济安金信｜基金周报2024.05.06—2024.05.10

图1：指数动态（2024.05.06—2024.05.10）

数据来源：济安金信基金评价中心

上周（2024.05.06-2024.05.10）A股涨跌不一，其中，仅科创50下跌，其他指数上涨均超过1%。盘面上，两市日均成交额为9498.37亿，较前一周减少1710.53亿，两市融资余额增加，北向资金整周净流入。行业板块方面，申万一级行业中，农林牧渔、国防军工及建筑材料涨幅居前，计算机、通信及传媒跌幅居前。

腾讯济安指数上周上涨1.93%。腾讯济安原名“中证腾安价值100指数”，由腾讯财经倡导，济安金信设计，中证指数公司发布，是国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数。指数基点1000点，基日为2013年5月18日，并于2013年12月29日在上交所挂牌。腾讯济安指数具有价值投资导向特征，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。指数成份股100只，每年6月和12月定期更新，完全透明公开，既可以作为基金指数化投资标的，又可以作为普通投资者的“股票池”。

表1：各指数当前估值情况

数据截至日期：2024年5月10日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：指数估值百分位计算基准日为2006年12月31日 

权益市场震荡上行，沪深两市两融余额增加219.28亿元。截至5月10日，两市融资融券总额合计为15328.22亿元。

图2：近四十个交易日沪市融资资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.05.10）

北向资金净流入，周内累计净流入金额48.42亿。具体来看，沪股通资金净买入58.96亿，深股通资金净卖出10.54亿。

图3：近四十个交易日沪股通、深股通资金流向

数据来源：济安金信基金评价中心（数据截止日期：2024.05.10）

货币市场方面，资金面维持均衡偏松。整周央行公开市场共有4500亿元逆回购到期，当周逆回购操作120亿元，央行公开市场操作实现净回笼4380亿元。银行间市场资金利率有所下行。

债市整体走强。利率债方面，一级市场地方债发行增加，二级市场关键期限国债及国开债到期收益率多数下行，各期限利差有所收窄；信用债方面，各品种到期收益率多数下行，信用利差有所收窄；转债方面，中证转债整周上涨1.93%。

5. 市场要闻

宏观经济：

• 中国人民银行5月10日发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。关于下一阶段货币政策主要思路，报告明确，中国人民银行将保持货币政策的稳健性，增强宏观政策取向一致性，强化逆周期和跨周期调节，加大对实体经济支持力度，切实巩固和增强经济回升向好态势。（上海证券报）

• 国家统计局5月11日发布数据显示，4月，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.3%，环比上涨0.1%。全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.5%，降幅比上月收窄0.3个百分点，环比下降0.2%。（中国证券报）

• 中国人民银行5月11日发布4月金融数据。4月末，广义货币（M2）余额301.19万亿元，同比增长7.2%；狭义货币（M1）余额66.01万亿元，同比下降1.4%；社会融资规模存量为389.93万亿元，同比增长8.3%。前4个月，人民币贷款增加10.19万亿元；社会融资规模增量累计为12.73万亿元。（中国证券报）

• 周四，美国公布的失业数据传来劳动力市场降温的信号。数据显示，美国上周首次申领失业金的人数升至23.1万，创下自去年8月以来的最高水平。高于预期的初请失业金人数提振了市场对美联储降息的预期。（上海证券报）

• 北京时间5月9日晚，英国央行公布其最新利率决议，基准利率维持在5.25%的水平不变。不过与前一次召开的议息会议相比，此次投票支持降息的票型有所变化，“鸽派”力量有所增强。（中国证券报）

权益市场：

• 证监会5月7日消息，证监会发布《监管规则适用指引——境外发行上市类第7号：关于境内企业由境外场外市场转至境外证券交易所实现境外发行上市的监管要求》。（中国证券报）

• 5月11日，港交所公告，参照此前交易所发出的通告，继今日成功完成推出前测试后，有关北向交易的实时成交额及每日额度余额的调整将于5月13日（星期一）正式实施。（中国证券报）

• 中国证券协会向证券公司下发《关于通报2022年市场平均股票交易佣金费率的通知》，通知通报，2022年市场平均股票交易佣金费率为万分之2.62。这意味着公募基金最新的佣金费率水平正式落地，调降后被动股票型基金产品交易佣金费率原则上不得超过万分之2.62，其他类型原则上不得超过万分之5.24。（财联社）

（二）基金市场

1. 发行、清盘统计

按基金成立日统计，上周共有37只（份额合并）新发基金成立，其中，货币型基金4只，纯债型基金12只，二级债基金2只，混合型基金3只，股票型基金1只，指数型基金13只，QDII产品1只，FOF产品1只。募集份额合计154.13亿份，其中，纯债型基金募集份额占比超过六成。

上周共有7只基金产品发生清盘，其中，2只为基金持有人大会同意而终止上市，3只为基金资产净值低于合同限制而终止上市，2只为合同到期终止而终止上市。

上周已成立的新发基金如下表所示。

表2：上周新发基金概览

数据来源：济安金信基金评价中心

2. 市场要闻

从5月9日起，宏利基金、东方基金、国海富兰克林基金旗下的中债绿色普惠金融债券指数基金开始发行，加上已于5月6日开始发行的嘉实中债绿色普惠金融债券指数基金，首批4只中债绿色普惠金融指数债基正式推向市场。公募基金相继布局绿债基金，反映出市场对绿色投资的高度认可。随着“双碳”工作的持续推进，公募基金积极布局绿债基金，既是对社会责任的履行，也是对市场趋势的把握。（证券时报）

二、各类基金整体表现

上周权益市场震荡上行，接近九成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及被动权益类基金周内净值上涨；外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一；国际原油价格下跌，黄金及白银价格上涨，超过九成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨。

资金面维持均衡偏松，货基收益率较前一周略有下跌；债市整体走强，超过九成纯债型和债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡上行，接近十成一级债及超过九成二级债产品近一周净值收益率上涨。

（一）权益类基金

上周权益市场震荡上行，接近九成主动权益类基金（包括股票型、混合型及封闭式基金）及被动权益类基金周内净值上涨。其中，混合型基金近一周平均净值收益为1.55%，股票型基金近一周平均净值收益为1.83%，封闭式权益类基金近一周平均净值收益为1.54%，股票指数型基金近一周平均净值收益为1.72%。

个基表现方面，金融等板块周内领涨，相关的主题行业基金或相关板块个股持仓比例较高的产品涨幅居前；而计算机等板块走势较为低迷，相关主题行业基金或重配相关板块个股的产品表现不佳。

表3：上周各权益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年5月10日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

以下为本中心近期建议关注的主动权益类五星基金精选池：

表4：济安金信权益类基金五星精选池

表5：济安金信权益类基金五星精选池（主题类）

数据来源：济安金信基金评价中心

银行间市场资金利率有所下行，货基收益率较前一周略有下跌。上周货币基金平均七日年化收益率为1.7224%，较前一周小幅下跌0.0845%，一成货基七日年化维持在2%以上，其中，全部产品七日年化收益率低于3%（不同份额分别计算）。

表6：济安金信货币型基金五星精选池

数据来源：济安金信基金评价中心

债市整体走强，超过九成纯债型和债券指数型基金近一周净值收益率为正；权益市场震荡上行，接近十成一级债及超过九成二级债产品近一周净值收益率上涨。其中，纯债型基金近一周平均净值收益为0.14%，一级债基金近一周平均净值收益为0.60%，二级债基金近一周平均净值收益为0.74%，债券指数型基金近一周平均净值收益为0.11%。

表7：上周各固定收益类基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年5月10日

数据来源：济安金信基金评价中心

注：基金收益统计剔除ETF联接基金、因巨额赎回等出现净值异常的基金，不同份额分别计算。

外围市场方面，全球主要市场股指涨跌不一。周四，美国公布的失业数据传来劳动力市场降温的信号。数据显示，美国上周首次申领失业金的人数升至23.1万，创下自去年8月以来的最高水平。高于预期的初请失业金人数提振了市场对美联储降息的预期。美股三大指数均上涨，其中，道琼斯上涨超过2%；欧洲主要市场股指均上涨，其中，德股上涨超过4%；亚太地区股指涨跌不一，其中，仅日股下跌，恒生指数上涨超过2%。大宗商品方面，国际油价下跌；贵金属方面，黄金及白银价格上涨。

截至5月10日已公布的净值数据显示，超过九成投资于海外市场的QDII基金近一周净值收益上涨，平均涨跌幅为3.39%。由于交易时间、交易机制等不同，投资者在投资QDII基金前需充分了解其运作所面临的各项风险，审慎做出投资决策。

表8：上周海外基金收益表现（涨幅前5位及跌幅前5位）

数据截止日期：2024年5月10日

数据来源：济安金信基金评价中心

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