安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址】
重点机构：
景顺长城：曹雅倩
泉果基金：余海洋
万家基金：张黛翊
易方达：祁禾
运舟私募：翟冠程
泓德基金：赵永健
汇添富：黄耀锋
嘉实基金：谢泽林、杨永鑫
调研摘要：
问：墨西哥工厂产品和国内产品在定价上各项成本的差异？未来稳态的毛利率情况？
答：我们判断在产能订单释放正常情况下，墨西哥工厂净利率比国内会高一些，主要原因墨西哥工厂量产的品类都是在国内已经完成早期的研发的不需要再投入研发成本。第二，墨西哥工厂产线都是国内成熟产线，我们对产线进行复制并提升。第三，在人员上公司委派上海工厂核心人员过去，整个生产过程管控度较高，综合这些因素，我们认为最终比国内同类工厂的效率要高。
问：第三曲线民用板块热泵业务下半年的展望？
答：工业民用上半年营收3.1亿元，其中占比最大就是热泵板换业务。上半年热泵行业受欧洲的需求影响、季节性影响、政策性影响相对于去年三四季度有40%左右下滑，公司热泵板换业务上半年对应去年三四季度营收持平，持平主要原因是大客户聚焦，同时前几大客户在一二季度已经陆续量产，展望三季度欧洲热泵需求跟二季度应该维持在一个水平线上，但公司前几大客户会在三四季度进一步量产。随着四季度北欧传统采暖季的到来，环比会有提升。总体来说热泵业务是第三曲线增量的长赛道，陆续会获得更多的客户订单，展望明年会有较高增速。
券商研报：
重点机构：易方达基金、中庚基金、中欧基金、富国基金、高毅资产、嘉实基金、景顺长城基金
调研摘要：
问：新业务拓展方向？
回答：目前公司在骨科的产品线已经非常齐全，未来拓展方向集中在新材料、新领域、数字化骨科、新术式等方向。
1）新材料：主要是关节陶瓷材料、活性骨修复材料、多孔钽金属、碳纤维增强PEEK、可降解镁合金等材料研发都在持续推进，将逐渐取证并产生业绩贡献。
2）新领域：主要是神经外科、骨科康复领域的布局。神外主要包括内镜器械、手术动力系统、颅脑监护仪等产品。骨科康复领域主要聚焦术前的介入保守治疗、术后的康复和功能锻炼系统等，以及现有的新生PRP的拓展应用等。
3）数字化骨科：公司目前已经有一些3D打印的定制化产品，未来会有术前规划软件、术后评价系统、脊柱、关节的手术机器人等，有些是在体外培育。
4）新术式：公司认为手术微创是未来术式重点方向，在定制骨科手术导板、骨科内镜、微创手术设备、超声骨刀等方面持续投入研发。
券商研报：
重点机构：中欧基金、富国基金、交银施罗德基金
调研摘要：
问：自研原料的功效和应用情况？
答：根据第三方统计数据，丸美拥有的专利技术数量在中国排在美妆行业top3。为防止研究被卡脖子，已布局产品核心原料核心技术的闭环转化。四抗套组和重组双胶原蛋白套组中用到的核心成分是我们自己研究的，是中国成分，通过具有医药生产标准的自有原料工厂拜斯特药业核心转化，可见丸美在核心成分的技术储备和产业化能力。四抗中抗氧的核心成分之一是木棉花提取物，丸美通过超分子方法获得木棉花提取物，具有超强抗氧提亮能力。
问：胶原蛋白领域产品开发和进展？
答：公司在2022年第二届重组胶原蛋白年度科学家论坛上提出了基于重组胶原蛋白未来十年的研发规划，将陆续推出重组胶原蛋白二类医疗器械证的产品、三类医疗器械证的重组胶原蛋白水光针产品、三类医疗器械证的填充类充足胶原蛋白产品、基于重组胶原蛋白的人工角膜，并立志于在十年后推出多种型号的重组胶原蛋白，作为3D打印超级器官的生物材料。今年上半年公司已经获得重组胶原蛋白二类医疗器械证(医美术后修复面膜、医美术后修复精华），将于9月正式发布。
券商研报：
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
