资金日评 （资金组）
今日资金面全天偏紧。早盘大行融出进一步减少，股份制城农商观望为主，市场情绪较为紧张，质押高资质信用债7D从2.25%一路上升至2.4%附近，14D成于2.4附近但需求偏弱，早盘后隔夜紧张并无好转，全市场加权较昨日再度上行10bp，市场需求堆积较多。午盘后，市场情绪仍然偏紧，7D价格一度冲高至2.5%左右，后伴随隔夜好转后回落，尾盘市场整体转松，机构逐渐平盘。央行今日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【7月9日利率债结果】
【口行结果】
3Y 200303X13 加权利率 3.1404% 全场倍数 5.42倍 边际倍数 1倍
5Y 200305X18 加权利率 3.4418% 全场倍数 6.66倍 边际倍数 10.92倍
10Y 200310X15 加权利率 3.719% 全场倍数 5.73倍 边际倍数 1.26倍
今日口行债一级市场需求较好，对5年发行的倍数最高。3年考虑返费后结果为3.17，高于二级市场4BP，二级截标后上行至3.20；5年考虑返费后结果为3.47，高于二级市场4BP，截标后二级价格上至3.45，尾盘收于3.49；10年考虑返费后结果为3.74，高于二级市场1BP，之后二级市场波动下行至3.71。
【国债结果】
10Y 2000003X4 加权利率 2.978% 边际利率 3.0656% 全场倍数 2.24倍 边际倍数 4.56倍
今日抗疫国债市场需求平稳，10年价格考虑返费结果为3.08，较二级市场3.13低5BP，二级尾盘下浮波动后收3.13。
【国开结果】
1Y 200211X8 加权利率 2.4034% 边际利率 --% 全场倍数 4.92倍 边际倍数 1.94倍
5Y 200212 加权利率 3.34% 边际利率 --% 全场倍数 9.5倍 边际倍数 3.45倍
10Y 200210X3 加权利率 3.3952% 边际利率 --% 全场倍数 3.79倍 边际倍数 1.4倍
今日国开债市场整体需求较好，尤其对5年新发情绪较高。1年国开考虑返费后2.51高于二级11BP，截标后二级上行至2.50；5年考虑返费后结果3.388，高于二级6.8BP，二级在截标后上行至3.39附近；10年考虑返费后结果为3.43，高于二级4BP，二级在截标后上行至3.44。
【安徽债结果】
20安徽债20 104840 再融资一般债券（三期） 30Y 93.9588亿 3.97%（+30bp），全场19.17，边际14.64
20安徽债21 104841 再融资专项债券（一期） 30Y 58.9154亿 3.97%（+30bp），全场19.56，边际14.69
【2020-07-09短融一级发行结果】
20华西证券CP005，，10亿，AAA，68D，国企，【2.30】，，2020-09-16，周三到期
20云能投SCP004，休1，10亿，AAA，270D，国企，【2.70】，广发银行，2021-04-05，周一到期
20越秀租赁SCP007，休1，8亿，AAA，270D，国企，【2.97】，广发银行，2021-04-05，周一到期
20内蒙电投SCP002，休1，12亿，AA+，270D，国企，【4.30】，兴业银行，2021-04-05，周一到期
【2020-07-09中票一级发行结果】
20大连万达MTN003，，50亿，AAA，2Y+1Y，民企，【5.20】，招商银行，2023-07-10，周一到期
20中建材MTN003，，10亿，AAA，5Y，央企，【3.37】，恒丰银行，2025-07-09，周三到期
20豫高管MTN005，，20亿，AAA，3Y+2Y，国企，【3.40】，浦发银行，2025-07-09，周三到期
20河钢集MTN006，，15亿，AAA，5Y，国企，【4.44】，中国银行，2025-07-09，周三到期
20天府投资MTN001，休1，10亿，AAA，3Y+N，国企，【取消发行】，兴业银行，2023-07-09，周日到期
20佛公用MTN003，，2.5亿，AAA，3Y+2Y，国企，【3.70】，兴业银行，2025-07-10，周四到期
一级市场（7月10日发行） （一级组）
【利率债】
7月10日
今日簿记利率债
国债
10:35-11:35
20附息国债04(续4) 200亿元 30年 3.39% 荷兰式
20贴现国债31 100亿 91天 混合式
口行
10:00-11:10
20进出08(增4) 70亿元 1年 2.25% 荷兰式
20进出02(增11) 40亿元 2年 2.05% 荷兰式
今日簿记地方债
无
【短融中票】
【2020-07-10短融一级发行信息】
7月10日, 20伊利实业SCP012, 0.16年, 10亿, AAA, 公众, 【暂定1.00-2.00】, 07-13, 07-14
7月10日, 20中电路桥SCP003, 0.33年, 15亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-13, 07-14
7月10日, 20建发集SCP001, 0.47年, 10亿, AAA, 国企, 【1.30-2.30】, 07-13, 07-14
7月10日, 20浙能源SCP008, 0.66年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20鲁黄金SCP009, 0.74年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20荣盛SCP005, 0.74年休2, 5+5亿, AAA, 民企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20鲁黄金SCP008, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-13, 07-14
7月10日, 20潍坊滨投CP001, 1.00年, 10亿, AA, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
【2020-07-10中票一级发行信息】
7月10日, 20台州国资MTN001, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20上海环境MTN001, 3.00年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20淮北建投MTN002A, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-14, 07-15
7月10日, 20遂宁开达MTN001, 3+2年, 3+6.5亿, AA, 国企, 【6.00-7.50】, 07-14, 07-15
7月10日, 20淮北建投MTN002B, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【5.00-6.50】, 07-14, 07-15
【其他金融债】
今日簿记其他金融债
无
【ABS】
7月10日
今日簿记ABS
深圳前海联易融商业保理有限公司2020年度第十期资产支持票据优先级
20联易融ABN010优先 15.43亿元 1年 2021/6/28 AAA 中诚信 簿记建档
20联易融ABN010次 0亿元 1年 2021/6/28 中诚信
【公司债】
今日簿记公司债
20光证G3-小公募 光大证券 7月10日14:00-17:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 招商证券/兴业证券 2.7-3.7 上交所
20光证G4-小公募 光大证券 7月10日14:00-17:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信 无担保 兴业证券/招商证券 3-4 上交所
20安信D1-小公募 安信证券 7月10日 30亿元（未设基础规模） 1年 AAA/A-1 联合评级 无担保 国泰君安证券 上交所
20浦创04-小公募 浦东科创 7月10日14:00-16:00 2亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 爱建证券/国泰君安证券 2.8-3.8 上交所
20浦创05-小公募 浦东科创 7月10日14:00-16:00 3亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 爱建证券/国泰君安证券 2.8-3.8 上交所
20信投S1-小公募 中信建投 7月10日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 273天 AAA/AAA 中诚信 无担保 光大证券/中国银河证券/国泰君安证券/中泰证券 2-3 上交所
20信投G4-小公募 中信建投 7月10日14:00-17:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 国泰君安证券/中泰证券/中国银河证券/光大证券 2.7-3.7 上交所
20冠城01-小公募 冠城大通 7月10日14:00-17:00 17.3亿元（未设基础规模） 2年 AA/AA 联合评级 无担保 中信证券 6.5-7.5 上交所
20东海01-小公募 东海证券 7月10日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AA+/AA+ 新世纪 无担保 东吴证券/浙商证券 3-4 上交所
20东海02-小公募 东海证券 7月10日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AA+/AA+ 新世纪 无担保 浙商证券/东吴证券 3.2-4.2 上交所
20美置03-小公募 美的置业 7月10日14:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 申港证券/中山证券/国泰君安证券 3.6-4.6 上交所
20美置04-小公募 美的置业 7月10日14:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 申港证券/中山证券/国泰君安证券 3.3-4.3 上交所
【企业债】
今日簿记企业债
无
【非公开】
今日簿记非公开
昆山城市建设投资发展集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第一期) 7月10日 5亿元 1年 1.5-3.5% AA+/- 无担保 东吴证券 上交所
临沂市振坪新农村建设有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 7.2亿元 3年 6.5-7.5% AA-/AA+ 中证鹏元 有担保 临沂临港产业资产运营管理有限公司(不可撤销连带责任担保) 东兴证券 上交所
仁怀市水务投资开发有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月10日 20亿元 3+2年 不超7.5% AA/- 无担保 五矿证券 上交所
烟台市城市建设投资有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 7月10日 30亿元 3+2年 3.0-4.0% AA+/AA+ 中诚信 无担保 东兴证券/中泰证券/长城证券/东方证券 上交所
舟山市定海区城乡建设集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月10日 18亿元 3+2年 5.0-6.0% AA/AA 新世纪 无担保 财通证券 上交所
常高新集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 7月10日 10亿元 3+2年 3.5-5.0% AAA/- 无担保 国信证券/中信建投证券 上交所
温州港城发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月10日 20亿元 3+3+3+3年 3.5-4.7% AA/AA+ 远东资信评估有限公司 有担保 温州市瓯江口开发建设投资集团有限公司(不可撤销连带责任担保) 天风证券 上交所
湖州市产业投资发展集团有限公司非公开发行2020年公司债券 7月10日 10亿元 3年 不超5.5% AA/- 无担保 国开证券 上交所
【PPN】
今日簿记PPN:
20常德鼎力PPN001：【6-7】常德市鼎力实业有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,3-6亿,国企,湖南,发行：0710,缴款：0713
20九江城发PPN001：【4-5】九江市城市发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,6.5亿,国企,江西,发行：0710-0713,缴款：0714
二级市场
【存款】
今日线下存款价格较昨日有小幅上行，交投清淡，基金鲜有存出。
【利率债】（二级组）
今天利率债交投活跃，收益率延续上行的态势，日内受到期货拉升的影响有过回落但随后又快速反弹。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖。金融债方面，基金和银行买卖3Y和5Y品种，基金卖出10Y，券商和银行买卖10Y。
【信用债】（二级组）
短融&NCD
今天短融交投情绪一般，以6M内高评级品种为主，除1Y电网收益较昨日进一步上行5BP，其他期限上行10BP左右，多为高估值5BP-10BP成交，基金双边参与较多。今日NCD交投一般，主要受资金面趋紧和整体债市大跌影响，收益上行明显。具体来看国股收益，9月底2.10；12月底2.30；春节前2.60；明年3月底2.61；明年6月底2.60。
【中票】（二级组）
中票市场继续走弱，整体上行明显。买盘仍集中关注AAA、AA+高流动性品种，3Y成交多在估值以上15-20bp，5y多在估值以上5-10bp左右 。
【企业债、公司债】（二级组）
今日企业债公司债市场交投活跃，全天来看买盘情绪较差，ofr普遍高估值，收益继续上行，AAA个券关注较多，非银和银行理财参与为主。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
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