我持仓的100只基金……|指数基金_新浪财经

文|望京博格

有人说：“持仓基金数量多了，收益跟沪深300差不多了！持仓基金最佳数量是10只左右，再多了就管理不过来了”等等诸如此类的话。

望京博格账户2021年收益是7.48%，沪深300指数好像是跌-6%多，持仓差不多快100只基金，也没有感觉自己收益跟沪深300差不多，所以每次听到关于持仓数量太多言语之后，总是不能太理解。

最近跟喜胖老师交流的时候，突然想明白了一些，接下来就跟大家说说：

（1）望京博格的100只基金并不是一次买入的，而是在不同时间买的，这点很关键。望京博格在每个时间段其实也就买2-5只基金，随着持仓时间拉长，慢慢的持仓基金数量也就越来越多了。

这个可能跟望京博格投资策略有关，我自己的策略是：

买入策略：在低估值行业里面选择自己看好的。

这句话里面关键是自己看好的，因为投资基金是投资未来，如果这个行业自己都觉得没有未来，估值再便宜也没有买入的价值，例如过去两年的保险行业。

从低估值行业里面选择是为了控制风险，因为自己看好的未来未必会涨，如果买估值比较贵的，看错了就会亏的比较多，如果买估值比较便宜的，看错了起码亏的比较少，例如2020年买入地产行业。

卖出策略：高估值不是卖出的理由，行业的景气度下降或者未来没有潜力了才是卖出的真正理由，所以通常望京博格买入之后的持仓周期比较长。例如，2021年12月初卖出新能车，就是觉得这个行业内部要分化了，需要寻找优质的主动基金替代指数基金，所以就把新能车指数都卖了。

（2）望京博格虽然看上去持有近百只基金，但是大家想想全市场近万只基金，仅按数量100也就是10000的百分之。

此外，持仓中的基金有分为观察仓、配置仓、超配仓三类：

观察仓（金额小于2万）：望京博格去调研基金经理，感觉某个基金经理不错通常就先买1万块钱，然后过一段时间看看这个基金最近表现跟当初基金经理说的一样不一样，如果逻辑保持一致则继续加仓。

还有具有历史意义的基金，例如北交所基金、金选投顾、战略配售啥的基金，望京博格都会参与一下，看看未来几年的表现，这个也算深度参与基金行业的历史事件了吧。有时候某些减仓的基金也会留100份纪念仓，回顾一下减仓正确性。

还有最近数字货币比较热门，我自己也会考虑是否买点华宝的金融科技ETF（159851）或者联接基金之类的基金观察一下。

配置仓（金额5-20万）：望京博格配置某个方向的时候，有时候会选择一两个指数基金，有时候也会选择4-6个主动基金，例如在2021年底配置了4-6个港股主动基金。

最近一个月买入动漫游戏、家用电器、稀土产业基本都处于配置仓，对于配置仓位有时觉得不好，会把配置仓位直接卖出，例如12月初减仓新能车指数基金；如果觉得配置仓位非常不错，会把配置仓位提高到超配仓。

超配仓（金额大于20万）：超配仓是望京博格觉得在未来一年不能错过的基金，易方达资源行业到超配仓是因为这个基金真的是反复震荡，反复加仓导致，最多的时候盈利接近90%，持仓市值接近60万，望京博格也就是在顶部分两次减仓10万，合计减仓1/3的仓位，然后现在浮盈回落了很多。周期类的煤炭、资源啥的指数基金，望京博格基本不会碰了，就通过易方达资源与广发资源这样的主动基金参与周期行业了。

房地产是在2020年7月份买的，符合从低估里面选择自己看好的标准，当然自己看好未必未来涨，一直持有到现在也就勉强回本。如果站着2022年看，房地产仍然有不错的配置价值，那就继续持有了。

景顺长城沪港深科技，当初是用来配置港股，但是目前这个基金主要配置的新能源与医疗相关，最近回撤非常大。但是考虑自己没有新能源的指数基金，那就继续持有它吧。

最后，持有100只基金如何管理？

观察仓其实就是初选基金池，有人说何必要买呢？望京博格觉得买了之后才能研究的更深入，因为买了就跟钱相关了，跟钱相关了咱们也就认真的对待了。

配置仓与超配仓才是关键，目前配置仓数量为20个，超配仓也就5个，两个合计25个，对于望京博格这样资深投资者而言这数量并不多。另外，军工、医药的战略配置在其他账户里面，这里就不说了。关键望京博格持仓周期比较长，也没有啥频繁申购赎回，管理着100只基金也没啥费事的。

未来的目标通过100只基金持仓，长期跑赢沪深300指数！

今天就聊这么多。

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附持仓基金（截止2022年1月10日）