【格林财经早报0407】

01

A股投资参考

4月6日，沪指平收报3312.63点，深成指微涨0.06%报11866.31点，创业板指涨0.2%报2426.57点，科创50指数涨1.58%，两市合计成交11933亿元。盘面上看，半导体、芯片概念再度爆发，CPO概念、工业母机、光刻胶、消费电子、创新药概念等活跃，ChatGPT概念股大跌，AI概念、网游概念等回落，酿酒、物流、家居、食品饮料、金融、地产等板块均走弱。

近期在人工智能AI的主线题材的推动下，整个TMT行业出现大幅拉升，并领涨两市。但也需注意到，相关板块已占两市总成交额的近一半，交投过热，叠加周二美股人工智能AI概念股大跌，或对A股市场有一定情绪面影响，短期或有震荡整固需求。当然，从中期行情看，人工智能AI板块震荡上行趋势仍在，相关技术模型的落地将强化其持续性，板块大概率将走出复合顶格局，短期空方情绪宣泄后，或是不错的布局时机。

02

债市投资参考

4月6日银行和非银流动性分化延续，债券收益率小幅上行。1年期AAA存单利率一级市场提价至2.64左右，带动二级市场存单利率上升。非银资金利率的波动限制了非银机构对于存单的配置意愿，造成存单利率上行。

非银资金紧张的原因可能有几个：1、 央行逆回购大幅度缩量体现了央行维持资金平衡的意愿。2、资本新规和货币基金管理办法对于质押品构成了限制，非银机构由于缺乏利率债作为抵押物，所以借钱的成本上升。3、资本新规对于银行参与货币基金的意愿构成了限制，限制了货币基金在市场上的资金融出。4、逆回购接近8万亿，体现了非银机构杠杆水平相比之前还在上升。（也可能是银行自身的杠杆在被动上升）5、地方债集中缴款。

展望后市，目前降准的效果已经逐步消退，逆回购存量仍然大幅度高于季节性，资金面高度取决于央行行为，4月又是缴税大月，预计对于资金面还是无法进一步乐观。资金面的紧张可能在整个4月对债市会是压制，债券趋势性下行需要等待更多的驱动因素，月度内看机会不太大。

03

汇市行情

4月6日，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8807，较上一交易日跌5个基点。人民币兑美元中间价报6.8747，调贬48个基点。前一交易日中间价报6.8699，在岸人民币16:30收盘价报6.8802，夜盘收报6.8810。

周四（4月6日），纽约尾盘，美元指数涨0.02%报101.92，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.13%报1.0921，英镑兑美元跌0.17%报1.2438，澳元兑美元跌0.74%报0.6672，美元兑日元涨0.32%报131.74，美元兑瑞郎跌0.22%报0.9047。

04

商品行情

周四（4月6日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.58%报2023.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.37%报25.13美元/盎司。