【银华基金】交易日报 2023-02-16

今日资金面均衡偏紧。早盘银行融出谨慎，信用隔夜在2.5-2.7附近，隔夜供给不足。7d 开盘在2.25-2.3，成交大量，14d跨月开盘价格在2.6-2.7附近，有部分需求，更长期限价格稳定在2.5附近。公开市场操作过后，隔夜继续收紧，7d价格小幅上行至在2.3-2.35，14d 2.6-2.7价格需求渐少。午盘过后，隔夜持续收紧价格上涨至3%附近，7d 随之上涨至2.5-2.7%，14d 及更长期限需求较弱。三点过后仍然未见宽松，隔夜价格持续上升直至尾盘，今日隔夜最高成交价格15%。

央行今日开展4870亿元7天期逆回购操作，利率为2.0%，今日有4530亿元逆回购到期。

【2月16日利率债结果】

7Y 092302001X4加权利率 2.9817%边际利率 --%全场倍数 7.24倍边际倍数 3倍

今日国开市场需求好。7Y费后3.0174，低二级2.2BP。

【口行结果】

3M 2303666加权利率 1.6098%边际利率 --%全场倍数 3.67倍边际倍数 1.3倍

3Y 220313X6加权利率 2.6737%边际利率 --%全场倍数 5.65倍边际倍数 1.86倍

5Y 230305X2加权利率 2.869%边际利率 --%全场倍数 3.41倍边际倍数 1.67倍

10Y 230310X1加权利率 3.1051%边际利率 --%全场倍数 2.42倍边际倍数 5.79倍

今日口行市场需求分化，短端强长端一般。3M费后1.7298，低二级45BP。3Y费后2.7038，低二级2.6BP。5Y费后2.8974，低二级1.2BP。10Y费后3.1263，高二级0.1BP。

【农发行做市支持结果】

债券代码：160418

债券名称：16农发18

操作方向：随卖

成交总量（万元）：150000

中标价格（元）：102.4689

参考收益率：2.7550%

债券代码：180401

债券名称：18农发01

操作方向：随卖

成交总量（万元）：200000

中标价格（元）：104.3443

参考收益率：2.6054%

今日农发做市支持价格稳定在略低二级水平。160418发在2.7550，低二级0.5BP。180401发在2.6054，低二级0.5BP。

3Y 220214X21加权利率 2.6444%边际利率 --%全场倍数 5.63倍边际倍数 4.91倍

10Y 220220X14加权利率 3.0033%边际利率 --%全场倍数 2.41倍边际倍数 1.14倍

20Y 210220X17加权利率 3.3075%边际利率 --%全场倍数 4.76倍边际倍数 4.84倍

今日国开市场需求尚可。3Y费后99.5127，高二级0.03元。10Y费后3.0431，低二级0.9BP。20Y费后3.3392，基本持平二级发出。

2305140,23黑龙江债08,新增,一般债,5Y,13.7863亿,2.8,（10bp）,全场22.63,边际3.83

2305141,23黑龙江债09,新增,一般债,10Y,55.7406亿,2.99,（10bp）,全场19.41,边际1.19

2305142,23黑龙江债10,新增,一般债,20Y,64.8438亿,3.27,（15bp）,全场20.21,边际2.4

2305144,23广西债01,新增,一般债,10Y,172亿,3.04,（15bp）,全场19.78,边际1.19

2305145,23广西债02,新增,轨交专项,30Y,26.59亿,3.43,（15bp）,全场24.03,边际20.99

2305146,23广西债03,新增,收费公路专项,30Y,39.22亿,3.43,（15bp）,全场23.83,边际20.96

2305147,23广西债04,新增,产业园专项,20Y(18.0126),26.46亿,3.27,（15bp）,全场21.36,边际1.4

2305148,23广西债05,新增,社会事业专项,20Y(18.0126),73.75亿,3.27,（15bp）,全场21.11,边际1.16

2305149,23广西债06,新增,棚改专项,20Y(18.0126),6.2亿,3.37,（25bp）,全场20.69,边际7.67

2305150,23广西债07,再融资,一般债,10Y,48.28亿,3.04,（15bp）,全场20.07,边际1.14

2305151,23广西债08,再融资,普通专项,20Y,44.71亿,3.37,（25bp）,全场20.43,边际2.45

2305152,23广西债09,再融资,普通专项,1Y,6亿,2.32,（15bp）,全场24.05,边际19.58

2023年2月16日一级短融发行结果

23东航SCP002， ，20e， AAA/-， 61D， 央企， 【2.00】， 广发银行， 2023/04/18， 周二到期

23苏国信SCP003， ，10e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.19】， 兴业银行， 2023/05/17， 周三到期

23华电江苏SCP004， ，6e， AAA/-， 90D， 央企， 【2.20】， 宁波银行， 2023/05/17， 周三到期

23江北建投SCP001， ，2e， AAA/-， 90D， 国企， 【2.29】， 北京银行， 2023/05/18， 周四到期

23福建港口SCP001， ，13e， AAA/-， 180D， 国企， 【2.30】， 中国银行， 2023/08/15， 周二到期

23嘉公路SCP001， ，5e， AA+/-， 180D， 国企， 【2.42】， 浦发银行， 2023/08/15， 周二到期

23三一SCP002， ，10e， AAA/-， 125D， 民企， 【2.53】， 中信银行， 2023/06/21， 周三到期

23建发SCP002， ，10e， AAA/-， 208D， 国企， 【2.53】， 平安银行， 2023/09/12， 周二到期

23建发SCP003， ，10e， AAA/-， 210D， 国企， 【2.55】， 兴业银行， 2023/09/14， 周四到期

23国联SCP003， ，3e， AAA/-， 176D， 国企， 【2.60】， 中国建设银行， 2023/08/11， 周五到期

23福州新发SCP001， ，6.5e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.69】， 兴业银行， 2023/11/13， 周一到期

23环球租赁SCP004， ，5e， AAA/-， 141D， 央企， 【2.69】， 平安银行， 2023/07/07， 周五到期

23南通经开SCP003， ，3e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.79】， 江苏银行， 2023/11/13， 周一到期

23六安城投SCP001， ，5e， AA+/-， 109D， 国企， 【2.80】， 徽商银行， 2023/06/06， 周二到期

23鲁钢铁SCP005， ，10e， AAA/-， 239D， 国企， 【2.88】， 平安银行， 2023/10/13， 周五到期

23宜春发展CP001， ，6-15e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.05】， 海通证券， 2024/02/16， 周五到期

23今世缘CP001， ，3.4e， AA/-， 270D， 国企， 【3.20】， 南京银行， 2023/11/13， 周一到期

23阜阳建投CP001， 休2，9e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.3】， 光大银行， 2024/02/17， 周六到期

23伊犁财通CP001， ，5e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.30】， 中信银行， 2024/02/16， 周五到期

23宜兴环保SCP001， ，2.5e， AA/-， 270D， 国企， 【3.30】， 南京银行， 2023/11/13， 周一到期

23建德国资CP001， 休2，4e， AA/-， 365D， 国企， 【3.38】， 中国民生银行， 2024/02/17， 周六到期

23洛阳城乡CP002， ，5e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.60】， 广发证券， 2024/02/16， 周五到期

23青岛经开SCP001， ，4e， AA+/-， 180D， 国企， 【3.65】， 浦发银行， 2023/08/15， 周二到期

23海发集团SCP001， ，4.1e， AA+/-， 180D， 国企， 【3.80】， 江苏银行， 2023/08/15， 周二到期

23淮南建发SCP001， ，5-10e， AA/-， 270D， 国企， 【4.00】， 东方证券， 2023/11/13， 周一到期

23鲁宏桥CP001， ，0-10e， AA+/AA+， 365D， 民企， 【4.60】， 中信建投证券， 2024/02/16， 周五到期

23淮安经开CP001， ，3e， AA/-， 365D， 国企， 【4.82】， 中国民生银行， 2024/02/16， 周五到期

23荆州开投CP001， ，0-6e， AA/-， 180D， 国企， 【5.15】， 国信证券， 2023/08/15， 周二到期

23悦达SCP002， ，5e， AAA/-， 90D， 国企， 【5.45】， 江苏银行， 2023/05/18， 周四到期

23瀚瑞投资SCP002， ，6e， AA+/-， 180D， 国企， 【6.00】， 江苏银行， 2023/08/15， 周二到期

23津城建SCP007， ，10e， AAA/-， 180D， 国企， 【7.15】， 邮储银行， 2023/08/15， 周二到期

2023年2月16日一级中票发行结果

23镇江城建MTN001， 休2，5e， AA+/-， 1.1Y， 国企， 【3.90】， 南京银行， 2024/03/23， 周六到期

23盐城资产MTN001， 休6，0-8e， AAA/-， 3Y， 国企， 【4.20】， 南京银行， 2026/02/17， 周二到期

23皖国贸MTN001， ，5-10e， AA+/-， 3Y， 国企， 【4.96】， 中国民生银行， 2026/02/16， 周一到期

23左海控股MTN001， ，1.5e， AAA/-， 3Y， 国企， 【3.38】， 中信银行， 2026/02/16， 周一到期

23联发集MTN001， ，5-8.2e， AA+/AAA， 3Y+3Y， 国企， 【4.98】， 兴业银行， 2029/02/16， 周五到期

23科学城MTN001， ，5-10e， AAA/-， 2Y+2Y+1Y， 国企， 【3.40】， 中信银行， 2028/02/16， 周三到期

23钟山资产MTN003， ，1.2e， AA+/-， 1.01Y， 国企， 【3.0】， 中信银行， 2024/02/22， 周四到期

23九江城发MTN001， ，5e， AA+/-， 3Y+2Y， 国企， 【3.86】， 中信银行， 2028/02/17， 周四到期

23奉化城投PPN001：【4.79】宁波市奉化区城市投资发展集团有限公司, 3Y,AA,不超过7亿,国企,浙江发行：0214-0215,缴款：0216,杭州银行/海通证券。：

23温岭国资PPN001：【2.87】温岭市国有资产投资集团有限公司, 120D,AA+,5亿,国企,浙江发行：0215,缴款：0216,已发公募：22温岭国资MTN001

23泰兴城投PPN002：【5.18】泰兴市城市投资发展集团有限公司, 2Y,AA+,4-8亿,国企,江苏发行：0214-0215,缴款：0216,已发公募：23泰兴城投SCP002

23盐城交投PPN001：【4.53】盐城市交通投资建设控股集团有限公司 , 2Y,AA+,不超过7亿,国企,江苏发行：0214-0215,缴款：0216,已发公募：22盐城交投MTN002

23临海国投PPN001：【2.91】临海市国有资产投资控股集团有限公司, 180D,AA+,3亿,国企,浙江发行：0215,缴款：0216,已发公募：21临海社会专项债01

23重庆物流MTN001， 休1，0-5e， AA+/-， 2Y， 国企， 【取消发行】， 中信银行， 2025/02/16， 周日到期

一级市场（2月17日发行） （一级组）

【利率债】

2月17日

今日簿记利率债

利率债567.11亿=国债200亿+政金债150亿+地方债217.11亿

国债

10:35-11:35

23贴现国债10 200亿元 91D - 混合式

口行

10:00-11:10

22进出08(增11) 40亿元 365D 1.9% 荷兰式

22进出32(增5) 40亿元 2年 2.44% 荷兰式

22进出07(增17) 30亿元 7年 2.74% 荷兰式

16进出03(增28) 40亿元 10年 3.33% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

09:30-10:10

(其他专项) 23深圳债01 18.6亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23深圳债02 7.13亿元 15年 荷兰式

(其他专项) 23深圳债03 4.93亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23深圳债04 21.57亿元 20年 荷兰式

(其他专项) 23深圳债05 0.3亿元 20年 荷兰式

(轨交专项) 23深圳债06 2.7亿元 7年 荷兰式

(市政基建专项) 23深圳债07 0.5亿元 5年 荷兰式

(其他专项) 23深圳债08 0.77亿元 10年 荷兰式

(旅游专项) 23深圳债09 1.61亿元 20年 荷兰式

14:00-14:40

(市政基建专项) 23厦门02 122.4亿元 15年 荷兰式

(收费公路专项) 23厦门03 3亿元 30年 荷兰式

(医疗专项) 23厦门04 2亿元 10年 荷兰式

(保障房专项) 23厦门05 8亿元 30年 荷兰式

(轨交专项) 23厦门06 10亿元 10年 荷兰式

(产业园专项) 23厦门07 4.6亿元 10年 荷兰式

(市政基建专项) 23厦门08 1.1亿元 15年 荷兰式

(棚改专项) 23厦门09 0.4亿元 15年 荷兰式

(棚改专项) 23厦门10 2亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23厦门11 2亿元 15年 荷兰式

(市政基建专项) 23厦门12 3.5亿元 20年 荷兰式

【短融中票】

2023-02-17 超短融一级新发信息

23国网租赁SCP001:国网国际融资租赁有限公司,56D,AAA,5亿,央企,天津,商业服务与用品,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23北京国资SCP003:北京市国有资产经营有限责任公司,88D,AAA,20亿,国企,北京,综合类Ⅲ,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23海尔金控SCP001:海尔集团(青岛)金盈控股有限公司,179D,AAA,8亿,民企,山东,多元金融服务,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23粤环保SCP003:广东省环保集团有限公司,180D,AAA,5亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0217,缴款:0220,上市:0221,休2

23浙交投SCP002:浙江省交通投资集团有限公司,180D,AAA,25亿,国企,浙江,交通基础设施,发行:0217,缴款:0220,上市:0221,休2

2023-02-17 短融一级新发信息

23中信建投CP004:中信建投证券股份有限公司,183D,AAA,30亿,国企,北京,资本市场,发行:0217,上市:0221

23桂交投CP001:广西交通投资集团有限公司,340D,AAA,15亿,国企,广西,公路与铁路运输,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23晋能煤业CP004:晋能控股煤业集团有限公司,1Y,AAA,0~20亿,国企,山西,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0217-0220,缴款:0221,上市:0222

23昆明城建CP001:昆明市城建投资开发有限责任公司,1Y,AA+,5亿,国企,云南,建筑与工程Ⅲ,发行:0217,缴款:0217,上市:0220,休2

2023-02-17 中票一级新发信息

23中冶MTN004:中国冶金科工股份有限公司,2Y+N,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0217-0220,缴款:0221,上市:0222

23青岛国信MTN001:青岛国信发展(集团)有限责任公司,2Y,AAA,0~4亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23津渤海MTN001:天津渤海国有资产经营管理有限公司,2+1Y,AAA,8亿,国企,天津,综合类Ⅲ,累进利率,发行:0217,缴款:0220,上市:0221

23丹投MTN001:丹阳投资集团有限公司,395D,AA+,6亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0217-0220,缴款:0221,上市:0222

23武进经发MTN002:江苏武进经济发展集团有限公司,3Y,AA+,5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0217-0220,缴款:0221,上市:0222,休2

23高教投资MTN001:泰州高教投资发展有限公司,425D,AA,2.3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0217-0220,缴款:0221,上市:0222,(泰州市城市建设投资集团有限公司:不可撤销连带责任担保),休1

23海峡银行小微债01 20亿元 3年 AA+/AA+ 联合资信 簿记建档 2.6-3.6 09:00-16:00 中信建投/中国银行/建设银行/浙商银行

23信科K1-小公募 中国信科 2月17日 14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中银国际 2.8-3.8 上交所

23兴业01-小公募 兴业证券 2月17日 14:00-18:00 30亿元 (未设基础规模) 2年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中金公司/光大证券/海通证券 2.5-3.5 上交所

23润租G1-小公募 华润租赁 2月17日 14:00-17:00 8亿元 (未设基础规模) 2年 AAA/AAA 联合资信 无担保 广发证券/中金公司 2.8-3.95 深交所

23东证01-小公募 东方证券 2月17日 14:00-17:00 合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 东方证券/银河证券 2.5-3.5 上交所

23东证02-小公募 东方证券 2月17日 14:00-17:00 合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 东方证券/银河证券 2.6-3.6 上交所

23产融03-小公募 中航产融 2月17日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中航证券/中信建投 2.7-3.7 上交所

23产融04-小公募 中航产融 2月17日 14:00-17:00 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 中航证券/中信建投 3-4 上交所

中航国际融资租赁有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 2月17日 5亿元 2+1年 [] AAA/- 无担保 中泰证券/中信建投 上交所

仪征市建设发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月17日 10亿元 3年 5.2-6.2 AA/AA+ 联合资信 有担保 仪征市城市发展投资控股集团有限公司担保 湘财证券 上交所

六安城市建设投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月17日 10亿元 3年 4.5-5.5 AA+/- 无担保 中信建投/国开证券 上交所

徐州市铜山区城市建设投资有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月17日 6亿元 3年 3.5-4.5 AA/- 有担保 徐州兴铜城市建设投资控股集团有限公司担保 金元证券 上交所

绵阳市投资控股(集团)有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 2月17日 15亿元 3+2年 4.5-6.0 AA+/- 无担保 华泰联合/西部证券 上交所

舟山市普陀区国有资产投资经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 2月17日 5.4亿元 3年 4.5-5.5 AA/- 无担保 甬兴证券/财通证券 上交所

今日线下存款价格较昨日多有上行或持平，长端较为平稳，交投情绪一般，短端高价机构收量较好。

今天短利率交投清淡，资金面持续收紧，收益率小幅上行。

中长债市场交投非常活跃，收益率午后快速下行，随后企稳反弹。

地方债今日交投一般，长久期中高资质地区成交相对较多。

今日NCD交投情绪一般，全天季内存单上行幅度较大，更长期限存单小幅上行，尾盘存单交投情绪稍清淡。具体来看，3月到期2.30；6月到期2.42；7月到期2.515；9月到期2.525；12月到期2.595。今日银行间短券上午交投情绪一般，受下午资金紧张影响，6月底之前到期的短券价格上行2-5BP，更长期限短券价格基本持平，弱资质短券小幅下行，买盘银行、基金为主。

今日中票交投活跃，全天情绪较好，收益率小幅下行。AAA好资质券种受到青睐，估值减点成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，收益继续下行，买盘积极，需求集中在1-3年AAA、AA+品种，和3-5年AAA、AA+品种。成交在估值减点1bp附近，部分绝对收益较高AAA、AA+品种成交在估值减5bp左右。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

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