三分钟读懂：上银中证500指数增强|指数基金_新浪财经

说起指数基金，相信不少人都不陌生，它已经成为不少人投资理财的首选基金种类之一。那么，多了两个字的“指数增强基金”，你了解吗？

什么是指数增强基金？它的收益来源是什么？

指数增强基金是在优秀指数的基础上，通过挑选超越行业平均表现的优质股票，力争获得额外的增厚收益，进而获取市场beta和alpha的双重收益。

（beta表示系统性的市场收益或风险；alpha表示超越市场非系统性收益或风险。）

指数增强基金与普通指数基金的区别在哪儿？

指数增强基金是指数基金的一种。大部分指数基金是被动指数基金，即完全跟踪指数表现运作的基金，而指数增强基金是在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争获取高于标的指数的投资收益。

简单来说，就是指数化投资为主，基金经理主动管理为辅。

指数增强基金相比普通指数基金优势在哪儿？

指数增强基金可通过挑选优质股票，力争获取高于标的指数的投资收益，通过分散化投资降低个股风险，科学管理，严控风险。

Wind数据显示，自2010年至今，指数增强基金的平均净值增长率均高于被动指数型基金。

数据来源：wind,2020.5.31

取各类基金复权单位净值增长率的算术平均

上银为什么选择中证500作为标的指数？

中证500ETF深受增量资金追捧，在2018-2019年连续两年位列份额增速最快的ETF之列，并在2020年一季度市场大幅震荡期间，持有份额保持稳定，体现市场对中证500指数投资价值的肯定。

中证500指数作为核心中盘指数，深受市场投资者的认可。预计随着外资、养老金、FOF等资金不断入场，中证500指数未来新增资金可期。

为什么选择现在发行中证500指数增强产品？

2020年，新冠肺炎疫情的全球扩散对各行各业都产生了冲击，但同时也创造了指数估值机遇。截至5月底中证500指数市净率为1.86，仅为2010年以来12%左右分位①。

“上银中证500指数增强”的投资策略是什么？

本基金为股票指数增强基金，在标的指数成份股权重的基础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整。同时，采取量化方法进行股票筛选与风险控制，在力求有效跟踪标的指数基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

本基金的股票投资策略是以多因子模型为基础，对全市场股票进行定量分析和动态打分，构建具备超额收益的股票投资组合。

本基金的风险控制是以“跟踪误差”为核心监控指标、以“跟踪偏离度”为辅助指标，对投资组合进行严格的监控与评估。

对标指数的跟踪目标是：力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。

“上银中证500指数增强”的投资比例有何要求？

本基金投资于股票的资产不低于基金资产的80%；投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

“上银中证500指数增强”适合什么类型的投资者？

本基金为股票指数增强基金，其预期风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，投资者可以根据自身的风险承受能力选择进行投资。

对指数增强基金的投资者有什么样的建议？

投资时机：在市场估值低位建仓，或者定投买入分摊成本，降低择时带来的风险。

持有周期：长期持有。

卖出时机：在市场估值高位卖出。

数据来源：①wind，2010.1.4-2020.5.31

风险提示：基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资需谨慎，投资者在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算。关于指数值和成分股名单的所有版权归属中证指数有限公司。