和社会责任感的特色化精品资管公司。

　　在刚刚结束的《上海证券报》第二十届“金基金奖”评选中，华宝基金凭借一以贯之对投资者负责的态度及持续的实践，荣获“金基金·投资者责任公司奖”这一殊荣。华宝基金努力为投资者创造稳健回报，践行“合规、诚信、专业、稳健”的公募基金行业文化，做好投资者教育工作，将切实提升投资者的获得感作为自己的使命。自公司成立以来，华宝基金已累计为公募基金持有人盈利702亿元，累计分红509亿元（截至2022.12.31，数据来源：基金定期报告）。

　　当下，站在公司发展的重要时间节点上，可以说是“雄关漫道真如铁，而今漫步从头越”。今天借策略会的宝贵机会，我也向各位汇报一下华宝基金近年来的发展与变化，以及我们在各个核心业务线上的探索和思考，非常欢迎各位与会嘉宾在各方面给予我们指导、帮助、及支持。

　　首先汇报一下华宝基金的主动权益投资业务。

　　2022年以来，我们按照“投资指导研究、研究支持投资”的投研一体化思路对内部进行了一系列改革，尤其在主动权益投资业务上进行了梳理规划，重构了投研团队。我们深刻知道，随着上市公司数量增多，一个人的能力圈难以覆盖广阔的市场，单靠一个明星基金经理单打独斗的模式将越来越难实现公司的可持续发展，深化推动投研一体化，搭建平台化、体系化的投研框架，完善梯队建设，势在必行。

　　深化推动“投研一体化”以来，我们明显感受到，公司投资业绩已进入上升通道。2022年，公司主动权益产品整体业绩进入了行业前20%分位（数据来源：海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2022.12.31）。根据上海证券最新发布的《上海证券基金公司投资利润榜单》，截至2023年6月末，华宝基金最近三年主动权益类基金投资利润合计达39.16亿元，位居公募基金业同期主动权益类基金投资利润榜单前10名。

　　经过多年发展，华宝基金已建立起特色鲜明的行业/风格产品体系。在行业基金方面，除了专注资源行业的华宝资源优选基金和业内最早的消费品基金——华宝宝康消费品之外，华宝基金也较早布局了医药行业基金——华宝医药生物和华宝大健康，新能源方面则布局了华宝绿色主题基金，以及TMT领域的华宝万物互联基金；在风格基金方面，既有坚持成长风格的华宝创新优选基金、华宝新兴成长基金，还有主打价值风格的华宝收益增长基金、华宝价值发现基金；全市场选股的基金中，不仅有采用行业轮动策略的华宝动力组合和华宝行业精选基金，还有华宝生态中国、华宝国策导向、华宝宝康灵活配置混合、华宝高端制造等全市场均衡基金。

　　随着投资风格逐渐形成清晰化的标签，在不同的市场风格阶段，华宝基金都有相应风格的基金脱颖而出，实现相对稳定的超额收益。未来，我们的投研一体化平台也将持续进化，不断增强华宝基金的品牌力及产品力，构建更为完整的从产品到客户的有机生态体系。稍后我们的基金经理丁靖斐，将为大家带来华宝基金对权益市场后市投资机会的最新见解。丁靖斐是我们周期组的核心成员，也是我们公司的旗舰产品——华宝资源优选基金的基金经理之一，她对权益市场投资，尤其在周期股投资上，有着非常深厚的积淀和认知。在她的共同管理下，华宝资源优选基金呈现出出色的超额收益能力。8月17日，在《上海证券报》举办的第二十届“金基金”奖权威评选中，华宝资源优选基金凭借着优异的长期收益表现，荣获“金基金 • 偏股混合型基金七年期奖”。

　　其次，固定收益的投资能力在不断提升。

　　经过20年的稳步发展，华宝基金固收产品线已覆盖多种投资策略、多个投资领域，适应从机构投资人到个人投资人，从银行渠道到互金平台，从标准化策略到定制策略，全市场多元化的投资需求。产品涵盖一二级债券基金、中短债基金、中长期纯债基金、债券指数基金、可转债基金、货币市场基金、偏债混合基金、同业存单指基等各细分领域。截至2023年6月30日，华宝基金公募固定收益业务在管资产规模总计2393亿元（含货基）。（数据来源：基金定期报告）

　　二十年来，华宝基金固定收益业务未曾发生重大信用风险事件。据海通证券数据统计，截至2023年6月30日，华宝基金固定收益类资产最近5年业绩排名全行业第2位（2/103），同时获得天相投顾“基金管理公司综合评级（3年期）”5A最高评级，公司固收投资展现出厚积薄发的力量。

　　目前，理财替代业务是中国资管市场深刻变革带来的全新业务机会。从基金公司的角度，理财替代通常被理解为“固收+”业务，越来越多的基金公司设立专门的投资团队负责“固收+”业务。我们设立了混合资产部来专门负责这块业务，由固定收益投资总监、固收名将李栋梁领衔，2022年、2023年，李栋梁管理的华宝宝康债基金连续两年获得了基金业权威大奖“明星基金奖”。我们也做过一个统计：截至2022年12月31日，国内公募基金在任债券基金经理共799人，其中，管理同一只产品超过11年（2012-2022年度）的基金经理仅有18人。而在这18人中，实现年年正收益（2012-2022年度）的更是仅有2人，李栋梁就是其中之一。这只基金产品就是“华宝宝康债基金”。稍后，栋梁也会为大家带来相关主题的分享。

　　近年来，在公司内部培养的基础上，华宝基金大固收团队持续吸收行业优秀投研人才。李栋梁率领的混合资产部基金经理团队成员主要来自于头部基金公司、银行、保险、证券、信托等大型金融机构，均拥有丰富的投资管理与研究经验，核心投资团队平均从业年限超过15年。可以预见，未来在理财替代产品上，华宝基金整体投资业绩的大幅提升是可以预期的。

　　第三，华宝基金在ETF业务上全力推进，目前行业排名第七。

　　得益于交易所、券商合作伙伴和广大投资人的大力支持与厚爱，以及我们自身前瞻性的战略研判和持续投入，近年来，华宝基金把握住了国内ETF业务爆发性增长的宝贵机遇，目前从产品数量、业务规模、业务团队及行业声誉而言，我们都获得了市场的广泛认可，跻身于ETF业务行业头部基金公司阵营。公司在2019-2021年连续三届获得上交所“十佳ETF管理人”的光荣称号；同时，2021-2023年，华宝基金连续三届蝉联《上海证券报》评选的“金基金•被动投资基金管理公司奖”。根据沪深交易所数据，截至2023年6月末，华宝基金旗下管理的A股股票类ETF总规模达632亿元，全市场排名第7。

　　在产品线建设上，华宝基金现已形成包括场内货基、宽基指数、行业/主题、策略指数等在内的ETF多元产品梯队，产品储备丰富，风格多元，同时也打造成就了多只深受市场认可的头部ETF产品，比如千亿级场内货基——华宝添益，还有我们的券商、科技、银行和医疗ETF，先后跻身百亿规模俱乐部。目前我们的ETF家族成员已壮大至24只，既覆盖了科技、医疗、电子、银行、券商、金融科技、港股互联网等黄金赛道，也有中证100、双创龙头、深创100这样的主流宽基品种。华宝基金完备的ETF产品线，获得了业内的高度关注及投资人的好评。今天早上华宝基金指数研发投资部的负责人、指数投资总监胡洁来到了现场，也已经向大家做了专题汇报。

　　今年1月至8月，短短8个月时间，全市场股票型ETF份额增超3500亿份（数据来源：沪深交易所）。A股投资者“逢跌加仓”的行为特征在该领域尤为显著，可以说，近年来ETF市场的大发展与投资者的成熟进化是密不可分的。

　　大家都知道ETF的特点是简单透明，但为了实现这种简单便捷的工具特性，从基金顺利运作的角度，从系统的支持等方面，都会有很多挑战。华宝基金的指数基金与ETF业务取得今天的成绩，正是因为我们具有丰富经验的投资、交易、运营团队以及成熟完备的系统支持，保证了相关业务运作平稳，风险可控。未来，大家继续可以充分地信任华宝基金，我们也将继续致力于为投资人提供更丰富的产品选择和更佳的投资体验。

　　第四，汇报一下华宝基金在ESG业务上的探索与发展。

　　华宝基金在这个领域行动得较早，我们较早地与全球领先的ESG研究机构和数据提供商——MSCI、富时和标普建立了战略合作关系，通过国际合作来吸取这一领域的先进理念。在海外经验的基础上，我们又结合本地化投资实践，搭建了ESG专业投资平台，建立了一整套ESG数据整理、数据分析、上市公司ESG评分、负面评价剔除等ESG评价流程。目前看，公司管理的整个绿色基金产品，从产品数量到规模，在全行业里是较为领先的。华宝生态中国基金在2019年、2021年两度荣膺《上海证券报》颁发的“金基金·社会责任投资（ESG）基金奖”。今年4月份，我们又发行成立了华宝ESG责任投资基金，后续公司也将继续储备、开发更多的ESG相关产品。

　　2021年11月，中国基金业协会绿色与可持续投资委员会正式成立，华宝基金担任该委员会主席单位。华宝基金同时也是责任投资原则（UN-PRI）签署会员单位，是中国绿金委第一届理事会理事单位，同时也是上海陆家嘴金融城绿色金融委员会召集单位。此外，基于公司社会责任投资专业能力体系建设的要求，华宝基金将ESG分阶段整合至公司股票研究、股票筛选、资产组合构建、投资决策流程，及至风控体系、产品研发、产品推荐等一系列工作流程中。我们希望能在中国ESG投资领域继续积极发挥引领和推动作用，实现商业价值与社会价值的有机统一。

　　致力金融服务实体经济，作为中国宝武集团下属子企业，我们也一直在发挥自身的金融专业优势，致力于加大对绿色低碳产业创新的服务力度。特别是在投融资过程中，积极支持新技术、新材料、新工艺的研发创新，倡导产业最佳实践，推进产融结合落实落细。

　　第五，在养老业务上，华宝基金下足了功夫。

　　随着居民个人养老金储备需求的增加，第三支柱建设将成为我国构建多层次养老保障体系的重要组成部分。对此，华宝基金始终高度重视、深度耕耘，在投研团队、产品布局等多方面进行了前瞻布局和充分准备。

　　在投研团队建设上，华宝基金打造了一支具有国际化视野的养老金及FOF精英投资团队，成立了专门的养老金部负责养老目标基金的投资管理，构建了科学的投资框架和稳健的投资策略，并自建全过程的风控管理体系，覆盖投前、投中、投后全流程，严格控制产品风险和最大回撤，致力于为投资者带来良好体验。

　　在养老产品上，华宝基金提早进行了战略性前瞻布局，于2019年发行成立了华宝稳健养老目标一年持有期FOF，这只产品以控制最大回撤及波动率为目标，通过大类资产配置及定性定量的基金遴选投资策略、采用“核心+卫星“策略构建基金组合，通过全过程风险管理争取实现基金组合的低波动、低回撤。银河证券数据统计，自2019年4月成立以来截至2023年6月末，华宝稳健养老目标一年持有期FOF（007255）累计收益率达21.86%，年化收益率达4.84%，其最近3年收益率在全部20只同类基金排名中高居第2（前1/10），中长期业绩表现优异。稍后这只产品的基金经理，也是我们养老金部的基金经理孙梦祎将会为大家带来专题汇报。

　　最后，讲一下我们华宝基金的海外投资业务。

　　今年上半年，美股市场走强，美股科技龙头表现强势，相关QDII基金受到了国内投资者的追捧。

　　华宝基金是国内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，一直以来，我们非常重视财富管理领域的全球资产配置，在海外投资领域积淀深厚，也获得了《中国证券报》授予的“海外投资金牛基金公司”。华宝基金旗下现已拥有包括网红油气类基金华宝油气LOF（A类162411；C类007844）在内的10余只海外投资公募基金，产品类型涵盖主动、被动投资，在港股、美股、英伦市场和商品领域形成重点布局；在专户业务领域，联合元盛、橡树资本、AQR、博煊等全球顶级资管机构，打造了业内独树一帜的全球投资策略管理平台——云图。

　　2023年，华宝基金继续在海外投资业务上重点发力，上半年即发行成立了3只颇具特色的QDII基金，包括志在纳斯达克市场中优中选优的“华宝纳斯达克精选基金”；志在紧握全球新能源车产业链腾飞机遇的“华宝海外新能源汽车基金”，以及专注于投资海外颠覆性创新科技资产的“华宝海外科技股票型基金”。今年上半年，这3只QDII基金成立后均有着较为亮眼的表现。稍后华宝海外科技股票型基金的基金经理，也是我们国际业务部的总经理周晶将会为大家带来专题汇报。

　　服务实体经济

　　谋求高质量发展

　　公募基金应当成为胸怀“国之大者”的践行者。中国式现代化和现代化经济体系建设，是中国实现伟大复兴的战略路径选择。“稳见智•信达远”，金融是实体经济的血脉，经济是肌体、金融是血脉，华宝基金在发展过程中，始终秉承着中国宝武产业报国的初心，这使得我们对金融服务实体经济的初心和使命有着更深刻的理解。换言之，华宝基金作为公募基金管理机构，要在服务中国式现代化的国家战略、推动创新驱动发展和经济转型升级、助力现代化经济体系建设、促进共同富裕等方面发挥更大的功能效用。为了实现这一目标，华宝基金将继续以“实事求是、追求卓越、合作共享”的企业文化精神为指引，坚持党建引领，致力于发展成为“受投资者信赖、在业内具有独特竞争力和社会责任感的特色化精品资管公司”。

　　二十年与时俱进，矢志不渝。未来，华宝基金将围绕高质量发展、致力于提升投资者持有体验这一核心任务，在主动权益、固定收益、理财替代、指数投资、养老业务等重点业务领域重点发力，继续向下扎根、向内思考、向外探寻，相信我们持续进化的核心竞争力体系建设，将不断增强华宝基金支持实体经济发展的专业能力，为中国式现代化和现代化经济体系的建设贡献更多智慧和力量。

　　最后，再一次感谢各位朋友莅临本次策略会！祝大家在投资财富旅程中，一切顺利、再创佳绩。谢谢各位！

　　注：债券基金经理人统计数据来源Wind，依据证监会基金分类。截至2022.12.31，国内公募在任债券基金经理共799人，管理同一只产品超11年（2012-2022年度）的基金经理仅18人，而其中实现年年正收益（2012-2022年度）仅有2人，李栋梁便是其中之一。华宝宝康债券A基金2012-2022年度收益率分别为：7.07%、2.28%、9.40%、10.06%、3.29%、2.06%、7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%。

　　数据来源：海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2022.12.31。主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金。该报告在计算基金业绩时，剔除了大额赎回所造成的净值异常波动情况。参与排名满足条件的基金：对于股票混合型基金，要求设立满15个月；为了增强可比性，对于股票混合型基金，成立后三个月属于建仓期，期间净值增长率均不纳入计算范围。

　　海通证券（截至2023.6.30）、天相投顾（截至2023.3.31）。排名来源为海通证券研究所。排名范围包括全部公募基金公司。固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金和封闭债基，不包含货币基金、理财债基和指数债基。排名标准是基金公司管理的主动型固定收益类基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。

　　华宝宝康债券历任基金经理为王旭巍（2003.7.15-2009.3.31）、谭微思（2009.3.31-2012.2.29）及李栋梁（2011.6.28至今）。华宝宝康债券业绩比较基准为中证综合债指数收益率，其2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李栋梁任职的同类基金还包括华宝可转债、华宝双债增强 、华宝安宜六个月持有期、华宝安融六个月持有期和华宝安元债券型基金。华宝可转债的历任基金经理为华志贵（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李栋梁（2016.6.1至今），业绩比较基准为标普中国可转债指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%，2018-2022年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.88%、18.62%、6.29%、14.58%、-6.18% 。华宝双债增强的历任基金经理为李栋梁（2021.4.23至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*50%+中证可转换债券指数收益率*40%+沪深300指数收益率*10%，其2022年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为-0.74%及-4.68%。华宝安宜六个月持有期历任基金经理为李栋梁（2022.5.26至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*80%+中证可转换债券指数收益率*10%+沪深300指数收益率*10%，其成立以来净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为1.81%、3.31%。华宝安融六个月持有期历任基金经理为李栋梁（2023.1.17至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。华宝安元债券型基金历任基金经理为李栋梁（2023.8.23至今），业绩比较基准为中证综合债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%，成立时间不满半年。

　　华宝稳健养老（FOF）成立于2019.4.25，业绩比较基准为：上证国债指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。历任基金经理分别为刘翀、胡颖臻，任职期间分别为2019.4.25至2021.5.10、2021.5.11至2022.12.14。孙梦祎自2022.1.11起任基金经理。华宝稳健养老（FOF）A 2020-2022年度净值增长率分别为17.18%，1.92%，-2.84%；同期业绩比较基准回报为8.21%，3.45%，-1.62%。孙梦祎在管其他同类产品包括华宝稳健目标风险三个月持有混合发起（FOF），基金成立于2021.9.28，2022年净值增长率为-5.01%，同期业绩比较基准（上证国债指数收益率*70%+中证800指数收益率*30%）收益率为-4.19%。孙梦祎自2022.1.11起任基金经理。历任基金经理分别为胡颖臻、李少华，任职期间分别为2021.9.28至2022.12.14、2022.4.13至今。业绩数据已经托管行复核。注：该基金产品中“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。

　　风险提示：本资料不构成任何投资建议或承诺。华宝基金管理有限公司（以下简称“华宝基金”）或华宝基金的相关部门、雇员不对任何人使用本文件内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。华宝基金不对本资料中信息的准确性和完整性做出承诺或保证。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金投资有风险，投资需谨慎。

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责任编辑：杨赐