【银华基金】交易日报 2023-01-04

今日资金面继续维持宽松。早盘起大行供给充裕，股份制和城商行纷纷融出，非银交投活跃，但信用隔夜/7d相对供给较少，隔夜成交在1.8-2.0%左右，7d期限成交在2.0%-2.05%，14d维持在2.1-2.15%附近，午后利率隔夜逐渐减点，存单隔夜在1.5%以内成交，但7d有所回升，市场一度2.2%附近成交。隔夜供给充分维持到尾盘，市场资金面宽松，机构平盘无忧。

央行公开市场开展7天期30亿元逆回购操作。Wind数据显示，今日3330亿元逆回购到期。

【1月4日利率债结果】

【农发结果】

6M 2304101加权利率 1.8519%边际利率 --%全场倍数 7.19倍边际倍数 1.54倍

1Y 220411X2加权利率 2.0488%边际利率 --%全场倍数 4.09倍边际倍数 2.52倍

3Y 220412X2加权利率 2.4892%边际利率 --%全场倍数 5.18倍边际倍数 6.06倍

5Y 220407X14加权利率 2.7509%边际利率 --%全场倍数 5.2倍边际倍数 5.36倍

10Y 220410X9加权利率 3.003%边际利率 --%全场倍数 4.62倍边际倍数 1.2倍

今日农发市场需求尚可。6M费后1.9319，低二级约20BP。1Y费后2.1485，低二级4BP。3Y费后2.5218，低二级1.8BP。5Y费后2.7836，基本持平二级。10Y费后3.0258，低二级0.9BP。

2023年1月4日一级短融发行结果

23赣投SCP001， ，20e， AAA/-， 70D， 国企， 【2.09】， 中信银行， 2023/03/15， 周三到期

23中交路桥SCP001， ，15e， AAA/-， 58D， 央企， 【2.2】， 北京银行， 2023/03/03， 周五到期

23徐工集团SCP001， ，5e， AAA/-， 92D， 国企， 【2.20】， 平安银行， 2023/04/07， 周五到期

23长电SCP001， ，20e， AAA/-， 40D， 央企， 【2.20】， 中国建设银行， 2023/02/13， 周一到期

23宁沪高SCP003， ，5e， AAA/-， 93D， 国企， 【2.30】， 国家开发银行， 2023/04/07， 周五到期

23宁沪高SCP004， ，6e， AAA/-， 93D， 国企， 【2.30】， 中国农业银行， 2023/04/07， 周五到期

23宁沪高SCP001， ，6e， AAA/-， 93D， 国企， 【2.30】， 中国建设银行， 2023/04/07， 周五到期

23国新控股SCP001， ，35e， AAA/-， 98D， 央企， 【2.35】， 招商银行， 2023/04/12， 周三到期

23济南城建SCP001， ，16e， AAA/-， 58D， 国企， 【2.4】， 中信银行， 2023/03/03， 周五到期

23深圳地铁SCP001， ，20e， AAA/-， 266D， 国企， 【2.40】， 中国农业银行， 2023/09/27， 周三到期

23静安投资SCP001， ，10e， AA+/-， 180D， 国企， 【2.40】， 北京银行， 2023/07/03， 周一到期

23济南城建SCP002， ，9e， AAA/-， 120D， 国企， 【2.52】， 北京银行， 2023/05/04， 周四到期

23鲁高速股SCP001， ，10e， AAA/-， 266D， 国企， 【2.55】， 中国农业银行， 2023/09/27， 周三到期

23中兵投资SCP001， ，15e， AA+/-， 260D， 央企， 【2.79】， 邮储银行， 2023/09/21， 周四到期

23吴中经发SCP002， ，3e， AA+/-， 155D， 国企， 【3.15】， 邮储银行， 2023/06/09， 周五到期

23宜兴城投SCP001， 休1，10e， AA+/-， 200D， 国企， 【3.2】， 南京银行， 2023/07/23， 周日到期

23嘉兴滨海SCP001， 休2，5e， AA+/-， 94D， 国企， 【3.3】， 杭州银行， 2023/04/08， 周六到期

23良渚文化CP001， ，5-5e， AA+/-， 365D， 国企， 【3.34】， 中信银行， 2024/01/05， 周五到期

23吴中经发SCP001， ，3e， AA+/-， 266D， 国企， 【3.35】， 南京银行， 2023/09/27， 周三到期

23先行控股SCP001， 休7，3.7e， AA+/-， 268D， 国企， 【3.81】， 南京银行， 2023/09/30， 周六到期

23钟楼新城SCP001， ，10e， AA/-， 90D， 国企， 【3.95】， 宁波银行， 2023/04/04， 周二到期

23淮安交通CP001， ，10e， AA+/-， 140D， 国企， 【3.97】， 江苏银行， 2023/05/24， 周三到期

23未来科技SCP001， ，6e， AA/-， 180D， 国企， 【4.40】， 南京银行， 2023/07/03， 周一到期

23新盛投资CP001， ，5e， AA/-， 365D， 国企， 【4.80】， 南京银行， 2024/01/04， 周四到期

23盐城东方SCP001， ，7e， AA+/-， 267D， 国企， 【4.98】， 南京银行， 2023/09/28， 周四到期

23周口城投SCP001， 休6，10-10e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.2】， 恒丰银行， 2023/10/01， 周日到期

23连云港SCP001， 休6，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【5.4】， 交通银行， 2023/10/01， 周日到期

2023年1月4日一级中票发行结果

22汉江国资MTN001， ，0-10e， AAA/-， 5Y， 国企， 【4.0-5.0】， 中信建投证券， 2028/01/03， 周一到期，截标：2022/12/30，票面4.59 全场倍数1.7倍

22徐州经开PPN003：【待定】徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司, 3Y,AA+,4-10亿,国企,江苏,发行：1228-1229,缴款：0103,已发公募：22徐州经开MTN003，主承：江苏银行/华夏银行。 票面4.60 全场倍数1倍

一级市场（1月5日发行） （一级组）

【利率债】

1月5日

今日簿记利率债

利率债470亿=国债0亿+政金债470亿+地方债0亿

国开

14:30-15:30

22国开16(增3) 100亿元 365D 1.65% 荷兰式

22国开08(增25) 80亿元 5年 2.69% 荷兰式

22国开20(增9) 200亿元 10年 2.77% 荷兰式

农发

14:00-15:00

22农发清发05(增发9) 50亿元 2年 2.12% 荷兰式 追加不超过10亿

22农发清发04(增发17) 40亿元 7年 2.83% 荷兰式 追加不超过10亿

今日簿记地方债

无

【短融中票】

2023-01-05 超短融一级新发信息

23中建八局SCP002:中国建筑第八工程局有限公司,60D,AAA,50亿,央企,上海,建筑与工程Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23中兴通讯SCP001:中兴通讯股份有限公司,84D,AAA,15亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23中兴通讯SCP002:中兴通讯股份有限公司,84D,AAA,15亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23中兴通讯SCP003:中兴通讯股份有限公司,84D,AAA,10亿,公众企业,广东,通信设备Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23恒健SCP001:广东恒健投资控股有限公司,90D,AAA,20亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23厦国贸控SCP001:厦门国贸控股集团有限公司,90D,AAA,10亿,国企,福建,消费品经销商Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23长电SCP002:中国长江电力股份有限公司,130D,AAA,25亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23兴城投资SCP001:成都兴城投资集团有限公司,179D,AAA,10亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23天成租赁SCP001:华能天成融资租赁有限公司,180D,AAA,5亿,央企,天津,消费信贷Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23鲁国资SCP002:山东省国有资产投资控股有限公司,180D,AAA,10亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23赣水投SCP001:江西省水利投资集团有限公司,180D,AAA,5亿,国企,江西,商业服务与用品,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23苏州高新SCP001:苏州苏高新集团有限公司,186D,AAA,3亿,国企,江苏,房地产管理和开发,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23泰达投资SCP001:天津泰达投资控股有限公司,210D,AAA,4.65亿,国企,天津,多元化零售,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23相城城建SCP001:苏州市相城城市建设投资(集团)有限公司,74D,AA+,3.7亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23江西金融SCP001:江西省金融资产管理股份有限公司,262D,AA+,5亿,国企,江西,多元金融服务,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23常德城投SCP001:常德市城市建设投资集团有限公司,265D,AA+,10亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23盐城港SCP001:江苏盐城港控股集团有限公司,265D,AA+,5亿,国企,江苏,多元化零售,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23保利久联SCP001:保利久联控股集团有限责任公司,270D,AA+,3亿,央企,贵州,化工,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23十堰城发SCP001:十堰市城市发展控股集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23广东旅控SCP001:广东省旅游控股集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,广东,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23镇海投资SCP001:宁波市镇海投资有限公司,270D,AA+,5亿,国企,浙江,商业服务与用品,发行:0105,缴款:0106,上市:0109,休4

23西盛投资SCP001:成都西盛投资集团有限公司,270D,AA+,6亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23安市淮阴SCP001:淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,150D,AA,5.6亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

2023-01-05 短融一级新发信息

23江阴公CP001:江阴市公有资产经营有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,江苏,复合型公用事业Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23高淳经开CP001:江苏高淳经济开发区开发集团有限公司,180D,AA,0~5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休2

2023-01-05 中票一级新发信息

23保利置业MTN001A:保利置业集团有限公司(上海),3Y,AAA,0~15亿,央企,上海,房地产管理和开发,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23青岛城投MTN001:青岛城市建设投资(集团)有限责任公司,3Y,AAA,0~12亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23铁建房产MTN001:中国铁建房地产集团有限公司,3+2Y,AAA,0~22亿,央企,北京,房地产管理和开发,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23保利置业MTN001B:保利置业集团有限公司(上海),5Y,AAA,0~15亿,央企,上海,房地产管理和开发,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23重庆水务MTN001:重庆水务环境控股集团有限公司,5Y,AAA,9亿,国企,重庆,水务Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,休1

23福建漳州MTN001:福建漳州城投集团有限公司,2Y+N,AA+,0~7亿,国企,福建,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23淮安国投MTN001:淮安市国有联合投资发展集团有限公司,3Y,AA+,0~3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23吴中城建MTN001:苏州市吴中城区建设发展有限公司,1.0822Y,AA,2亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0105,缴款:0106,上市:0109

23宜兴环保MTN001:江苏宜兴环保科技工业园发展集团有限公司,2+1Y,AA,6亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,累进利率,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23张家经投MTN001:张家界市经济发展投资集团有限公司,3Y,AA,0~10.3亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110

23高速地产MTN001:安徽省高速地产集团有限公司,3Y,AA,1.32亿,国企,安徽,房地产管理和开发,发行:0105-0106,缴款:0109,上市:0110,(安徽省交通控股集团有限公司:不可撤销连带责任担保)

【PPN发行汇总】

待定

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

无

今日簿记企业债

23宁经专项01 1月5日 10+6亿元 5+2/5.0038年 3-7年 20% AA+ AA+ 大公国际 财信证券/长江证券 跨市场 湖南省 2023/01/09 上限

23沪开01-小公募 上海城开 1月5日 14:00-17:00 18亿元 (未设基础规模) 3年 AA/- 无担保平安证券/中信建投 3.5-4.5 上交所

23安信S1-小公募 安信证券 1月5日 14:00-17:00 60亿元 (未设基础规模) 304D AAA/A-1 联合资信无担保 国泰君安/国信证券 2.5-3.5 上交所

23国君G1-小公募 国泰君安 1月5日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 2.1096年 AAA/AAA 新世纪无担保 安信证券/申万宏源/中信建投/国信证券 2.8-3.8 上交所

23国君G2-小公募 国泰君安 1月5日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 新世纪无担保 安信证券/申万宏源/中信建投/国信证券 2.9-3.9 上交所

中航国际租赁有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月5日 15亿元 1+1年 3.2-4.2 AAA/- 无担保国泰君安 上交所

义乌市国有资本运营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月5日 12亿元 172D 3.0-4.0 AA+/- 无担保中信证券/国信证券上交所

华远国际陆港集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月5日 15亿元 3+2年 [] AAA/- 无担保招商证券/华泰联合/五矿证券上交所

南京江宁城市建设集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 1月5日 4.5亿元 3+2年 3.5-4.8 AAA/- 无担保南京证券 上交所

山东宏河控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 1月5日 5亿元 365D 6.5-7.0 AA/A-1 中证鹏元有担保 邹城市城资控股集团有限公司担保 五矿证券 上交所

防城港市城市投资发展集团有限公司2023年非公开发行公司债券(第一期) 1月5日 5亿元 5年 7.0-7.8 -/- 无担保方正证券 上交所

今日同业存款价格短期限继续略有下行，存款行整体吸存意愿较弱，交投一般。

今天短利率交投清淡，收益率明显下行。

中长债市场交投持续恢复，流动性较好的长端金融债受到青睐，在降息预期的带动下，活跃券收益率震荡下行，3Y表现相对较弱。

地方债交投较为活跃，中高资质、中短久期成交较多。

短融、NCD

今日NCD交投情绪一般，其中3-6m存单收益上行4bp左右，9m以上存单收益小幅下行，尾盘存单交投情绪整体清淡。具体来看，明年1月到期1.30；明年3月到期2.09；明年6月到期2.30；明年7月到期2.37；明年9月到期2.38；明年11月到期2.415。

今日银行间短券上午交投情绪极好，各期限短券下行5-10BP，下午小幅调整，收益率小幅上行但成交不多，全日来看整体ofr较少，买盘较多，成交仍然大幅低于估值。买盘基金、银行大力参与。

今日中票交投活跃，买盘情绪火爆，卖盘惜售，收益率继续下行。长久期中票成交增多，估值减点5-10bp成交居多。

今日公司债企业债交投活跃，买盘积极，市场情绪较好，收益率下行明显，需求集中在1-3年AAA、AA+品种和3-5年AAA，成交在估值减点8-10bp附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰

一级组：李恺天、宋达、洪磊

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP