私募“魔女”李蓓：当前对股市不再悲观！

　　原标题 刚刚，“神车”归来，一字涨停！航运股大爆发，私募“魔女”：当前对股市不再悲观！

　　来源 中国基金报

　　大家好，今天市场比较一般。一起来看看发生了什么事情。

　　三大指数今日低开低走，沪指、深成指午后均跌超1%，上证50一度跌近2%，大消费、保险等跌幅居前。

　　两市共1045只个股上涨，3792只个股下跌，北向资金净卖出60亿元。

　　截止收盘沪指跌1.19%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.86%。

　　航运板块集体大涨，中远海特、宁波海运、中远海能、连云港涨停，锦州港、招商轮船、中远海发等均纷纷走强。

　　【招商交运】前期逻辑逐步验证。节后油运需求回升明显，本周VL­CC运价快速上行，持续看好油轮行业超级景气周期！重点推荐中远海能、招商轮船、招商南油。

　　OP­EC减产协议实际影响有限，美国持续释放石油库存拉动运输需求，后续需关注冬季气转油需求提升以及各国补库存进程。各船型市场方面，成品油及中小型油轮运价有所回落，VL­CC CT2运价重新涨至8万美金/天，前期逻辑逐步验证，我们仍然看好四季度运价大幅度上行。

　　需求方面，1）在俄油受制裁情况下，成品油轮运距拉长逻辑依然存在；欧洲能源危机背景下，气转油需求也将利好成品油运输。2）原油方面，伊朗石油解禁预期，美国释放石油库存以及在低库存情况下各国补库需求有望明显提振原油运输需求。

　　[庆祝]投资建议：重点推荐中远海能，各种油轮船型全覆盖，盈利弹性较大。重点推荐招商轮船，干散货及油轮（以VL­CC为主）双核心主业景气共振，公司有望充分受益；招商南油， 以MR船型为主，受益于成品油及中小船市场景气提升。

　　一字涨停！昔日“神车”归来

　　整车停产已久的ST众泰（000980）10月18日晚突然宣布了整车复产的最新动向，公司首批复产车型T300将于10月20日下线。

　　2021年，由于缺乏流动资金，ST众泰的整车生产几乎进入停滞状态，公司的营业收入主要来源于汽车配件销售。而在完成破产重整工作后，推动公司整车复产，成为ST众泰的重要任务。

　　2003年众泰汽车成立，股东中有多年主营汽车零配件的家族成员，零部件厂商凑齐，然后再跟人买来整车生产线，众泰就开始造车了。

　　2014年，被认为是众泰汽车闪亮登场的年份。因为赶上国内汽车制造的黄金期，众泰制造很快便独当一面。中国自主品牌汽车市场销量十二连降，众泰汽车全年销售却突破16.6万辆，较2013年逆势增长23.8%。

　　山寨之路走向高潮。众泰的王牌产品-T600，模仿大众途锐，2015年销量达到11.05万台，2016年末，众泰SR9“闪闪发光”，外观与保时捷Macan高度相似；据说刚上市三天，订单就突破2万，一车难求，要加价才能提车！2016年，众泰汽车累计销量达到33.31万辆，同比增长50%。被称作“中华神车”，10万块买众泰，就能开上“保时捷”款的车，简称保时泰。

　　公司曾在风口推出的推出的云100、T11等新能源车型，补贴金额接近售价的60%。2015年众泰新能源汽车收入为21.9亿元，补贴就达到11.4亿元。

　　依靠补贴，众泰汽车2016年销量达到33万辆，一度被封为“中华神车”、“国民神车”。好景不长，但之后随着新能源补贴政策大幅度退坡，众泰新能源汽车的市场地位不断下降。

　　而在先后经历了业绩下滑、百家经销商维权等事件后，众泰汽车市值在不到4年内蒸发350多亿，目前其股票简称也由“众泰汽车”变更为“ST众泰”。

　　自去年年底完成重整以来，ST众泰复产一直未见动静，这也引起投资者质疑，期间也传闻其造车资质被取消。不过，该公司在9月底否认了这一传言。

　　该公司多次表示，公司复产工作正在顺利进行中，未发现有政策性障碍。

　　此前，在8月19日，ST众泰还曾公告，与重庆市璧山区人民政府签署合作协议，双方将在智能网联新能源汽车项目开发建设领域构建深度合作关系，ST众泰将在璧山建立智能网联新能源汽车研发及生产基地项目，改造并建成年产10万辆新能源整车生产基地。

　　在18日的股东大会上，ST众泰此前公布的60亿元定增计划获得通过，众泰汽车在今年6月公布了非公开发行股票方案。按照计划，ST众泰拟向不超过35名特定投资者，发行不超过15.2亿股，募集资金不超过60亿元。募集资金中的47.3亿元，将用于新能源智能网联汽车开发及研发能力提升项目。

　　李蓓路演观点：当前对股市不再悲观

　　私募魔女李蓓老师在最近的路演中称，市场的参与者过度悲观，我觉得已经提前反映了未来一年的盈利下行。

　　到现在我们认为市场的下跌空间已经很有限了，可能也就10%左右，未来几个月估计是一个震荡摸底的过程。

　　A股的一般规律，股指它会提前于企业盈利6~12个月见底。如果比如说我们明年年底见到A股的盈利话，最早有可能今年年底A股就见底了。

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责任编辑：王涵