宏观经济方面，美国6月CPI和核心CPI超预期降温，能源、交运、住房租金等关键分项改善。美国6月CPI环比-0.1%，低于预期0.1%和前值0%，也是2020年5月以来首次环比负增；CPI同比录得3.0%，低于预期3.1%和前值3.3%。6月核心CPI环比0.1%，低于预期和前值的0.2%，为2021年8月以来最低；核心CPI同比录得3.3%，低于预期和前值的3.4%，创2021年4月以来最低。分项看，能源、交通运输两大分项分别环比负增2.0%和1.3%，基本延续5月趋势；住房租金、医疗保健环比仅增长0.2%，较上月分别下降0.2和0.3个百分点；食品、服装、娱乐等分项小幅反弹，仅“其他”分项环比反弹较大，上升0.4个百分点至0.6%。
美国6月PPI意外反弹，前值大幅上修，但用于计算PCE的分项数据相对温和。美国6月PPI出现意外反弹，同比增速达到2.7%，高于预期的2.3%和前值2.2%，环比增速为0.2%，超出预期的0.1%。核心PPI同比3.0%，前值2.6%。同时，5月PPI同比、环比增速均被上修0.2个百分点，核心PPI同比、环比均被上修0.3个百分点。分项看，6月服务成本环比上升0.6%，主要由于批发商和零售商的利润率环比上升1.9%；而商品成本则环比下降0.5%，中间需求的加工产品成本下降了0.2%。PPI报告中用于计算PCE物价指数的类别喜忧参半：机票价格上涨1.1%，投资组合管理服务价格上涨1%；医护费用上涨0.2%，医院门诊费用上涨0.1%等。
美国最新初请失业金人数低于预期，不过数据季节性扰动加大。美国截至7月6日当周初请失业金人数为22.2万，低于前值终值23.9万（初值23.8万）和市场预期的23.6万；截至6月30日当周续请失业金人数为185.2万，低于前值终值185.6万（初值185.8万）和市场预期的186万。
消费者信心下滑，通胀预期走弱。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值66，创八个月新低，不及预期的68.5，6月前值为68.2。7月居民对未来1年的通胀预期初值2.9%，符合预期，6月前值3；对未来5年的通胀预期初值2.9%，低于预期和前值的3%。
主要指数相关情况
1、 一周指数表现
上周（7月8日-12日），纳斯达克100指数整周微跌0.30%，标普500指数整周上涨0.87%，其覆盖的11个行业板块有10个上涨，其中房地产领涨4.37%，通信设备领跌3.57%。
数据来源：Wind2、 配置方向
美股：上周美股震荡，6月CPI超预期回落，就业市场逐步降温，叠加鲍威尔鸽派表态，市场对联储的降息预期进一步回升：9月首次降息概率上升，年内降息次数升至2.5次。如果降息开启，重点关注可以改善分子基本面的资产，但同时需警惕之前市场已计入较多降息预期。7月14日突发事件后，市场可能会提前交易大选结果，后续需重点关注其关税、税收、财政政策对相关行业的影响。
全球市场：全球股票、债券与货币市场均继续流入；美股流出扩大，发达欧洲、新兴市场流出收窄，日股继续流入。
跨市场和资产：美股流出规模扩大，发达欧洲、新兴市场流出规模缩小，日本继续流入。主动外资上看，美股上周继续流出5.0亿美元（vs．上上周流出1.9亿美元），发达欧洲流出放缓至2.8亿美元（vs．上上周流出3.4亿美元），日本股市继续流入1.7亿美元（vs．上上周流出1.6亿美元），新兴市场继续流出6.4亿美元（vs．上上周流出10.5亿美元）。资产方面，全球股票、债券与货币市场均继续流入。
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数据来源：Bloomberg本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下本报告中的信息或所表达的意见不构成我公司实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。
本报告中的数据出处若未加特别说明，均来自Wind，日期截至2024年7月12日。
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责任编辑：王若云
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