“超级牛散”徐开东最新现身这家公司！“三号基金”超300亿重仓布局“它”！这几个主线可以关注了？

　　证券市场周刊市场号 本刊编辑部 | 齐永超

　　近阶段，市场维持弱势震荡，但一些投资者则在坚守或加码布局，如“三号基金”，三季度期间就对白酒龙头继续进行了“买买买”操作。此外，在当前的弱势行情中，一些主线题材也出现反复活跃，如锂电池以及具有高股息率的煤炭股。在这背后，也都有“三号基金”的身影。同时，自然人徐开东也对相关标的给与了坚守持仓。

　　“三号基金”继续加仓白酒龙头

　　持仓市值高达323亿元

　　近年以来，通过重仓投资白酒龙头贵州茅台并赚取不菲收益，两只“三号基金”被市场密集关注，它们分别为深圳市金汇荣盛财富管理有限公司—金汇荣盛三号私募基金、珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司——瑞丰汇邦三号私募基金，随着贵州茅台最新披露三季报，“三号基金”的最新持仓动态再度浮现。10月20日晚，贵州茅台发布三季报显示，前三季度净利润528.76亿元，同比增长19.09%。据其同步披露三季度股东最新持仓显示，两只“三号基金”给与了进一步加仓。具体来看，金汇荣盛三号增仓13.44万股至903.68万股；瑞丰汇邦三号增持13.99万股至893.31万股。拉长周期来看，两只“三号基金”对茅台均持续“买买买”，而且似乎只买不卖。数据显示，金汇荣盛三号曾于2019年中报新进成为贵州茅台前十大流通股股东，当时持仓341.34万股，持仓市值约为33.59亿元。截至2023年三季报，已连续现身持仓达18个季度。期间多为增仓或无变动式持股。瑞丰汇邦三号对于贵州茅台的调仓步调与金汇荣盛三号也如出一辙（见表1、表2）。

　　值得一提的是，在该季度增仓之后，两只“三号基金”持仓茅台的股份数量与市值均创历史新高。从持仓市值来看，截至三季报末，金汇荣盛三号、瑞丰汇邦三号持仓茅台的市值均超过160亿元，合计持仓市值达323亿元。近阶段，贵州茅台股价呈现出“先扬后抑”的走势，7月上涨11%，8月~9月期间下跌4.36%，三季度期间整体上涨超6%。不过四季度以来，包括贵州茅台在内的白酒板块整体分化加剧。与此同时，白酒板块整体估值也出现进一步下降。数据显示，白酒板块目前的整体估值约为26倍，相较于今年年初缩水超2成。从近日的秋季糖酒会来看，白酒市场整体保持平稳。当前，不少机构对于白酒行业持有乐观观点。如国泰君安近日表示，自2023年第三季度以来，宏观政策及房地产相关政策逐步落地，有望推动国内顺周期行业和国内白酒内需的复苏。浙商证券近日称，在白酒基本面强韧性+库存批价趋于合理+仍有潜在政策催化的背景下，对于白酒行业的中期表现更为乐观。其表示，可以重点关注基本面确定性强的核心资产“老”标的，中期关注成长性强的“新”标的。

　　煤炭股行情升温

　　“三号基金”、徐开东均现身持仓

　　近来，鼓励及规范上市公司分红的规则不断推出。近日，监管层就《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》等现金分红规范性文件公开征求意见，进一步明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。对不分红的公司加强披露要求等制度约束督促分红。

　　当前阶段，煤炭板块以较强的分红力度、较高的股息率被市场重点关注。而在这背后，也有“三号基金”及牛散徐开东等投资布局的身影。

　　数据显示，早在2020年三季报，瑞丰汇邦三号即新进现身中国神华前十大流通股股东，当时持仓数量为2223.38万股，至2023年一季报，已连续现身持仓11个季度。2023年二季度时，该基金退出了中国神华前十大流通股股东名单，不过，不排除有被动退出的可能。

　　值得一提的是，自现身布局中国神华以来，瑞丰汇邦三号的持股数量始终未发生变化（截至季度末统计数据）。2020年三季报末~2023年一季末，中国神华股价持续上涨，期间累计上涨超过1.6倍，瑞丰汇邦三号的持仓市值也由2020年三季度末的3.66亿元增至2023年一季度末的6.26亿元。其间，瑞丰汇邦三号浮盈超过2亿元。四季度以来，中国神华股价继续上涨，并于10月18日盘中创近15年以来新高（见附图）。

　　中国神华股价逆市上涨背后，与高股息率的属性不无关联。目前来看，煤炭板块整体分红率较高。数据显示，煤炭板块最新平均股息率为7.35%，在申万31个大类行业中排名第一，高于排名第二、平均股息率超5%的银行板块。

　　从个股来看，冀中能源、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、兖矿能源等股息率较高，均超过10%，中国神华股息率也超过了8%（见表3）。

　　除了在二级市场赚取不俗的价差收益，瑞丰汇邦三号也因中国神华的连续分红而获益不菲。数据显示，在瑞丰汇邦三号现身持仓期间，中国神华实施了多次分红，结合每股股利与持股数量测算，瑞丰汇邦三号斩获的分红金额或超过亿元。

　　近来，有关煤炭股的分红被投资者给与了密切关注。9月以来，多家煤炭股被机构调研，且多被问及相关分红的问题，主要聚焦于是否会将进一步加大分红力度。对此，相关公司也进行了回应。

　　兖矿能源表示，拟定2023-2025年度的利润分配政策，在各会计年度分配的现金股利总额，应占公司该年度扣除法定储备后净利润的约百分之六十，且每股现金股利不低于人民币0.5元；新集能源称，未来将保持稳定的现金分红政策；淮北矿业表示，承诺2022-2024年每年以现金方式分配的利润不低于当年归母净利润的30%。

　　近期，正值上市公司三季报披露的窗口期，观察发现，其他不少“金主”也对煤炭股给与了重点布局。从上市公司披露的三季报来看，“超级牛散”徐开东以1334.37万股的持仓数量现身云煤能源第三大流通股股东，持股数量与此前季度相比未发生变化，持仓市值为0.52亿元。回顾来看，徐开东自2019年三季报即新进现身云煤能源前十大流通股股东，此后多个季度均连续加仓。另外，在平煤股份披露的三季报股东持仓中，重量级私募伊洛私募两只产品也均现身其中。

　　锂电池等新能源汽车股“异动”

　　金汇荣盛背后基金现身其中

　　除了白酒，“三号基金”的背后机构也在对近日股价低位反弹的新能源汽车、锂电池相关公司给与重点布局。

　　近阶段，虽然市场整体保持弱势调整，但锂电池等新能源汽车股却迎来异动上涨。从具体个股来看，如吉翔股份于10月19日~10月21日连续收出两个涨停板；江特电机于10月12日至10月20日期间收出多个涨停榜，期间涨幅达45%。另外，金圆股份、永兴材料、赣锋锂业、融捷股份等也在近日迎来异动强势上涨。

　　分析来看，在锂电池个股强势反弹背后，或与以下驱动因素不无关联。如锂价出现止跌企稳。Wind数据显示，碳酸锂10月20日报收17.24万元/吨，相较于9月底的16.89万元/吨出现企稳回升。此外，新能源汽车的利好政策也在不断推出。近日，工信部表示加快制定调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，推动新能源汽车产业高质量发展。

　　另外，锂电池个股低位反弹还与新能源汽车销量增加、相关头部公司业绩增长等刺激因素有关。根据中国汽车工业协会数据，2023年1-9月我国新能源车销量627.8万辆，同比增长37.5%；根据动力电池产业创新联盟数据，2023年1-9月我国动力电池装车量255.7GWh，同比增长32.0%。随着市场需求持续增加，锂电池头部企业也发布了一份向好的业绩报告，如宁德时代，据其表示，公司前三季度实现归母净利润311.5亿元，同比增长77%。

　　在锂电池板块行情升温、市场需求不断增长的背后，就有金汇荣盛对相关公司布局的身影。具体来看，金汇荣盛旗下另一只基金——金汇荣盛融诚兴盛一号，对锂电池公司赣锋锂业则给与了长期布局。数据显示，该基金曾于2021年年报新进现身赣锋锂业前十大流通股股东，当时持仓715.44万股，2022年三季报加仓850.87万股至1566.31万股，至2023年中报，均连续持仓未变。不过，在金汇荣盛融诚兴盛一号现身持仓期间，赣锋锂业股价出现了不小的波动。

　　除了金汇荣盛融诚兴盛一号，近日也可以看到其他机构加仓锂电池公司的身影。如9月21日，鹏辉能源一项募资15.20亿元的定增落地，在投资者机构名单中，财通基金、国泰君安资管（亚洲）有限公司等机构现身其中，认购金额均超过亿元；另外，在容百科技一项募资13.34亿元的定增于9月20日落地，在获配机构名单中，国泰君安、诺德基金、香港上海汇丰银行、兴证全球基金等重量机构均现身其中，认购金额均超过1亿元。

　　（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）

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责任编辑：石秀珍 SF183